基金申購(gòu)費(fèi)率是什么
基金申購(gòu)費(fèi)率是什么？高頓網(wǎng)校小編來(lái)為大家分別介紹基金申購(gòu)率的申購(gòu)定義、申購(gòu)費(fèi)率、申購(gòu)費(fèi)用、計(jì)算公式、不合理方法和合理方法、式的推導(dǎo)和單位問(wèn)題。
基金申購(gòu)費(fèi)率的申購(gòu)定義：
申購(gòu)是指投資者在基金成立后的存續(xù)期內(nèi)，申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的投資行為。
基金申購(gòu)費(fèi)率的申購(gòu)費(fèi)率：
投資者申購(gòu)不同基金時(shí)，可能會(huì)因?yàn)樯曩?gòu)金額的大小而申購(gòu)費(fèi)率有所不同。在這里，取費(fèi)率*5值計(jì)算。
開(kāi)放式基金的申購(gòu)金額里實(shí)際包括了申購(gòu)費(fèi)用和凈申購(gòu)金額兩部分。申購(gòu)費(fèi)用可以按申購(gòu)金額或凈申購(gòu)金額的一定比例計(jì)算。國(guó)內(nèi)的做法一般是按申購(gòu)的價(jià)款總額（含費(fèi)用）乘以適用的費(fèi)率計(jì)算申購(gòu)費(fèi)用，并從申購(gòu)款中扣除。
基金申購(gòu)費(fèi)率的申購(gòu)費(fèi)用：
申購(gòu)費(fèi)用，簡(jiǎn)稱(chēng)申購(gòu)費(fèi)是指投資者申購(gòu)基金時(shí)需支付的費(fèi)用。
基金申購(gòu)費(fèi)率的計(jì)算公式：
基金申購(gòu)費(fèi)率的不合理方法：
對(duì)一筆申購(gòu)金額實(shí)際可以買(mǎi)到的基金份額的計(jì)算方法為：
申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額×適用的申購(gòu)費(fèi)率 (1)
凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額-申購(gòu)費(fèi)用(2)
申購(gòu)份數(shù)=凈申購(gòu)金額/申購(gòu)當(dāng)日的基金份額凈值(3)
這種計(jì)算方法是美國(guó)等海外市場(chǎng)通用的計(jì)算方法。這種方法的優(yōu)點(diǎn)在于，在采用"未知價(jià)法"的情況下，計(jì)算比較簡(jiǎn)便；此外，由于一般按申購(gòu)金額增加采用遞減的費(fèi)率，可以避免出現(xiàn)按凈申購(gòu)金額計(jì)算會(huì)導(dǎo)致買(mǎi)的少的投資者實(shí)際交款可能高于買(mǎi)的多的投資者的不公平現(xiàn)象。
采用這種計(jì)算方法會(huì)使按凈申購(gòu)金額適用的費(fèi)率略高于公布的費(fèi)率。投資者如想了解按凈申購(gòu)金額計(jì)算適用的費(fèi)率，只需作一個(gè)小的換算即可：
按凈申購(gòu)金額適用的費(fèi)率=按申購(gòu)金額適用的費(fèi)率÷（1-按申購(gòu)金額適用的費(fèi)率） (4)
例如，按申購(gòu)金額適用的費(fèi)率為2%，則：
按凈申購(gòu)金額適用的費(fèi)率=2%÷（1-2%）=2.04%。
雖然美國(guó)等海外市場(chǎng)的通用算法有一些優(yōu)點(diǎn)，但是，卻存在對(duì)投資者極為不公平的、不合理的收費(fèi)。下面就對(duì)此問(wèn)題作分析：
如果將（2）式代入（1）式，則可得：
申購(gòu)費(fèi)用=（凈申購(gòu)金額+申購(gòu)費(fèi)用）×適用的申購(gòu)費(fèi)率
=凈申購(gòu)金額×適用的申購(gòu)費(fèi)率+申購(gòu)費(fèi)用×適用的申購(gòu)費(fèi)率 （5）
由（5）式可見(jiàn)，申購(gòu)費(fèi)用包括兩部分：*9項(xiàng)是按凈申購(gòu)金額計(jì)算的申購(gòu)費(fèi)用，是投資者應(yīng)該支付的合理費(fèi)用；而第二項(xiàng)實(shí)際上是將申購(gòu)費(fèi)用又當(dāng)作申購(gòu)金額重復(fù)收取的費(fèi)用，這是投資者不應(yīng)支付的額外費(fèi)用，因而是不合理的費(fèi)用。
由上述分析不難看出，美國(guó)等海外市場(chǎng)通用的計(jì)算方法，由于增加了投資者的不應(yīng)支付的額外的不合理費(fèi)用，因此，其計(jì)算方法是不合理的計(jì)算方法。
基金申購(gòu)費(fèi)率的合理方法：
以上是美國(guó)等海外市場(chǎng)的通用計(jì)算方法。如上分析所述，其計(jì)算方法使得其費(fèi)用的收取有極其不合理性。過(guò)去一段時(shí)期，我國(guó)也是采用的上述計(jì)算方法。經(jīng)過(guò)多年的爭(zhēng)取，證監(jiān)會(huì)才決定將計(jì)算申購(gòu)費(fèi)用的（1）式改為下式以?xún)羯曩?gòu)金額來(lái)計(jì)算申購(gòu)費(fèi)用的方法：
申購(gòu)費(fèi)用=凈申購(gòu)金額×適用的申購(gòu)費(fèi)率 （6）
與（5）比較不難看出，（6）式也就是將（5)式中的第二項(xiàng)不合理申購(gòu)費(fèi)用刪除，只按其*9項(xiàng)收取申購(gòu)費(fèi)用。這樣，才是合理的計(jì)算方法。其余計(jì)算公式同 （2）、（3）式。
將（6）式代入（2）可得：
凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額—凈申購(gòu)金額×適用的申購(gòu)費(fèi)率，將第二項(xiàng)移至公式左邊并經(jīng)整理后可得：
凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額/（1+適用的申購(gòu)費(fèi)率） （7）
將（6）式中的凈申購(gòu)金額移至公式左邊，則有：
適用的申購(gòu)費(fèi)率=申購(gòu)費(fèi)用/凈申購(gòu)金額（8）
由（8）式可見(jiàn)：適用的申購(gòu)費(fèi)率就是申購(gòu)費(fèi)用占凈申購(gòu)金額的比例。
如果在（8）式中的分子和分母同乘100，則（8）式成為：
適用的申購(gòu)費(fèi)率=申購(gòu)費(fèi)用/凈申購(gòu)金額×100% （9）
由（9）式可見(jiàn)：適用的申購(gòu)費(fèi)率就是申購(gòu)費(fèi)用占凈申購(gòu)金額的比率。
基金申購(gòu)費(fèi)率的式的推導(dǎo)：
令（1）式中的“適用的申購(gòu)費(fèi)率”為“按申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率”，則（1）式成為：
申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額×按申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率 （9）
將（2）式代入（9）式可得：
申購(gòu)費(fèi)用=（凈申購(gòu)金額+申購(gòu)費(fèi)用）×按申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率
=凈申購(gòu)金額×按申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率+申購(gòu)費(fèi)用×按申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率 （10）
將（10）式中的第二項(xiàng)移至公式左邊，并經(jīng)整理后可得：
申購(gòu)費(fèi)用=（凈申購(gòu)金額×按申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率）/（1—按申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率） （11）
令（6）式中的“適用的申購(gòu)費(fèi)率”為“按凈申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率”，則（6）式成為：
申購(gòu)費(fèi)用=凈申購(gòu)金額×按凈申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率 （12）
由（11）式和（12）式可得：
凈申購(gòu)金額×按凈申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率=凈申購(gòu)金額×按申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率/(1—按申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率） （13）
（13）式兩邊同除以?xún)羯曩?gòu)金額相消后，則可得：
按凈申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率=按申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率/（1—按申購(gòu)金額適用的申購(gòu)費(fèi)率），即為（4）式。推導(dǎo)完畢。
基金申購(gòu)費(fèi)率的單位問(wèn)題：
計(jì)算公式中的單位，是一直被許多人忽視的問(wèn)題。實(shí)際上，如果不注意公式中的單位問(wèn)題，將造成錯(cuò)誤。
例如，在（3）式中，通常，公式左邊的申購(gòu)份額的單位為“份”；公式右邊的凈申購(gòu)金額的單位為“元”；而如果申購(gòu)當(dāng)日的基金份額凈值也假設(shè)為“元”，則會(huì)造成錯(cuò)誤。請(qǐng)看，如果按照上述方法確定的各參數(shù)的單位，將會(huì)造成什么樣的錯(cuò)誤結(jié)果？公式左邊的單位為“份”；而公式右邊的單位是什么呢？分子的單位為“元”，分母的單位如果是"元",則分子和分母的單位相消了，其結(jié)果公式右邊是沒(méi)有單位的量，而公式左邊卻是單位為“份”的量，公式兩邊的單位不一致了。顯然，這是錯(cuò)誤的。為什么會(huì)造成這樣的錯(cuò)誤呢？這是因?yàn)楣接疫叺纳曩?gòu)當(dāng)日的基金份額凈值的單位假設(shè)為“元”造成的。
實(shí)際上，其正確的單位應(yīng)該是“元/份”才對(duì)！如果其單位為“元/份”，則公式右邊的分子、分母的“元”相消了，則單位便成為“份”了。其結(jié)果，公式左邊和公式右邊的單位就都是“份”了。這樣，兩者的單位就一致了。
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