2016銀行從業(yè)《公司信貸》考點：短期償債能力分析
短期償債能力是指借款人以流動資產(chǎn)償還短期債務(wù)即流動負債的能力，它反映客戶償付日常到期債務(wù)的能力，主要通過流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、營運資金和現(xiàn)金債務(wù)總額比等指標來反映。
①流動比率。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比率，其公式為：
流動比率一流動資產(chǎn)/流動負債×100%
流動比率因企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營性質(zhì)的不同而不同，一般情況下，流動比率越高，反映借款人短期償債能力越強，債權(quán)人的權(quán)益有保證，具體比較時可參照下表提供的合理范圍。
②速動比率。速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比率，相關(guān)公式為：
速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債×100%
速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)一存貨一預付賬款一待攤費用
速動資產(chǎn)是指易于立即變現(xiàn)、具有即時支付能力的流動資產(chǎn)，在流動資產(chǎn)中扣除存貨而采用速動資產(chǎn)的主要原因是：存貨變現(xiàn)速度相對較慢;存貨可能不適銷;存貨的成本與市價相差懸殊。速動比率是流動比率的主要輔助指標，兩者結(jié)合能更準確地評價借款人的資產(chǎn)流動性及短期債務(wù)償還能力。速動比率需要根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)、生產(chǎn)周期、產(chǎn)品類別、應收賬款周轉(zhuǎn)速度等的不同而具體分析，在分析時可參照下表提供的合理范圍。
③現(xiàn)金比率。現(xiàn)金比率是客戶現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率，相關(guān)公式為：
現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動負債×l00%
現(xiàn)金類資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資凈額
現(xiàn)金比率是衡量借款人短期償債能力的一項參考指標?，F(xiàn)金比率越高，表明客戶直接支付能力越強。但實際中企業(yè)若保留過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，會增加資金的機會成本，并影響企業(yè)未來的盈利能力。
④營運資金。營運資金是指流動資產(chǎn)與流動負債的差額，相關(guān)公式為：
營運資金=流動資產(chǎn)一流動負債
營運資金可以為正值也可以為負值。正值時說明該借款人是用長期資金(所有者權(quán)益、流動負債)支持著部分流動資產(chǎn)，負值時說明該借款人是用流動負債支持部分長期資產(chǎn)。營運資金越多越好，因為這樣可以對借款人短期和長期資產(chǎn)的支持越大。
⑤現(xiàn)金債務(wù)總額比?，F(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)的比率，計算公式為：
現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額
該比率反映企業(yè)用每年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量償付所有債務(wù)的能力，比率越大，說明企業(yè)承擔債務(wù)能力越強。
具體分析時，除了計算上述五個指標，還需關(guān)注影響企業(yè)短期償債能力的其他因素，如即將出售的長期資產(chǎn)情況及或有負債相關(guān)情況等。