CFA考試并沒有時效性,但是考生需要注意,CFA協(xié)會對考生報考CFA考試的次數(shù)做了限制。
(1)考生必須要按照CFA三個級別考試的順序,完成CFA考試,也就意味著,考生必須要報名且取得該級別考試的合格成績之后,才可報考下一級別的考試;
(2)報名CFA兩個級別的考試之間必須要間隔6個月的時間,舉個例子,假設(shè)考生在2022年2月CFA考試窗口通過了CFA一級考試的話,最早只能在2022年8月CFA考試窗口報考CFA二級考試。
CFA一級、二級考試的科目有10門,分別為:經(jīng)濟(jì)學(xué)、投資組合管理、衍生品投資、職業(yè)倫理道德、定量分析、權(quán)益投資、固定收益投資、其他投資、企業(yè)發(fā)行人、財務(wù)報表分析;
CFA三級考試的科目有7門,分別為:經(jīng)濟(jì)學(xué)、固定收益投資、道德與職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)、權(quán)益投資、投資組合管理、其他投資、衍生工具。
從考試科目來看,CFA三級考試比CFA一級、二級考試少了定量分析、財務(wù)報表分析、企業(yè)發(fā)行人三門科目。
3、具體看一下CFA三個級別考試的權(quán)重占比為:
CFA一級考試科目的權(quán)重占比:
經(jīng)濟(jì)學(xué)8-12%、權(quán)益投資10-12%、固定權(quán)益投資10-12%、定量分析8-12%、其他投資5-8%、衍生品投資5-8%、投資組合管理5-8%、財務(wù)報表分析13-17%、企業(yè)發(fā)行人8-12%、職業(yè)倫理道德15-20%
CFA二級考試科目的權(quán)重占比:
固定權(quán)益投資10-15%、職業(yè)倫理道德10-15%、衍生品投資5-10%、其他投資5-10%、權(quán)益投資10-15%、經(jīng)濟(jì)學(xué)5-10%、企業(yè)發(fā)行人5-10%、投資組合管理10-15%、財務(wù)報表分析10-15%、定量分析5-10%
CFA三級考試科目的權(quán)重占比:
職業(yè)倫理道德10-15%、投資組合管理35-40%、權(quán)益投資10-15%、固定權(quán)益投資15-20%、其他投資5-10%、經(jīng)濟(jì)學(xué)5-10%、衍生品投資5-10%
4、CFA考試課程重難點:
職業(yè)倫理道德:
在CFA職業(yè)倫理中,每條行為準(zhǔn)則以及下面相應(yīng)的若干細(xì)則之間存在著很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性,這意味著違反一條細(xì)則,很有可能也違反另外-條或多條細(xì)則,還有一些細(xì)則較為相似容易混淆,考試難度會大大增加。所以,大家要熟悉CFA七大條專業(yè)行為準(zhǔn)則以及每條準(zhǔn)則下的若干細(xì)則。同時,大家要多讀案例,在案例中理解和掌握CFA道德與準(zhǔn)則的正確運用。
數(shù)量分析:
在理解記憶數(shù)量分析的公式和概念的基礎(chǔ)上,熟悉計算器的使用。
數(shù)量分析的三個難點:計算貨幣的時間價值,正態(tài)分布和中心極限定理,概率分布和假設(shè)檢驗也較為復(fù)雜,大家要多花點時間理解和掌握這些難點。數(shù)量分析在一級考試中占一定比重。
經(jīng)濟(jì)學(xué):
經(jīng)濟(jì)學(xué)知識點多,覆蓋面廣,記住經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要原理將有助于大家把這些知識點統(tǒng)一起來??荚囶}型包括概念和計算,但重點偏向概念,大家要借助圖表來理解經(jīng)濟(jì)學(xué)里的概念。
財務(wù)報表分析:
務(wù)必重視每一個知識點,不斷的刷題鞏固!三大財務(wù)報表:資產(chǎn)負(fù)債表,現(xiàn)金流量表和利潤表必考,存貨方法、財務(wù)比率要仔細(xì)扎實的掌握,但是對于像租賃、遞延所得稅這些相對復(fù)雜的知識點不必?fù)傅锰?,掌握書后的?xí)題即可。
公司理財:
這個課程涉及很多計算,要通過計算掌握如何實現(xiàn)公司治理的基本方法,內(nèi)容比較簡單,大家要保證拿分,掌握基本的概念和計算即可。
投資組合管理:
要記住投資組合管理中的兩個理論(馬科維茨的現(xiàn)代投資組合理論和威廉夏普的資本市場理論)和一個模型(資本資產(chǎn)定價模型);除此之外需要了解組合投資的過程,以及參與者和市場產(chǎn)品;引入在組合管理中需要注意的風(fēng)險管理的問題。
權(quán)益投資:
這個課程的部分知識點與其他科目有所交疊,學(xué)習(xí)時注意融會貫通。
固定收益投資:
難度比較高,知識點的記憶和理解并重知識點之間邏輯關(guān)系較強(qiáng),需加強(qiáng)總結(jié)很多知識點較為零碎,但需要記憶。
衍生品投資:
難度比較高,注重理解,加強(qiáng)總結(jié);注意比較不同衍生品的特點;一些定價和估值相對而言較為復(fù)雜,需多花時間。
其他類投資:
難度相對不大,知識點較少,以概念為主,注意對比傳統(tǒng)投資和另類投資,重點掌握四種另類投資的基本特征,掌握對沖基金的費用和回報率的計算方法,建議放在其他科目之后學(xué)習(xí)本課程。
CFA考生注意:CFA協(xié)會每年會將CFA考綱變化10%-20%的內(nèi)容,所以有時某些CFA課程的知識點考察會有所變動。
同時,CFA考試的三個級別側(cè)重點也不同。