北京市海淀區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)上市公司的調(diào)查顯示，營(yíng)改增減稅效應(yīng)顯著，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步優(yōu)化，三板市場(chǎng)掛牌企業(yè)納稅規(guī)模呈“小步快跑”特點(diǎn)，但存在結(jié)構(gòu)不合理、發(fā)展環(huán)境有待完善和融資能力不足等問題。應(yīng)鼓勵(lì)企業(yè)兼并重組以夯實(shí)稅源。
北京市海淀區(qū)依托得天獨(dú)厚的科教和人才優(yōu)勢(shì)，大力推進(jìn)科技金融創(chuàng)新發(fā)展，吸引各類高端要素有效聚集，越來越多的科技企業(yè)成功實(shí)現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新與資本市場(chǎng)對(duì)接，上市公司數(shù)目位居全國(guó)各區(qū)縣之首。本文以近5年海淀區(qū)在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)掛牌上市的企業(yè)為分析對(duì)象，對(duì)上市公司的總體情況、稅收特點(diǎn)和存在問題等角度加以分析，并提出相應(yīng)對(duì)策建議。
上市公司總體情況
從證券市場(chǎng)的分布來看，海淀區(qū)在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)掛牌、上市的企業(yè)主要集中于三板市場(chǎng)，截至2015年12月31日，共有475戶納稅企業(yè)，包括：主板39戶，中小板22戶，創(chuàng)業(yè)板44戶，三板370戶。其中，2015年新增掛牌、上市企業(yè)184戶，三板占據(jù)172戶。
從行業(yè)分布情況來看，按主營(yíng)業(yè)務(wù)行業(yè)分類，全區(qū)475家上市公司中，戶數(shù)排名前三的分別是信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)137戶，批發(fā)和零售業(yè)120戶，制造業(yè)99戶。
從納稅貢獻(xiàn)來看，2015年，全區(qū)475戶上市公司占海淀區(qū)地稅局全部戶數(shù)的0.2%，但累計(jì)入庫(kù)各項(xiàng)稅費(fèi)收入占海淀區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)完成各項(xiàng)稅費(fèi)收入的4.1%，累計(jì)入庫(kù)區(qū)級(jí)收入占海淀區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)完成區(qū)級(jí)收入的4.9%。就主體稅種而言，個(gè)人所得稅入庫(kù)27.13億元，占各項(xiàng)稅費(fèi)收入的31.7%，為該區(qū)上市公司入庫(kù)的*9大稅種，較上年增幅68.9%，這主要由于股市行情帶動(dòng)上市公司股息分紅、股權(quán)激勵(lì)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的發(fā)生;就行業(yè)而言，制造業(yè)與信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，分別累計(jì)入庫(kù)區(qū)級(jí)收入4.1億元、3.9億元，為該區(qū)上市公司中的前兩大稅源行業(yè)。
上市公司稅收特點(diǎn)
三板市場(chǎng)掛牌企業(yè)納稅規(guī)模“小步快跑”。2015年，在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”及發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的背景下，在三板市場(chǎng)掛牌的企業(yè)數(shù)量呈井噴式增長(zhǎng)。然而，三板市場(chǎng)的企業(yè)規(guī)模普遍偏小，納稅貢獻(xiàn)不大，戶數(shù)與稅款增幅不成比例，2011年~2015年，在海淀區(qū)納稅的上市公司從136戶增加到475戶，增長(zhǎng)2.5倍，入庫(kù)的區(qū)級(jí)收入增幅為84.1%，在全區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)完成區(qū)級(jí)收入中的占比從3.7%上升到4.9%。但是，就新增企業(yè)的戶均稅款而言，從2012年的42.3萬元升至2015年的221萬元，呈現(xiàn)出“小步快跑”的遞增態(tài)勢(shì)。
營(yíng)改增減稅效應(yīng)顯著。2011年~2015年，海淀區(qū)上市公司的戶數(shù)逐年遞增，但納稅規(guī)模呈現(xiàn)出明顯的“V”字形走勢(shì)，于2013年到達(dá)谷底。2013年，營(yíng)改增政策對(duì)企業(yè)的結(jié)構(gòu)性減稅效應(yīng)顯現(xiàn)，尤其對(duì)上市公司的減稅效應(yīng)更為顯著，由此導(dǎo)致了稅收形勢(shì)整體偏緊。
2015年企業(yè)所得稅受股市影響大幅增長(zhǎng)。2011年~2014年，海淀區(qū)上市公司企業(yè)所得稅規(guī)模為15.3億元~17.5億元，但2015年，上市公司的入庫(kù)企業(yè)所得稅達(dá)到27.1億元，較上年增收11.2億元，增幅70.4%，這主要由于股票市場(chǎng)的拉動(dòng)作用及當(dāng)年新增上市公司戶數(shù)大幅上升。
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步優(yōu)化。海淀區(qū)上市公司主要集中在四大行業(yè)：信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，制造業(yè)，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)。其中，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)入庫(kù)的區(qū)級(jí)收入占比呈逐年增加，批發(fā)和零售業(yè)保持穩(wěn)定，制造業(yè)占比逐漸下降，上市公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化升級(jí)，保持了與國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相一致。
存在的問題
A股上市公司存在的問題。雖然整體擁有多元化的產(chǎn)業(yè)和優(yōu)良的發(fā)展環(huán)境，但是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下，這類公司目前存在以下兩個(gè)方面的問題：一是結(jié)構(gòu)問題。以海淀區(qū)為例，大型央企雖然收入規(guī)模大，但盈利水平較低，除稅收貢獻(xiàn)外，在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)和帶動(dòng)區(qū)域發(fā)展上還有待挖潛。新興產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量雖然逐年增多，稅收貢獻(xiàn)逐步增大，但單個(gè)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模與收入水平還相對(duì)較小。二是發(fā)展環(huán)境問題。隨著土地和勞動(dòng)力等要素成本大幅度上升，高昂的辦公成本對(duì)不少盈利能力一般的上市公司造成極大困擾，日益增加的運(yùn)營(yíng)成本成為許多企業(yè)選擇搬離海淀區(qū)或在外地設(shè)立第二運(yùn)營(yíng)中心的直接原因之一。
三板市場(chǎng)掛牌公司存在的問題。與A股上市公司動(dòng)輒過10億元的首次公開募集股票上市(IPO)案例相比，三板市場(chǎng)掛牌公司的突出問題在于融資能力嚴(yán)重不足。由于投資者門檻相對(duì)較高，掛牌公司股權(quán)較為集中，以及根據(jù)《公司法》規(guī)定發(fā)行人持有的公司股份一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓等因素影響，掛牌企業(yè)流動(dòng)性不足，融資能力較差。
對(duì)策建議
鼓勵(lì)兼并重組，夯實(shí)稅源。鼓勵(lì)上市公司與細(xì)分行業(yè)中的非上市優(yōu)質(zhì)公司強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，推動(dòng)上市公司與中小企業(yè)(重點(diǎn)是三四板掛牌公司)、對(duì)弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)、陷入困境的上市公司的重組整合，促進(jìn)三板掛牌公司通過橫向并購(gòu)迅速成長(zhǎng)?？煞謱哟尾扇〔煌龑?dǎo)政策加大對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的支持，包括通過并購(gòu)?fù)顿Y獎(jiǎng)勵(lì)、貸款貼息、中介費(fèi)用補(bǔ)貼的方式，推動(dòng)三四板公司兼并重組;通過并購(gòu)?fù)顿Y獎(jiǎng)勵(lì)、設(shè)立并購(gòu)基金等，支持中小上市公司發(fā)展;通過設(shè)立并購(gòu)基金等，支持龍頭上市公司帶頭海外并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展。例如，海淀區(qū)金融辦等相關(guān)部門正在積極推進(jìn)“中關(guān)村并購(gòu)資本中心”建設(shè)相關(guān)工作，希望能夠以此為契機(jī)，在建設(shè)多層次資本市場(chǎng)的同時(shí)，多措并舉，做大做強(qiáng)梯次企業(yè)群，服務(wù)中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)核心區(qū)的科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
建立跟蹤服務(wù)平臺(tái)，加強(qiáng)納稅服務(wù)。充分發(fā)揮上市公司聯(lián)席會(huì)議制度作用，加大對(duì)上市公司的培育，及時(shí)協(xié)調(diào)解決公司在發(fā)展過程遇到的困難和問題，營(yíng)造良好的發(fā)展環(huán)境。建議國(guó)稅、地稅、金融辦和統(tǒng)計(jì)等相關(guān)部門加大對(duì)上市公司服務(wù)力度，根據(jù)收入、投資、盈利和上市地點(diǎn)等指標(biāo)，有針對(duì)性、有選擇性地為重點(diǎn)企業(yè)提供相應(yīng)服務(wù)，做好營(yíng)改增政策宣傳推廣。同時(shí)，加強(qiáng)個(gè)人所得稅征管服務(wù)工作。重點(diǎn)關(guān)注正在加速成長(zhǎng)的銷售額十億元到百億元這個(gè)階段的企業(yè)。將各板掛牌上市的企業(yè)，統(tǒng)一納入重點(diǎn)企業(yè)的服務(wù)范圍中。
完善金融中介服務(wù)，充分支持企業(yè)發(fā)展。積極鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行債券融資，鼓勵(lì)科技企業(yè)通過發(fā)行公司債券、企業(yè)債、中期票據(jù)和短期融資券等方式融資，充分利用銀行間債券市場(chǎng)，助推企業(yè)直接債務(wù)融資。推動(dòng)中小企業(yè)私募債試點(diǎn)，支持一批科技含量高、發(fā)展前景好的中小企業(yè)通過集合債券和集合票據(jù)方式融資。探索符合條件的高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行績(jī)優(yōu)債券，擴(kuò)大直接融資比重。
加強(qiáng)指導(dǎo)培訓(xùn)，促進(jìn)規(guī)范經(jīng)營(yíng)。定期對(duì)上市公司召開相應(yīng)的政策指導(dǎo)、研討會(huì)議，聽取上市公司對(duì)相關(guān)稅收政策的需求和意見建議，總結(jié)和匯總新發(fā)布政策在實(shí)際操作過程中的可行性、實(shí)用性反饋，不斷完善促進(jìn)上市公司發(fā)展的法規(guī)和政策。
本文來源：中國(guó)稅務(wù)報(bào)；作者：王芳 田康 張國(guó)興