什么是固定收益？Fixed Income怎么理解？
一般來(lái)說(shuō)，固定收益是指在到期日之前向投資者支付固定利息或股息的投資證券。到期時(shí)，投資者會(huì)得到他們投資的本金。政府債券和公司債券是最常見(jiàn)的固定收益產(chǎn)品。不像股票不向投資者支付現(xiàn)金流，也不像可變收益證券，后者的支付可以根據(jù)一些基本指標(biāo)(如短期利率)而變化，固定收益證券的支付是預(yù)先知道的。
除了直接購(gòu)買固定收益證券，還有一些固定收益的交易所買賣基金(etf)和共同基金可供選擇。
關(guān)鍵點(diǎn)：
1.固定收益是一類向投資者支付固定水平現(xiàn)金流的資產(chǎn)和證券，通常是以固定利息或股息的形式。
2.許多固定收益證券在到期時(shí)，投資者除了獲得利息外，還會(huì)得到本金的償還。
3.政府債券和公司債券是最常見(jiàn)的固定收益產(chǎn)品。
4.在公司破產(chǎn)的情況下，固定收益投資者通常比普通股股東先得到支付。
固定收益Fixed Income怎么理解？
公司和政府發(fā)行債券來(lái)籌集日常運(yùn)營(yíng)和大型項(xiàng)目的資金。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，固定收益工具支付固定利率回報(bào)，以換取投資者的貸款。在到期日，投資者會(huì)得到他們投資的原始金額——即本金。
例如，一家公司可能會(huì)發(fā)行面值為1,000美元、面值為5%、期限為5年的債券。投資者以1000美元的價(jià)格購(gòu)買債券，5年之后才能得到償還。在這五年的時(shí)間里，該公司支付利息，即所謂的息票支付，年利率為5%。結(jié)果，投資者在5年內(nèi)每年獲得50美元的回報(bào)。五年后，投資者將在到期日償還最初投資的1000美元。投資者還可以找到按月、按季度或每半年支付息票的固定收益投資。
固定收益證券推薦給尋求多元化投資組合的保守投資者。投資組合中固定收益的比例取決于投資者的投資風(fēng)格。還有一個(gè)將投資組合多樣化的機(jī)會(huì)，將固定收益產(chǎn)品和股票組合在一起，形成一個(gè)50%固定收益產(chǎn)品和50%股票的投資組合。
國(guó)債和票據(jù)、市政債券、公司債券和存單都是固定收益產(chǎn)品的例子。債券在債券市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行場(chǎng)外交易。
固定收益投資是一種保守的投資策略，收益來(lái)自支付可預(yù)測(cè)利息的低風(fēng)險(xiǎn)證券。由于風(fēng)險(xiǎn)較低，利息支付也通常較低。建立固定收益投資組合可能包括投資債券、債券共同基金和定期存單。其中一種使用固定收益產(chǎn)品的策略被稱為階梯策略。
階梯式投資策略通過(guò)投資一系列短期債券提供穩(wěn)定的利息收入。當(dāng)債券到期時(shí)，投資組合經(jīng)理將收回的本金再投資于新的短期債券。這種方法使投資者能夠獲得現(xiàn)成資金，并避免在不斷上升的市場(chǎng)利率上遭受損失。
例如，一筆6萬(wàn)美元的投資可以分為1年期、2年期和3年期債券。投資者將6萬(wàn)美元原則分成等額的三部分，在三種債券上各投資2萬(wàn)美元。當(dāng)一年期債券到期時(shí)，2萬(wàn)美元的本金將被展期為原3年期債券一年之后到期的債券。當(dāng)?shù)诙鷤狡跁r(shí)，這些資金會(huì)轉(zhuǎn)投另一種債券，將投資階梯延長(zhǎng)一年。這樣，投資者就有了穩(wěn)定的利息收入回報(bào)，并可以利用任何更高的利率。
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