2016銀行從業(yè)《公司信貸》考點(diǎn)：短期償債能力分析
短期償債能力是指借款人以流動(dòng)資產(chǎn)償還短期債務(wù)即流動(dòng)負(fù)債的能力，它反映客戶(hù)償付日常到期債務(wù)的能力，主要通過(guò)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、營(yíng)運(yùn)資金和現(xiàn)金債務(wù)總額比等指標(biāo)來(lái)反映。
①流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，其公式為：
流動(dòng)比率一流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%
流動(dòng)比率因企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的不同而不同，一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映借款人短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益有保證，具體比較時(shí)可參照下表提供的合理范圍。
②速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，相關(guān)公式為：
速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%
速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)一存貨一預(yù)付賬款一待攤費(fèi)用
速動(dòng)資產(chǎn)是指易于立即變現(xiàn)、具有即時(shí)支付能力的流動(dòng)資產(chǎn)，在流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨而采用速動(dòng)資產(chǎn)的主要原因是：存貨變現(xiàn)速度相對(duì)較慢;存貨可能不適銷(xiāo);存貨的成本與市價(jià)相差懸殊。速動(dòng)比率是流動(dòng)比率的主要輔助指標(biāo)，兩者結(jié)合能更準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)借款人的資產(chǎn)流動(dòng)性及短期債務(wù)償還能力。速動(dòng)比率需要根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)、生產(chǎn)周期、產(chǎn)品類(lèi)別、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度等的不同而具體分析，在分析時(shí)可參照下表提供的合理范圍。
③現(xiàn)金比率。現(xiàn)金比率是客戶(hù)現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，相關(guān)公式為：
現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×l00%
現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資凈額
現(xiàn)金比率是衡量借款人短期償債能力的一項(xiàng)參考指標(biāo)?，F(xiàn)金比率越高，表明客戶(hù)直接支付能力越強(qiáng)。但實(shí)際中企業(yè)若保留過(guò)多的現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)，會(huì)增加資金的機(jī)會(huì)成本，并影響企業(yè)未來(lái)的盈利能力。
④營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，相關(guān)公式為：
營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債
營(yíng)運(yùn)資金可以為正值也可以為負(fù)值。正值時(shí)說(shuō)明該借款人是用長(zhǎng)期資金(所有者權(quán)益、流動(dòng)負(fù)債)支持著部分流動(dòng)資產(chǎn)，負(fù)值時(shí)說(shuō)明該借款人是用流動(dòng)負(fù)債支持部分長(zhǎng)期資產(chǎn)。營(yíng)運(yùn)資金越多越好，因?yàn)檫@樣可以對(duì)借款人短期和長(zhǎng)期資產(chǎn)的支持越大。
⑤現(xiàn)金債務(wù)總額比?，F(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)的比率，計(jì)算公式為：
現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額
該比率反映企業(yè)用每年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)敻端袀鶆?wù)的能力，比率越大，說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)能力越強(qiáng)。
具體分析時(shí)，除了計(jì)算上述五個(gè)指標(biāo)，還需關(guān)注影響企業(yè)短期償債能力的其他因素，如即將出售的長(zhǎng)期資產(chǎn)情況及或有負(fù)債相關(guān)情況等。