對于歐式期權，假定看漲期權和看跌期權有相同的執(zhí)行價格和到期日，則下述等式成立：
　　看漲期權價格－看跌期權價格＝標的資產的價格－執(zhí)行價格的現(xiàn)值
　　這種關系，被稱為看漲期權-看跌期權平價定理，利用該等式中的4個數(shù)據(jù)中的3個，就可以求出另外一個。
　　【總結】
　　（1）折現(xiàn)率的問題
　　在復制原理、風險中性原理以及平價定理中，涉及到折現(xiàn)時，均使用無風險的計息期利率。本例中如果給出無風險年利率4%，則執(zhí)行價格現(xiàn)值可以按照2%折現(xiàn)。——前面介紹的簡化處理：連續(xù)復利——分期復利（按報價利率折算）。
　　BS模型中的無風險利率為連續(xù)復利的年度的無風險利率。
　?。?）t的問題
　　多期二叉樹模型中的t是指每期的以年表示的時間長度。BS模型的t是指以年表示的到期時間。
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