資本資產(chǎn)定價(jià)模型
資本資產(chǎn)定價(jià)模型(capital asset pricing model，CAPM)以馬可維茨證券組合理論為基礎(chǔ)，研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，價(jià)格和收益率如何決定的問(wèn)題。這種方法是描述性的，它用一般均衡模型刻畫(huà)所有投資者的集體行為，揭示在均衡狀態(tài)下，證券收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)。CAPM匯集了威廉·夏普、約翰·林特納和費(fèi)雪·布菜克三位學(xué)者的研究成果，夏普教授也因此獲得了1990年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。
(一)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的主要思想
(二)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本假定
(三)資本市場(chǎng)線
(四)證券市場(chǎng)線
(五)CAPM的實(shí)際應(yīng)用。