（1）美式期權(quán)在到期前的任意時間都可以執(zhí)行，除享有歐式期權(quán)的全部權(quán)力之外，還有提前執(zhí)行的優(yōu)勢。因此，美式期權(quán)的價值應當至少等于相應歐式期權(quán)的價值，在某種情況下比歐式期權(quán)的價值更大。
　?。?）對于不派發(fā)股利的美式看漲期權(quán)，可以直接使用布萊克－斯科爾斯模型進行估價。
　　【總結(jié)】對于不派發(fā)股利的看漲期權(quán)，均可以使用BS模型估價。
　?。?）對于派發(fā)股利的美式看跌期權(quán)，按道理不能用布萊克－斯科爾斯模型進行估價。不過，通常情況下使用布萊克－斯科爾斯模型對美式看跌期權(quán)估價，誤差并不大，仍然具有參考價值。
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