2013年注會(huì)《財(cái)管》第五章科目輔導(dǎo)(28)

第五節(jié) 基金投資

　　一、基金概述

　　1、共同基金含義

　　2、基金公司的功能

　　3、基金的運(yùn)作流程
 

　　*9步：

　　第二步：投資者、基金管理人、基金托管人通過(guò)基金合同方式建高頓托協(xié)議，確立投資者出資、基金管理人受托負(fù)責(zé)理財(cái)、基金托管人負(fù)責(zé)保管資金?；鸬耐顿Y操作與資產(chǎn)管理是分開(kāi)的。

　　二、基金的資產(chǎn)凈值

　　資產(chǎn)凈值=(資產(chǎn)市值-負(fù)債)/發(fā)行在外的總份額
 

　　三、基金類別

　　1、按共同基金在存續(xù)期內(nèi)投資者是否可以贖回，共同基金可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。

　　我國(guó)現(xiàn)行交易的基金大多為開(kāi)放式基金。

　　熟悉兩類基金的特點(diǎn)。

　　2、按基金投資對(duì)象，共同基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等。

　　熟悉ETF基金的特點(diǎn)。

　　ETF在本質(zhì)是開(kāi)放式基金，但有自己的鮮明特點(diǎn)：

　　1、可以在交易所掛牌交易買賣

　　2、投資者只能用與指數(shù)對(duì)應(yīng)的一攬子股票申購(gòu)或者贖回ETF，而不是以現(xiàn)金申購(gòu)贖回。
 

　　四、基金的費(fèi)用

　　直接費(fèi)用---認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)

　　開(kāi)放式基金的費(fèi)用

　　間接費(fèi)用---管理費(fèi)、托管費(fèi)和運(yùn)作費(fèi)

　　(一)申購(gòu)費(fèi)=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率

　　凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額-申購(gòu)費(fèi)用

　　開(kāi)放式基金申購(gòu)費(fèi)的目的主要用于銷售機(jī)構(gòu)的傭金和宣傳營(yíng)銷費(fèi)用等方面的支出。

　　(二)贖回費(fèi)

　　贖回費(fèi)設(shè)計(jì)的目的主要是對(duì)其他基金持有人安排一種補(bǔ)償機(jī)制，通常贖回費(fèi)計(jì)入基金資產(chǎn)。

　　(三)管理費(fèi)

　　(四)基金托管費(fèi)

　　(五)其他費(fèi)用