1.面值
　　面值越大，債券價值越大(同向)。
　　2.票面利率
　　票面利率越大，債券價值越大(同向)。
　　3.折現(xiàn)率
　　折現(xiàn)率越大，債券價值越小(反向)。
　　債券定價的基本原則是：
　　折現(xiàn)率等于債券利率時，債券價值就是其面值;
　　如果折現(xiàn)率高于債券利率，債券的價值就低于面值;
　　如果折現(xiàn)率低于債券利率，債券的價值就高于面值。
　　4.到期時間
　　對于平息債券，當(dāng)折現(xiàn)率一直保持至到期日不變時，隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸接近其票面價值。如果付息期無限小則債券價值表現(xiàn)為一條直線。
　　(1)平息債券
　?、俑断⑵跓o限小(不考慮付息期間變化)
　　溢價：隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸下降
　　平價：隨著到期時間的縮短，債券價值不變
　　折價：隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸上升
　　即：最終都向面值靠近。
　　【擴展】其他條件相同情況下，對新發(fā)債券來說：
　　溢價發(fā)行的債券，期限越長，價值越高;
　　折價發(fā)行的債券，期限越長，價值越低;
　　平價發(fā)行的債券，期限長短不影響價值。
　?、诹魍▊?考慮付息期之間的變化)
　　流通債券的價值在兩個付息日之間呈周期性變動。
　　總結(jié)：隨著到期日接近，平息債券價值的變化
　　(2)零息債券
　　隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸上升，向面值接近。
　　(3)到期一次還本付息債券
　　隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸上升。
　　5.利息支付頻率
　　債券付息期越短價值越低的現(xiàn)象，僅出現(xiàn)在折價出售的狀態(tài)。如果債券溢價出售，則情況正好相反。
　　結(jié)論:
　　對于折價發(fā)行的債券，加快付息頻率，價值下降;
　　對于溢價發(fā)行的債券，加快付息頻率，價值上升;
　　對于平價發(fā)行的債券，加快付息頻率，價值不變。