2.2 理財(cái)價(jià)值觀
  
  2.2.1 理財(cái)價(jià)值觀的含義
  
  理財(cái)價(jià)值觀就是客戶對不同理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序的主要評價(jià)??蛻粼趥€(gè)人理財(cái)過程中的兩種支出:義務(wù)性支出和選擇性支出。義務(wù)性支出也成強(qiáng)制性支出,是收入中必須優(yōu)先滿足的支出;選擇性支出也成任意性支出,對于任意性支出的順序選擇會(huì)有所不同。
  
  2.2.2 四種典型的理財(cái)價(jià)值觀
  
  后享受型、先享受型、購房型和以子女為中心型
  
  2.3 客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性
  
  2.3.1 影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素
  
  1. 年齡
  
  客戶年齡越大,所能夠承受的投資風(fēng)險(xiǎn)越低。
  
  2. 資金的投資期限
  
  如果用于投資的一項(xiàng)資金可以長時(shí)間持續(xù)進(jìn)行投資而無須考慮短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn),那么這項(xiàng)投資可承受的風(fēng)險(xiǎn)能力就較強(qiáng)。影響投資風(fēng)險(xiǎn)的主要有以下幾點(diǎn)因素。
  
  (1) 景氣循環(huán)(2) 復(fù)利效益(3) 投資期限,投資期限越長,平均報(bào)酬率越穩(wěn)定。
  
  3. 理財(cái)目標(biāo)的彈性
  
  理財(cái)目標(biāo)的彈性越大,可承受的風(fēng)險(xiǎn)也越高。
  
  4. 投資者主觀的風(fēng)險(xiǎn)偏好
  
  個(gè)人的性格、閱歷、膽識、意識等主觀因素所決定的個(gè)人態(tài)度,直接決定了一個(gè)人對不同風(fēng)險(xiǎn)程度的產(chǎn)品的選擇與決策。
  
  5. 學(xué)歷與知識水平
  
  掌握專業(yè)技能和擁有高學(xué)歷的人,對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識更清晰,管理風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng),往往能從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資。
  
  6. 財(cái)富
  
  絕對風(fēng)險(xiǎn)承受能力隨財(cái)富的增加而增加,而相對風(fēng)險(xiǎn)承受能力未必隨財(cái)富的增加而增加。
  
  2.3.2 客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的分類及風(fēng)險(xiǎn)評估
  
  1. 分類
  
  (1) 非常進(jìn)取型
  
  相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士,他們對投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力。
  
  (2) 溫和進(jìn)取型
  
  愿意承受一定的風(fēng)險(xiǎn),追求較高的投資收益。
  
  (3) 中庸穩(wěn)健型
  
  對任何投資都比較理性,尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品。
  
  (4) 溫和保守型
  
  對風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心。
  
  (5) 非常保守型
  
  往往對于投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力很低,選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具首要考慮的是否能夠保本,然后才考慮追求收益。
  
  2. 個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估
  
  (1) 評估目的
  
  風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估不是為了讓金融理財(cái)師將自己的意見強(qiáng)加給客戶,可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平應(yīng)該由客戶自己來確定,金融理財(cái)師的角色是幫助客戶認(rèn)識自我,以做出客觀的評估和明智的決策。
  
  (2) 常見的評估方法
  
  ① 定性方法和定量方法:定性評估方法對這些信息的評估基于直覺和印象;定量評估方法可以將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值。
  
 ?、?客戶投資目標(biāo):必須幫助客戶明確自己投資目標(biāo)。
  
 ?、?對投資產(chǎn)品的偏好:直接的辦法是讓客戶回答自己所偏好的投資產(chǎn)品,也可以讓客戶將投資產(chǎn)品從最喜歡到最不喜歡排序。
  
  ④ 概率和收益的權(quán)衡:*9,確定/不確定性偏好法。第二,最低成功概率法。所選的成功概率越高,說明其風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越高。第三,最低收益法。要求客戶就可能的收益而不是收益概率作出選擇。要求的收益越高,說明其風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越高。