(2)確定可能的期權(quán)到期日價(jià)值

　　用二叉樹圖形表示股價(jià)及期權(quán)價(jià)值的分布情況

   

　　①確定6個(gè)月后，即第1期可能的股票價(jià)格

　　Cuu=60-50=10

　　Cud=0

　　Cdd=0

　　(3)計(jì)算第1期期末期權(quán)價(jià)值

　　股數(shù)=(10-0)÷(60-40)=0.5

　　債券投資額B=(0-0.5×40)/(1+ 6%)=-18.87

　　第1期期末期權(quán)價(jià)值=投資組合成本=0.5×50-18.87=6.13(元)

　　(4)計(jì)算0時(shí)點(diǎn)期權(quán)價(jià)值C0

　　股數(shù)=(6.13-0)÷(50-30)=0.3065

　　債券投資額B=(0-0.3065×30)/(1+ 6%)=-8.67

　　0時(shí)點(diǎn)期權(quán)價(jià)值C0=投資組合成本=0.3065×40-8.67=3.59(元)


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