風(fēng)險(xiǎn)中性原理
　　1.基本思想
　　假設(shè)投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是中性的，所有證券的預(yù)期收益率都應(yīng)當(dāng)是無風(fēng)險(xiǎn)利率。
　　2.計(jì)算思路
　　用無風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)。
　　期權(quán)價(jià)值=到期日價(jià)值的期望值÷（1+持有期無風(fēng)險(xiǎn)利率）。
　　3、上行概率的計(jì)算
　　期望報(bào)酬率（無風(fēng)險(xiǎn)利率）=上行概率×上行時(shí)收益率+下行概率×下行時(shí)收益率。
　　假設(shè)股票不派發(fā)紅利，股票價(jià)格的上升百分比就是股票投資的收益率。
　　期望報(bào)酬率（無風(fēng)險(xiǎn)利率）=上行概率×股價(jià)上升百分比+下行概率×股價(jià)下降百分比。