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2016年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)管》預(yù)習(xí)：現(xiàn)金和有價(jià)證券管理

高頓網(wǎng)校2016-02-17 09:55caryy

知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)金和有價(jià)證券管理

（一）企業(yè)置存現(xiàn)金的原因

1.交易性需要

2.預(yù)防性需要

3.投機(jī)性需要

（二）現(xiàn)金收支管理

1.力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步

2.使用現(xiàn)金浮游量

3.加速收款

4.推遲應(yīng)付賬款的支付

（三）a1現(xiàn)金持有量

1.成本分析模式

含義	成本分析模式是通過(guò)分析持有現(xiàn)金的成本，尋找使持有成本最低的現(xiàn)金持有量。
假設(shè)	假設(shè)不存在現(xiàn)金與有價(jià)證券之間的轉(zhuǎn)換。 ——交易成本無(wú)關(guān)
相關(guān)成本	在成本分析模式下，企業(yè)持有的現(xiàn)金有三種成本：（1）機(jī)會(huì)成本。（2）管理成本。（3）短缺成本。
決策原則	a1現(xiàn)金持有量是使上述三項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量。

2.存貨模式

假設(shè)	不允許現(xiàn)金短缺，即短缺成本為無(wú)關(guān)成本
相關(guān)成本	（1）機(jī)會(huì)成本；（2）交易成本
含義	所謂的a1現(xiàn)金持有量，也就是能使機(jī)會(huì)成本和交易成本之和最小的現(xiàn)金持有量。

3.隨機(jī)模式

含義	隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。
計(jì)算公式	下限L受企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響。現(xiàn)金返回線：
	b——每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換資本 i——有價(jià)證券的日利息率 δ——預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差 L——現(xiàn)金存量的下限
	上限H：H＝3R－2L　　等價(jià)轉(zhuǎn)化形式：H－R＝2（R－L）
適用范圍	隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法，其預(yù)測(cè)結(jié)果比較保守。