股權(quán)籌資形成企業(yè)的股權(quán)資金，是企業(yè)最基本的籌資方式。吸收直接投資、發(fā)行普通股股票和留存收益，是股權(quán)籌資的三種基本形式。該部分內(nèi)容在中級(jí)經(jīng)濟(jì)法中有更詳細(xì)的介紹，也可結(jié)合《經(jīng)濟(jì)法》的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行學(xué)習(xí)。

吸收直接投資

1.吸收直接投資：指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益”的原則，直接吸收國(guó)家、法人、個(gè)人和外商投入資金的一種籌資方式。
2.吸收直接投資的種類，詳見下表。
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注：知識(shí)產(chǎn)權(quán)通常是指專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)。
4.吸收直接投資的籌資特點(diǎn)
（1）能夠盡快形成生產(chǎn)能力。吸收直接投資不僅可以籌集資金，而且能夠直接獲得所需的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，與僅籌集現(xiàn)金的籌資方式相比，它能盡快地形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。
（2）容易進(jìn)行信息溝通。投資者一般直接擔(dān)任公司管理層職務(wù)，溝通更容易。
（3）資本成本較高。相對(duì)于股票籌資方式來(lái)說(shuō)，吸收直接投資的資本成本較高，但是吸收直接投資的手續(xù)相對(duì)比較簡(jiǎn)單，籌資費(fèi)用較低。
（4）公司控制權(quán)集中，不利于公司治理。如果某個(gè)投資者投資比例較大，則會(huì)擁有較大控制權(quán)，容易損害其他投資者利益。
（5）不易進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易。沒有證券等媒介，轉(zhuǎn)讓困難。

發(fā)行普通股股票

股票是股份有限公司發(fā)行的所有權(quán)憑證。它是股份有限公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。股票只能由股份有限公司發(fā)行。

（一）股票的特征、分類與股東權(quán)利

1.股票的特征
（1）永久性：股東在購(gòu)買股票之后，一般情況下不能要求發(fā)行企業(yè)退還股金。
（2）流通性：股票作為一種有價(jià)證券，在資本市場(chǎng)上可以自由流通，也可以繼承、贈(zèng)送或作為抵押品。
（3）風(fēng)險(xiǎn)性：股東是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要承擔(dān)者，風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式有股票價(jià)格的波動(dòng)性、紅利的不確定性、破產(chǎn)清算時(shí)股東處于剩余財(cái)產(chǎn)分配的最后順序等。
（4）參與性：股東作為股份公司的所有者，擁有參與企業(yè)管理的權(quán)利。如重大決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)者選擇權(quán)等。
2.股東權(quán)利
股東最基本的權(quán)利是按投入公司的股份額，依法享有公司收益獲取權(quán)、公司重大決策參與權(quán)和選擇公司管理者的權(quán)利，并以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。

（二）我國(guó)證券交易所概況與股份有限公司的設(shè)立

1.證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。中國(guó)大陸有三家證券交易所，即上海證券交易所、深圳證券交易所和北京證券交易所。這三家證券交易所互聯(lián)互通、相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)構(gòu)成了我國(guó)各板塊差異化發(fā)展的多層次資本市場(chǎng)體系。
2.股份有限公司的設(shè)立
設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。股份有限公司的設(shè)立，可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式。
以募集設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%；法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

（三）首次公開發(fā)行股票的條件

根據(jù)《證券法》規(guī)定，公司首次公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（1）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；
（2）具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；
（3）最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告；
（4）發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近3年不存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪；
（5）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。
因我國(guó)證券市場(chǎng)分為不同板塊，對(duì)各板塊企業(yè)的目標(biāo)和要求不同，其首次公開發(fā)行股票的條件也存在差異。各板塊除遵循《證券法》規(guī)定的基本條件外，還要遵循相關(guān)法規(guī)規(guī)定的首次公開發(fā)行股票的相應(yīng)條件。

（四）上市公司股票發(fā)行的條件

股份有限公司首次發(fā)行股票上市后成為上市公司，上市公司發(fā)行股票要符合我國(guó)相關(guān)法規(guī)規(guī)定的條件。

（五）新三板公開發(fā)行股票的條件

在新三板市場(chǎng)向不特定合格投資者公開發(fā)行股票的發(fā)行人所要求的條件如下：
（1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿12個(gè)月的創(chuàng)新層掛牌公司；
（2）發(fā)行人申請(qǐng)股票公開發(fā)行并在精選層掛牌應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)要求，且不存在《分層管理辦法》規(guī)定的不得進(jìn)入精選層的情形；
（3）發(fā)行對(duì)象應(yīng)當(dāng)為已開通全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)精選層股票交易權(quán)限的合格投資者。

（六）股票的發(fā)行方式

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