證券投資基金基礎(chǔ)知識考點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表
當(dāng)證券投資基金投資上市企業(yè)股票、企業(yè)債券或相關(guān)衍生工具時(shí)，需要對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，這是證券投資的基本前提或基礎(chǔ)。投資者分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，一般應(yīng)從企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表入手。財(cái)務(wù)報(bào)表(financial statements)按照財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則定期編制，將企業(yè)一定期間內(nèi)的會(huì)計(jì)事項(xiàng)作一系列的匯總表示，用以顯示企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績優(yōu)劣。
財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表，另外還包括所有者權(quán)益變動(dòng)表。根據(jù)三大財(cái)務(wù)報(bào)表的信息，投資者可以了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、計(jì)算財(cái)務(wù)比率和分析企業(yè)的營運(yùn)狀況、價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)特征。
資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表(balancesheet)稱為企業(yè)的“*9會(huì)計(jì)報(bào)表”。資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或會(huì)計(jì)年末。資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，是企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)結(jié)果的集中體現(xiàn)。通過分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，能夠揭示出企業(yè)資產(chǎn)要素的信息、長期或短期償還債務(wù)能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健與否或經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小以及股東權(quán)益結(jié)構(gòu)狀況等。
按照會(huì)計(jì)等式，資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系表述為：
資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益(6—1)
資產(chǎn)部分表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財(cái)產(chǎn)。負(fù)債表示企業(yè)所應(yīng)支付的所有債務(wù)。所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務(wù)以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價(jià)值。所有者權(quán)益包括以下四部分：一是股本，即按照面值計(jì)算的股本金。二是資本公積，包括股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)、政府專項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)入等。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。
以國內(nèi)A股上市公司上汽集團(tuán)2013年度資產(chǎn)負(fù)債表為例(見表6—1)，上汽集團(tuán)的流動(dòng)資產(chǎn)由貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨以及其他流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成，2013年年末流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到2321．8447億元；該公司的非流動(dòng)資產(chǎn)由固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資以及其他非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成，2013年年末非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到l414．5627億元；由流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成了該公司2013年年末的總資產(chǎn)，即3736．4074億元。2013年年末，公司總負(fù)債為2119．0865億元，其中短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)以及其他流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成的公司流動(dòng)負(fù)債為1863．3967億元，長期借款、應(yīng)付債券以及其他非流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成的公司非流動(dòng)負(fù)債為255．6898億元。公司的所有者權(quán)益由實(shí)收資本(股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤等構(gòu)成，即l617．3209億元。根據(jù)會(huì)計(jì)恒等式，總負(fù)債+所有者權(quán)益=總資產(chǎn)，即2119．0865+1617．3209=3736．4074(億元)。