2013年注會《財管》第六章科目輔導(2)

第二節(jié)現(xiàn)金管理

　　現(xiàn)金持有動機與成本

　　本節(jié)知識體系 成本分析模式

　　a1現(xiàn)金持有量 存貨模式

　　隨機模式

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式

　　現(xiàn)金回收管理

　　現(xiàn)金日常管理 現(xiàn)金支出管理

　　閑置現(xiàn)金投資管理
 

　　本節(jié)具體內(nèi)容：

　　一、現(xiàn)金管理的持有動機與成本

　　(一)現(xiàn)金持有動機

　　交易動機，即為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動而持有現(xiàn)金。一般來說，企業(yè)為滿足交易動機所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)的銷售水平，企業(yè)銷售擴大，銷售額增加，所需現(xiàn)金余額也隨之增加。

　　預(yù)防動機，即為應(yīng)付緊急情況而持有現(xiàn)金。

　　企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有現(xiàn)金余額主要取決于三個方面：企業(yè)愿意承擔風險的程度;企業(yè)臨時舉債能力的強弱;企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度。

　　投機動機，用于不尋常的購買機會。持有量的大小往往與企業(yè)在金融市場的投資機會及企業(yè)對待風險的態(tài)度有關(guān)。
 

　　(二)現(xiàn)金成本

　　持有成本 現(xiàn)金管理費用----------決策無關(guān)成本

　　機會成本----------------與現(xiàn)金持有量成正比

　　轉(zhuǎn)換成本(交易成本)---固定性轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量反方向變動

　　短缺成本---------------------與現(xiàn)金持有量成反方向變動關(guān)系。
 

　　二、a1現(xiàn)金持有量

　　(一)成本分析模式

　　一般考慮三種相關(guān)現(xiàn)金成本：

　　機會成本――――與現(xiàn)金持有量同方向變化。

　　管理成本――――屬于固定成本，與現(xiàn)金持有量沒有明顯的變動關(guān)系，決策無關(guān)成本

　　短缺成本――――與現(xiàn)金持有量反方向變化。

　　使得相關(guān)的機會成本、短缺成本、管理成本之和最低的現(xiàn)金持有量為a1現(xiàn)金持有量。