注會(huì)《財(cái)管》第四章科目輔導(dǎo)(4)

四、所得稅對(duì)現(xiàn)金流量的影響
 

　　(一)所得稅對(duì)投資現(xiàn)金流量的影響

　　站在繼續(xù)使用舊設(shè)備的角度，其投資現(xiàn)金流量計(jì)算公式如下：

　　投資現(xiàn)金流量

　　=投資在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金+設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值-(設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值-賬面凈值)*所率

　　1、“投資在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金”一般在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)全部收回，不涉及企業(yè)的損益，因此不受所得稅的影響。

　　2、“設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值”是繼續(xù)使用舊設(shè)備的機(jī)會(huì)成本，

　　3、(設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值-賬面凈值)*所得稅稅率>0，為支付的所得稅。該所得稅支出可以作為繼續(xù)使用舊設(shè)備的一種現(xiàn)金流入。

　　(設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值-賬面凈值)*所得稅稅率<0，為抵免的所得稅。損失抵稅部分要作為繼續(xù)使用舊設(shè)備的機(jī)會(huì)成本。<>

　　例題見教材129頁(yè)【例4-5】站在出售舊設(shè)備的角度計(jì)算現(xiàn)金流量。
 

　　(二)所得稅對(duì)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量的影響

　　營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量

　　=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

　　=營(yíng)業(yè)收入-(營(yíng)業(yè)成本-折舊)-所得稅

　　=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-所得稅+折舊

　　=稅后凈利潤(rùn)+折舊

　　=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-(營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本)×所得稅稅率+折舊

　　=營(yíng)業(yè)收入(1-所得稅稅率)-營(yíng)業(yè)成本(1-所得稅稅率)+折舊

　　=營(yíng)業(yè)收入(1-所得稅稅率)-(付現(xiàn)成本+折舊)×(1-所得稅稅率)+折舊

　　=營(yíng)業(yè)收入(1-所得稅稅率)-付現(xiàn)成本×(1-所得稅稅率)-折舊×(1-所得稅稅率)+折舊

　　=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊×所得稅稅率

　　=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅
 

　　【典型例題—單選】ABC公司對(duì)某投資項(xiàng)目的分析與評(píng)價(jià)資料如下：該投資項(xiàng)目適用的所得稅率為30%，年稅后營(yíng)業(yè)收入為700萬(wàn)元，稅后付現(xiàn)成本為350萬(wàn)元，稅后凈利潤(rùn)210萬(wàn)元。那么，該項(xiàng)目年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量為(    )萬(wàn)元。

　　A 350 B 210 C 200 D 410

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)題意，現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊×稅率

　　=稅后凈利+折舊

　　即：700-350+折舊×30%=210+折舊，由此可以得出折舊=200，代入公式可以得出現(xiàn)金凈流量=410萬(wàn)元
 

　　(三)所得稅對(duì)項(xiàng)目終止階段現(xiàn)金流量的影響

　　項(xiàng)目終止現(xiàn)金流量

　　=預(yù)計(jì)墊付的營(yíng)運(yùn)資金+固定資產(chǎn)殘值收入-(殘值收入-預(yù)計(jì)殘值)*所得稅稅率

　　注意：

　　殘值收入高于預(yù)計(jì)殘值，則需補(bǔ)交所得稅，應(yīng)作為現(xiàn)金流出。

　　殘值收入低于預(yù)計(jì)殘值，則可以抵減所得稅，即減少現(xiàn)金流出，應(yīng)視為現(xiàn)金流入。

　　殘值收入等于預(yù)計(jì)殘值，則不需要考慮所得稅的影響。
 

　　【典型例題—單選】某項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期為5年，設(shè)備原值為20萬(wàn)元，稅法預(yù)計(jì)的凈殘值收入5000元，實(shí)際殘值收入為8000元，所得稅稅率為25%，則該設(shè)備終止現(xiàn)金流量為(    )元

　　A 5000 B 8000 C 7250 D 5750

　　【答案】：C

　　【解析】：實(shí)際殘值收入大于預(yù)計(jì)殘值收入，其差額需要繳納所得稅，導(dǎo)致現(xiàn)金流出，所以終止現(xiàn)金流量=8000-(8000-5000)*25%=7250，為抵免的所得稅。損失抵稅部分要作為繼續(xù)使用舊設(shè)備的機(jī)會(huì)成本。