2016銀行從業(yè)《公司信貸》考點(diǎn)：長(zhǎng)期償債能力分析
長(zhǎng)期償債能力指客戶償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力，它表明客戶對(duì)債務(wù)的承受能力和償還債務(wù)的保障能力，長(zhǎng)期償債能力的強(qiáng)弱是反映客戶財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定與安全程度的重要標(biāo)志。它主要通過(guò)如下四個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。
①資產(chǎn)負(fù)債率。又稱負(fù)債比率，是客戶負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比，相關(guān)公式為：
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額7資產(chǎn)總額×100%
對(duì)銀行來(lái)講，借款人負(fù)債比率越低越好。因?yàn)樨?fù)債比率越低，說(shuō)明客戶投資者提供的無(wú)須還本付息的資金越多，客戶的債務(wù)負(fù)拒越輕，債權(quán)的保障程度就高，風(fēng)險(xiǎn)也就越小;反之，負(fù)債比率越高，說(shuō)明負(fù)債
在總資產(chǎn)中的比重越大，則表明借款人債務(wù)負(fù)擔(dān)越重。這樣債權(quán)人的保障程度就低，債權(quán)人的權(quán)益就存在風(fēng)險(xiǎn)。
②負(fù)債與所有者權(quán)益比率。是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比例關(guān)系，具體公式為：
負(fù)債與所有者權(quán)益比率一負(fù)債總額/所有者權(quán)益×l00%
該比率越低，表明客戶的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)****益保障程度越高。但該比率也不必過(guò)低，因?yàn)?/div>
當(dāng)所有者權(quán)益比重過(guò)大時(shí)，盡管客戶償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力很強(qiáng)，但客戶不能充分發(fā)揮所有者權(quán)益的財(cái)務(wù)杠桿作用。
③負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率。是指負(fù)債總額與有形凈資產(chǎn)的比例關(guān)系，具體公式為：
負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率=負(fù)債總額/有形凈資產(chǎn)×l00%
有形凈資產(chǎn)一股東權(quán)益一無(wú)形資產(chǎn)一遞延資產(chǎn)
該指標(biāo)反映了借款人清算時(shí)對(duì)債權(quán)****益的保障程度，是評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力時(shí)更為保守的指標(biāo)。從長(zhǎng)期償債能力來(lái)講，該比率越低，表明借款人長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人越有保障。
④利息保障倍數(shù)。是指借款人息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，具體公式為：
利息保障倍數(shù)=(利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用)/N息費(fèi)用
公式中利息費(fèi)用一般包括流動(dòng)負(fù)債利息費(fèi)用、長(zhǎng)期負(fù)債中進(jìn)入損益的利息費(fèi)用以及進(jìn)入固定資產(chǎn)原價(jià)的利息費(fèi)用、長(zhǎng)期租賃費(fèi)用等。
該比率越高，說(shuō)明借款人支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)，因此，它既是借款人舉債經(jīng)營(yíng)的前提，又是衡量借款人長(zhǎng)期償債能力強(qiáng)弱的重要標(biāo)志。根據(jù)穩(wěn)健性原則，應(yīng)以倍數(shù)較低的年度為評(píng)價(jià)依據(jù)，但無(wú)論如何，利息保障倍數(shù)不能低于l。
上述幾個(gè)指標(biāo)又統(tǒng)稱為杠桿比率，反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。銀行在具體分析時(shí)還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的融資租賃項(xiàng)目及或有項(xiàng)目等因素，綜合分析得出公司客戶長(zhǎng)期償債能力的評(píng)價(jià)。
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