發(fā)布證券研究報告與證券承銷保薦、財務顧問業(yè)務的關系
　　1.防范發(fā)布研究報告與投行業(yè)務之間的利益沖突，也是境外資本市場規(guī)范發(fā)布研究報告行為的重點。
　　2.在美國，安然事件后，針對分析師參與投行項目所暴露出的利益沖突問題，美國證監(jiān)會授權全美證券商協(xié)會制定((2711規(guī)則》，規(guī)范投資分析師參與投行項目行為。主要措施包括如下幾點。
　　(1)禁止投行人員影響投資分析師獨立撰寫研究報告、影響或控制分析師的考核和薪酬。
　　(2)禁止投行人員審查或者批準發(fā)布研究報告。
　　(3)非研究部門人員與研究人員的交流必須通過合規(guī)部門。
　　(4)券商不得基于具體投行項目，向投資分析師支付薪酬。
　　(5)分析師不能參與投行項目投標等招攬活動。
　　(6)禁止投資分析師直接或間接參加投行服務交易相關的路演活動，或者在投行部門人員在場的情況下，與當前或潛在投行客戶進行交流。
　　(7)禁止投行人員直接或間接指導投資分析師參與投行服務營銷或客戶招攬活動，或指導分析師
　　與投行客戶交流。
　　3.我國香港地區(qū)的相關規(guī)則對規(guī)范投行與證券研究的關系有以下主要措施。
　　(1)禁止分析師向投行部門報告。
　　(2)禁止將分析師的薪酬與具體的投行交易掛釣。
　　(3)禁止投行部門審查研究報告及其觀點。
　　(4)分析師不得參與投行項目投標、項目路演等推介活動。