2016銀行從業(yè)《公司信貸》考點：長期償債能力分析
長期償債能力指客戶償還長期債務(wù)的能力，它表明客戶對債務(wù)的承受能力和償還債務(wù)的保障能力，長期償債能力的強弱是反映客戶財務(wù)狀況穩(wěn)定與安全程度的重要標(biāo)志。它主要通過如下四個指標(biāo)來衡量。
①資產(chǎn)負債率。又稱負債比率，是客戶負債總額與資產(chǎn)總額之比，相關(guān)公式為：
資產(chǎn)負債率=負債總額7資產(chǎn)總額×100%
對銀行來講，借款人負債比率越低越好。因為負債比率越低，說明客戶投資者提供的無須還本付息的資金越多，客戶的債務(wù)負拒越輕，債權(quán)的保障程度就高，風(fēng)險也就越小;反之，負債比率越高，說明負債
在總資產(chǎn)中的比重越大，則表明借款人債務(wù)負擔(dān)越重。這樣債權(quán)人的保障程度就低，債權(quán)人的權(quán)益就存在風(fēng)險。
②負債與所有者權(quán)益比率。是指負債總額與所有者權(quán)益總額的比例關(guān)系，具體公式為：
負債與所有者權(quán)益比率一負債總額/所有者權(quán)益×l00%
該比率越低，表明客戶的長期償債能力越強，債權(quán)****益保障程度越高。但該比率也不必過低，因為
當(dāng)所有者權(quán)益比重過大時，盡管客戶償還長期債務(wù)的能力很強，但客戶不能充分發(fā)揮所有者權(quán)益的財務(wù)杠桿作用。
③負債與有形凈資產(chǎn)比率。是指負債總額與有形凈資產(chǎn)的比例關(guān)系，具體公式為：
負債與有形凈資產(chǎn)比率=負債總額/有形凈資產(chǎn)×l00%
有形凈資產(chǎn)一股東權(quán)益一無形資產(chǎn)一遞延資產(chǎn)
該指標(biāo)反映了借款人清算時對債權(quán)****益的保障程度，是評價企業(yè)長期償債能力時更為保守的指標(biāo)。從長期償債能力來講，該比率越低，表明借款人長期償債能力越強，債權(quán)人越有保障。
④利息保障倍數(shù)。是指借款人息稅前利潤與利息費用的比率，具體公式為：
利息保障倍數(shù)=(利潤總額+利息費用)/N息費用
公式中利息費用一般包括流動負債利息費用、長期負債中進入損益的利息費用以及進入固定資產(chǎn)原價的利息費用、長期租賃費用等。
該比率越高，說明借款人支付利息費用的能力越強，因此，它既是借款人舉債經(jīng)營的前提，又是衡量借款人長期償債能力強弱的重要標(biāo)志。根據(jù)穩(wěn)健性原則，應(yīng)以倍數(shù)較低的年度為評價依據(jù)，但無論如何，利息保障倍數(shù)不能低于l。
上述幾個指標(biāo)又統(tǒng)稱為杠桿比率，反映企業(yè)的長期償債能力。銀行在具體分析時還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的融資租賃項目及或有項目等因素，綜合分析得出公司客戶長期償債能力的評價。