證券投資基金基礎知識考點：資產(chǎn)負債表
當證券投資基金投資上市企業(yè)股票、企業(yè)債券或相關衍生工具時，需要對企業(yè)的財務狀況進行分析，這是證券投資的基本前提或基礎。投資者分析企業(yè)的財務狀況，一般應從企業(yè)的財務報表入手。財務報表(financial statements)按照財務會計準則定期編制，將企業(yè)一定期間內(nèi)的會計事項作一系列的匯總表示，用以顯示企業(yè)實際的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績優(yōu)劣。
財務報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表，另外還包括所有者權益變動表。根據(jù)三大財務報表的信息，投資者可以了解企業(yè)財務狀況、計算財務比率和分析企業(yè)的營運狀況、價值和風險特征。
資產(chǎn)負債表
資產(chǎn)負債表(balancesheet)稱為企業(yè)的“*9會計報表”。資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。資產(chǎn)負債表反映了企業(yè)在特定時點的財務狀況，是企業(yè)經(jīng)營管理活動結果的集中體現(xiàn)。通過分析企業(yè)的資產(chǎn)負債表，能夠揭示出企業(yè)資產(chǎn)要素的信息、長期或短期償還債務能力、資本結構是否合理、企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健與否或經(jīng)營風險的大小以及股東權益結構狀況等。
按照會計等式，資產(chǎn)負債表的基本邏輯關系表述為：
資產(chǎn)=負債+所有者權益(6—1)
資產(chǎn)部分表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財產(chǎn)。負債表示企業(yè)所應支付的所有債務。所有者權益又稱股東權益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價值。所有者權益包括以下四部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。二是資本公積，包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)、政府專項撥款轉入等。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。
以國內(nèi)A股上市公司上汽集團2013年度資產(chǎn)負債表為例(見表6—1)，上汽集團的流動資產(chǎn)由貨幣資金、應收賬款、應收票據(jù)、存貨以及其他流動資產(chǎn)構成，2013年年末流動資產(chǎn)達到2321．8447億元；該公司的非流動資產(chǎn)由固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權投資以及其他非流動資產(chǎn)構成，2013年年末非流動資產(chǎn)達到l414．5627億元；由流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)構成了該公司2013年年末的總資產(chǎn)，即3736．4074億元。2013年年末，公司總負債為2119．0865億元，其中短期借款、應付賬款、應付票據(jù)以及其他流動負債構成的公司流動負債為1863．3967億元，長期借款、應付債券以及其他非流動負債構成的公司非流動負債為255．6898億元。公司的所有者權益由實收資本(股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤等構成，即l617．3209億元。根據(jù)會計恒等式，總負債+所有者權益=總資產(chǎn)，即2119．0865+1617．3209=3736．4074(億元)。