精算師2014年考試指導之償付能力研究比較（一）
 
　　一、關于引言
　　《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第8號：實際資本》（以下簡稱“本規(guī)則”）在引言部分指出，其旨在規(guī)范保險公司的實際資本在償付能力報告中的編報，包括實際資本的定義、實際資本表和實際資本變動表的編報要求、有關明細表的披露要求。
　　保險公司應當通過備查簿記錄實際資本增減變動情況，以助于提高償付能力報告的信息質(zhì)量和編報效率。
 
　　二、關于定義
　?。ㄒ唬嶋H資本
　　實際資本，指保險公司的認可資產(chǎn)減去認可負債后的余額。實際資本包括投入資本、剩余綜合收益和計入實際資本的資本性負債。本規(guī)則定義的實際資本，就是《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定》（保監(jiān)會令〔2003年〕1號）中的實際償付能力額度。
　　1.實際資本的特征
　　實際資本是認可資產(chǎn)減去認可負債后的余額。這一定義體現(xiàn)了實際資本的以下基本特征：
　?。?）永久的（或長期的）、無限制的。永久的（或長期的），即實際資本沒有到期期限（或者期限很長）；無限制的，即沒有任何條件或情況（如擔保、凍結或其他第三方權益）限制保險公司用實際資本履行對保單持有人的賠付義務。
　?。?）易于吸收風險損失。實際資本應當具有較好的流動性，風險較低。例如，保險公司在國有商業(yè)銀行存款的風險較低，屬于認可資產(chǎn)，應計入實際資本；保險公司在信用社的存款信用風險較高，屬于非認可資產(chǎn)，就不能計入實際資本。
　?。?）清償順序在保單責任和其它債務之后。保險公司清算時，在履行完對保單持有人的賠付義務和其他債務（如所欠稅款、所欠職工工資）之前，實際資本出資人無權動用實際資本。
　　2.實際資本與所有者權益的區(qū)別
　　實際資本與通用會計報表中的所有者權益不同。主要表現(xiàn)在以下幾方面：
　　（1）性質(zhì)不同。實際資本是保險公司能夠履行對保單持有人賠付義務的資本。所有者權益是所有者在企業(yè)中享有的經(jīng)濟利益。
　?。?）目的不同。評估實際資本的目的是為了衡量保險公司的償付能力。確認所有者權益的目的是為了衡量所有者在企業(yè)中享有的經(jīng)濟利益，評價企業(yè)的財務狀況和管理者的經(jīng)營業(yè)績。
　?。?）構成不同（詳細區(qū)別見本指南第三部分——關于實際資本的構成）。實際資本包括投入資本、剩余綜合收益和計入實際資本的資本性負債，這種構成反映了實際資本的質(zhì)量和形成原因。所有者權益包括實收資本（或股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤，這種構成反映了各所有者享有的權益。
　?。?）確認和計量標準不同。實際資本是認可資產(chǎn)與認可負債的差額，所有者權益是資產(chǎn)與負債的差額。由于償付能力報告的目的和通用會計報表的目的不同，因此，認可資產(chǎn)與資產(chǎn)、認可負債與負債的確認、計量標準不同，所有者權益和實際資本的確認、計量標準也不同。例如，保險公司募集的次級債不確認為所有者權益，但可以按照一定比例確認為實際資本。再如，償付能力評估時不需要區(qū)分盈余公積和未分配利潤，因為，它們都是保險公司內(nèi)部資本積累的一部分，在履行對保單持有人賠付義務的能力上沒有區(qū)別。
 
　?。ǘ┵Y本交易
　　導致實際資本總額增減變動的原因有兩種。一種是資本交易，指保險公司與實際資本出資人之間發(fā)生的導致實際資本總額增減變動的經(jīng)濟活動。另一種是非資本交易和事項，主要是保險公司在經(jīng)營活動中發(fā)生的各類交易和事項。因此，實際資本與認可資產(chǎn)、認可負債之間的關系可以表述為下面的等式。
　　期末實際資本=期末認可資產(chǎn)-期末認可負債
　　=（期初認可資產(chǎn)-期初認可負債）+本期資本交易導致的實際資本變動+本期非資本交易和事項導致的實際資本變動（即本期綜合收益）
　　資本交易導致的實際資本變動，反映了外部資本投入對保險公司實際資本的影響；非資本交易和事項導致的實際資本變動，反映了保險公司經(jīng)營活動對實際資本的影響。本規(guī)則主要規(guī)范資本交易所導致的實際資本總額的增減變動在償付能力報告中的編報，非資本交易和事項導致的實際資本總額的增減變動（即綜合收益）在償付能力報告中的編報由《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第9號：綜合收益》規(guī)范。
　　資本交易有兩個特點：一是，資本交易是保險公司與實際資本出資人之間的交易，實際資本出資人包括保險公司的所有者（股東）、向保險公司無償捐贈財產(chǎn)物資的捐贈人、購買保險公司發(fā)行的次級債的債權人等。保險公司與投保人、其他債權人之間發(fā)生的銷售保單、債務重組等交易不屬于資本交易。保險公司與實際資本出資人之間發(fā)生的銷售保單、提供咨詢服務和資產(chǎn)管理服務等交易也不屬于資本交易。二是，資本交易會導致保險公司實際資本總額發(fā)生增減變動，保險公司與實際資本出資人之間發(fā)生的不導致實際資本總額增減的交易不屬于資本交易，例如，盈余公積轉增資本、資本公積轉增資本和分配股票股利等事項不會導致實際資本總額增加或減少，也不會使實際資本內(nèi)部結構發(fā)生變動，因此，不屬于資本交易。
　　導致實際資本增加的資本交易包括但不限于：
　?。?）保險公司接受所有者投入的資本，如公開發(fā)行股票；
　?。?）保險公司募集資本性負債，如募集次級債；
　?。?）保險公司接受捐贈資產(chǎn)。
　　導致實際資本減少的資本交易包括但不限于：
　?。?）保險公司減少注冊資本；
　?。?）保險公司償還資本性負債，如向次級債債權人償還次級債；
　?。?）保險公司分配現(xiàn)金股利（或利潤）。
 
　　三、關于實際資本的構成
　　從資本的來源看，實際資本可以分為兩部分：外部獲得的實際資本和內(nèi)部積累的實際資本。外部獲得的實際資本包括保險公司所有者投入的資本金、保險公司接受的捐贈資產(chǎn)、募集的資本性負債。內(nèi)部積累的實際資本是保險公司通過非資本交易和事項形成的實際資本，即綜合收益。從資本的質(zhì)量看，實際資本分為核心資本和附屬資本，核心資本包括投入資本和剩余綜合收益，附屬資本包括資本性負債。因此，本規(guī)則將實際資本分為投入資本、剩余綜合收益和計入實際資本的資本性負債三部分。
 
　?。ㄒ唬嶋H資本的構成
　　1.投入資本
　　投入資本，指保險公司的所有者和捐贈者通過資本交易投入的資本。投入資本來源于兩個方面：（1）保險公司所有者投入的貨幣資金；（2）保險公司接受的現(xiàn)金和非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈。所有者投入的資本和捐贈者捐贈的資本有一個根本區(qū)別，即前者是為了獲取享有公司經(jīng)濟利益的權利而投入的資本，后者則無此目的。因此，保險公司所有者捐贈的資產(chǎn)不計入所有者投入的資本，而是計入捐贈者捐贈的資本。
　　保險公司所有者通過非資本交易和事項投入的資本不屬于投入資本，例如，保險公司用盈余公積和未分配利潤轉增的資本不計入投入資本，仍在剩余綜合收益中反映。
　　2.剩余綜合收益
　　剩余綜合收益，指保險公司的綜合收益減去分配的現(xiàn)金股利（或利潤）后的余額，其中：
　?。?）綜合收益是指保險公司按照《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第9號：綜合收益》所確定的綜合收益。
　?。?）分配的現(xiàn)金股利（或利潤）是指保險公司根據(jù)《公司法》等法規(guī)向所有者分配的現(xiàn)金股利（或利潤）。
　　期末剩余綜合收益=期初剩余綜合收益+（本期綜合收益-本期分配的現(xiàn)金股利或利潤）
　　3.計入實際資本的資本性負債
　　計入實際資本的資本性負債，指保險公司按照《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第6號：認可負債》的規(guī)定不確認為認可負債而計入實際資本的資本性負債。資本性負債通常具有債務和權益雙重屬性，可以履行對保單持有人的賠付義務，隨著剩余期限的縮短，資本性負債的負債性質(zhì)逐漸增強，資本性質(zhì)逐漸減弱。因此，資本性負債不應當全部確認為認可負債，而應當將部分資本性負債計入實際資本。計入實際資本的資本性負債金額，等于資本性負債的賬面余額與其確認為認可負債的認可價值之間的差額。
　　目前我國保險公司的資本性負債主要是募集的次級債。由于次級債具有期限較長（一般在5年以上），清償順序在保單責任和其他負債之后，只有償付能力達到監(jiān)管標準才能償還本息等特點，在未到償還期以前，可以充當吸收保險公司未來風險損失的實際資本。因此《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第6號：認可負債》按照次級債剩余期限的長短，規(guī)定了次級債確認為認可負債的標準。相應的，保險公司應當根據(jù)該標準將不確認為認可負債的次級債計入實際資本。
 
　　（二）實際資本與所有者權益內(nèi)部構成的比較
　　雖然實際資本和所有者權益有本質(zhì)區(qū)別，但是，實際資本和所有者權益的主要來源都是所有者投入的資本和公司經(jīng)營過程中形成的內(nèi)部資本積累，其內(nèi)部構成有一定的對應關系（見表1）。
　　1.實際資本中的投入資本與所有者權益中的實收資本、資本公積之間的關系。從償付能力評估的角度看，所有者權益中的實收資本（或股本）和資本公積分為兩部分：
　?。?）所有者和捐贈者通過資本交易投入的資本，屬于本規(guī)則實際資本中的投入資本，包括：①實收資本（或股本）和資本（或股本）溢價中所有者通過資本交易投入的部分；②資本公積中的外幣資本折算差額、現(xiàn)金捐贈、非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈準備和轉入其他資本公積中的非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈準備。
　?。?）非資本交易和事項產(chǎn)生的實收資本和資本公積，屬于本規(guī)則實際資本中的剩余綜合收益。包括公積金轉增資本和分配股票股利形成的實收資本（或股本）和資本（或股本）溢價、資本公積中的股權投資準備、關聯(lián)方交易差價、債務重組收益等。
　　2.實際資本中的剩余綜合收益與所有者權益中的留存收益之間的關系。留存收益是保險公司尚未向所有者分配的利潤和具有特定用途的公積金，剩余綜合收益則是非資本交易和事項以及分配現(xiàn)金股利導致的認可資產(chǎn)或認可負債的變化。因此，剩余綜合收益與留存收益不僅性質(zhì)不同，內(nèi)部構成不同，而且，金額通常也不相等。
 
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