預(yù)期收益里計(jì)算公式怎樣的? 預(yù)期收益率E(R)=∑Pi×Ri，本篇文章高頓小編整理了關(guān)于預(yù)期收益率的相關(guān)信息，感興趣的考生快和高頓小編一起看一下吧!
一、預(yù)期收益率計(jì)算公式
我們最常用到的預(yù)期收益率的計(jì)算公式如下： 預(yù)期收益率E(R)=∑Pi×Ri。
其中，E(R)為預(yù)期收益率;Pi表示情況i出現(xiàn)的概率;Ri表示情況i出現(xiàn)時(shí)的收益率。
二、預(yù)期收益率的作用
預(yù)期收益率也稱為“期望收益率”，是指在不確定的條件下，預(yù)測的某資產(chǎn)未來可能實(shí)現(xiàn)的收益率。
預(yù)期收益率由風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)以及無風(fēng)險(xiǎn)收益率組成。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)衡量了一個投資者將其資產(chǎn)從無風(fēng)險(xiǎn)投資轉(zhuǎn)移到一個平均的風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)所需要的額外收益。即投資組合的預(yù)期收益率減去無風(fēng)險(xiǎn)投資的收益率的差額。投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高，對所期望的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)就越大，一般情況下大于1;而無風(fēng)險(xiǎn)收益率一般以穩(wěn)定的政府長期債券的年利率為基礎(chǔ)。
三、預(yù)期收益率和必要收益率關(guān)系
預(yù)期收益率和必要收益率之間的關(guān)系如下：必要收益率=最低收益率，作為計(jì)算證券“價(jià)值”時(shí)的折現(xiàn)率“預(yù)期收益率”是指投資后的預(yù)期收益率，預(yù)期收益率是根據(jù)證券的市場“價(jià)格”計(jì)算的在一個有效的資本市場中，證券的市場價(jià)格等于證券的價(jià)值此時(shí)，三者的價(jià)值是相同的。
四、預(yù)期收益率計(jì)算例題
例題一： A、B兩只股票的情況如下：
A股票過去三年的收益率為3%、5%、4%。
B股票在下一年有30%的概率收益率為10%，40%的概率收益率為5%，另30%的概率收益率為8%。
計(jì)算A、B兩只股票下一年的預(yù)期收益率。
解：A股票的預(yù)期收益率=(3%+5%+4%)/3=4%
B股票的預(yù)期收益率=10%×30%+5%×40%+8%×30%=7.4%
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