【小編導(dǎo)讀】：近期國務(wù)院公布了《存款保險條例》，且確定將于5月1日正式實(shí)施。存款保險制度不僅能保護(hù)存款人的利益，更有利于中國金融改革深化，進(jìn)而引導(dǎo)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式。
 
　　一般來說，存款保險是指存款銀行交納保費(fèi)形成存款保險基金，當(dāng)個別存款銀行經(jīng)營出現(xiàn)問題時，使用存款保險基金依照規(guī)定對存款人進(jìn)行及時償付。按照存款保險制度，就如交強(qiáng)險一樣，存款保險也具有強(qiáng)制性，凡是吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，都應(yīng)當(dāng)投保存款保險。其強(qiáng)制性目的就在于能夠防止單個銀行危機(jī)可能傳導(dǎo)到整個金融體系，以此來防范金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險。
　　那么，討論醞釀了近20多年的存款保險制度為何要在現(xiàn)在這個時候推出？它的目的與實(shí)質(zhì)又是什么？這種制度推出對那些部門最有利？存款保險制度制訂，民眾最在關(guān)注的問題是什么？等，這些都當(dāng)前國內(nèi)市場最為關(guān)注的問題。
　　按照一般人的理解，或央行的解釋，存款保險制度的推出最為重要的是保護(hù)存款人的利益，讓絕大多數(shù)居民的存款處于安全狀態(tài)下。它有利于優(yōu)化銀行結(jié)構(gòu)，降低銀行體系的風(fēng)險。所以，對于存款保險制度，估計(jì)絕大多數(shù)人所關(guān)注的應(yīng)該是存款的*6賠付額，而銀行關(guān)注的則是存款保險的具體費(fèi)率等。但這只是按照歐美國家成熟金融市場的存款保險制度的意義與作用來理解，與當(dāng)前中國出現(xiàn)出臺存款保險制度的具體情況還有些差距。
　　試想，為何在歐美國家早就有非常成熟的存款保險制度而中國則醞釀討論20多年后才決定出臺？在技術(shù)上，這應(yīng)該是沒有多少困難的。一個很根本問題就是中國的金融體系與歐美國家完全不同。一般來說，金融市場交易的是信用風(fēng)險，任何金融產(chǎn)品都是對信用風(fēng)險的定價。而信用則是個人、企業(yè)及政府的承諾。那么這些承諾是從哪里來？又是通過什么方式來保證？可以說，對于這些問題，不同的經(jīng)濟(jì)制度是有很大差別的。在成熟的市場體系下，信用是通過市場的重復(fù)博弈演化而形成，并由一套嚴(yán)格的法治體系來保證。但在政府管制下的中國金融市場，信用往往是政府權(quán)力來授予，并由國家進(jìn)行完全的隱性擔(dān)保。
　　比如說，為何中國居民把存款存入任何一間銀行都不用擔(dān)心存款風(fēng)險？就在于這些銀行不僅為國家為主導(dǎo)，而且在于國內(nèi)任何一間銀行都有國家作隱性擔(dān)保，他們根本上不會想到存入這些銀行的錢會有多少風(fēng)險。國內(nèi)銀行的信用及信用擔(dān)保都是同質(zhì)的。但是在歐美國家的情況則不是這樣，如果沒有存款保險制度，居民存入銀行的錢隨時都可能面臨極高的風(fēng)險。而且這些國家大量的銀行破產(chǎn)倒閉也是很正常。事實(shí)上，幾十年來，中國豈有銀行破產(chǎn)倒閉的？豈有因?yàn)殂y行擠兌讓居民存款造成損失的？既然國內(nèi)居民的存款存入任何一家銀行都不存在風(fēng)險（因?yàn)橛袊业碾[性擔(dān)保），那么制訂存款保險制度對國內(nèi)居民來說，應(yīng)該是意義不大的事情。即使按照目前存款保險制度規(guī)定，存款保險上限50萬存款保險的覆蓋率達(dá)到99.63%以上，同樣是意義不大，100%不是更好嗎？
　　存款保險制度的實(shí)施，重要的是要改變國內(nèi)銀行的行為方式及運(yùn)作機(jī)制。因?yàn)?，存款保險制度的出臺，就是政府通過制度的強(qiáng)制性，要求凡是吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)投保存款保險。也就是說，本來居民存款到銀行的風(fēng)險是由國家隱性擔(dān)保的，現(xiàn)在則要銀行自己來承擔(dān)絕大部分責(zé)任。對銀行來說，它們當(dāng)然是不愿意的。因?yàn)檫@樣不能會壓縮銀行的利潤（有外資行測算，如果費(fèi)率為0.05%，那么銀行稅前利潤就得減少2%左右；如果費(fèi)率為0.1%，那么銀行稅前利潤就得減少4%以上），而且也會加劇銀行之間的競爭。這就是中國的存款保險制度遲遲以難推出的根本所在。
　　可見，中國存款保險制度的推出，并非是如何來保護(hù)存款人的利益，因?yàn)樵谥袊F(xiàn)有的金融體制下，銀行的信用風(fēng)險是國家隱性擔(dān)保的，即使是沒有存款保險制度，存款人也不用擔(dān)心存款到國內(nèi)銀行面臨多少風(fēng)險。存款保險制度推出的實(shí)質(zhì)就是要把以往國家對存款的隱性擔(dān)保轉(zhuǎn)移到銀行來自己承擔(dān)部分責(zé)任（因?yàn)閲覍︺y行的隱性擔(dān)保不是全部轉(zhuǎn)移，而部分轉(zhuǎn)移）?；蛞酝婵畋ｋU的隱性擔(dān)保顯性化。這種擔(dān)保的顯性化之所以重要，就在于能夠增加市場及居民對銀行體系的信心，對存款的安全性不用擔(dān)心，為進(jìn)一步的中國金融體系改革編織安全網(wǎng)，設(shè)置隔離帶，以便防范個別經(jīng)營不善的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險傳導(dǎo)而造成系統(tǒng)性的風(fēng)險。
　　也就是說，中國存款保險制度的實(shí)質(zhì)不僅在于信用風(fēng)險的顯性化，更在于讓銀行的信用風(fēng)險讓自己來承擔(dān)而不是再由國家來隱性擔(dān)保。這種信用風(fēng)險擔(dān)保的轉(zhuǎn)移對當(dāng)前中國金融體制改革及利率市場化改革具有十分重要的意義。
　　因?yàn)椋热粐覍鴥?nèi)銀行的信用風(fēng)險不再進(jìn)行隱性擔(dān)保，那么無論是國家、企業(yè)還是居民的金融市場行為就得發(fā)生根本性的變化。先對國家來說，就得放開對銀行業(yè)各種管制，比如央行的基準(zhǔn)利率就不得對銀行直接地風(fēng)險定價而讓國內(nèi)基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)型；也不得有信貸規(guī)模管制，而是貸款多少完全由銀行自主決定；以及減少對商業(yè)銀行政策性資源注入等。對銀行來說，由于要把其行為的收益與風(fēng)險都?xì)w結(jié)到自己身上，就得提高自己風(fēng)險定價管理能力、服務(wù)質(zhì)量及增強(qiáng)競爭力，否則就可能被激烈市場競爭所擊敗。對居民來說，由于與以往的銀行同質(zhì)的信用擔(dān)保不同，激烈的市場競爭使得銀行的服務(wù)及風(fēng)險差異化，居民的存款不是僅存入那家銀行，而是要看銀行的風(fēng)險與服務(wù)，有效的市場競爭就會這過程中形成。
　　可以說，中國存款保險制度的推出，也就意味著中國銀行體系一系列的重大制度改革開始，意味著利率市場化的進(jìn)程會加快，也意味著以前凡是拿到銀行牌照就可贈大錢的日子終結(jié)。因?yàn)椋坏﹪曳艞墝︺y行信用完全的隱性擔(dān)保，那么國內(nèi)任何一間銀行的信用就得通過在激烈的市場競爭中獲得。任何一間銀行就得對自己的行為負(fù)完全責(zé)任。這也意味著國內(nèi)任何一間銀行都面臨著破產(chǎn)之風(fēng)險。在這種情況下，任何一間風(fēng)險定價管理能力差、服務(wù)不好、沒有進(jìn)取的銀行都面臨著市場淘汰之風(fēng)險。這就是存款保險制度推出的實(shí)質(zhì)所在。
　　還有，《存款保險條例》實(shí)施也預(yù)示著今年一系列的重大的金融改革將會出臺。比如，最近央行在兩次降息的同時也兼顧利率市場改革，擴(kuò)大了存款利率的浮動區(qū)間上限。目前存款利率浮動上限已經(jīng)擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.3倍。如果《存款保險條例》實(shí)施，也將預(yù)示著國內(nèi)存款利率市場化會有進(jìn)一步的重大改革，甚至于存款利率完全放開。而存款利率完全放開或完全市場化，它將對國內(nèi)銀行體系產(chǎn)生重大的影響。這不僅會改變當(dāng)前扭曲了的金融市場價格機(jī)制，減弱當(dāng)前國內(nèi)市場的金融脫媒，并讓市場在金融資源配置過程中起到?jīng)Q定性的作用，也有利金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低整個金融市場的融資成本，解決當(dāng)前國內(nèi)金融市場許多難題。同時，國內(nèi)金融市場利率市場化改革推進(jìn)，也有利于人民幣匯率形成機(jī)制的市場化，有利于人民幣資本項(xiàng)目下進(jìn)一步開放，有利于人民幣的國際化進(jìn)程。
　　對于存款保險制度的細(xì)節(jié)，比如賠付*6額度、保險費(fèi)率等方面，這些都要在實(shí)際的運(yùn)行過程中不斷修定（就如交強(qiáng)險制度推出后的情況那樣），不可能一蹴而就，因?yàn)楫?dāng)前中國金融市場條件與歐美國家完全不同，也不可能找到現(xiàn)成可參考的歷史數(shù)據(jù)。所以，如果《存款保險條例》能夠以確立公平公正的制度原則、公開透明的制度設(shè)定與修訂程序，那么這項(xiàng)制度安排就能夠在實(shí)施的過程中不斷改訂與完善，不斷地符合中國的實(shí)際情況，從而真正地保護(hù)存款人利益并促進(jìn)國內(nèi)金融市場健康持續(xù)的發(fā)展。這應(yīng)該是實(shí)施《存款保險條例》最為重要的意義。
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