個(gè)人（家庭）財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析
 
　　理財(cái)規(guī)劃師在分析客戶財(cái)務(wù)狀況過程中經(jīng)常運(yùn)用的財(cái)務(wù)比率，通?？梢岳每蛻糍Y產(chǎn)負(fù)債表和收入支出表中相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得到。這些比率從不同方面反映了客戶的財(cái)務(wù)狀況及相關(guān)信息，理財(cái)規(guī)劃師可以通過這些比率對(duì)客戶的行為方式和心理特征進(jìn)行分析，這對(duì)于保證理財(cái)方案的科學(xué)性和合理性具有十分重要的意義。常見的比率主要有：結(jié)余比率、投資與凈資產(chǎn)比率、清償比率、負(fù)債比率、負(fù)債收入比率、流動(dòng)性比率。關(guān)注[華爾會(huì)]wallclub
 
　　1.結(jié)余比率
 
　　結(jié)余比率是客戶一定時(shí)期內(nèi)(通常為一年)結(jié)余和收入的比值，它主要反映客戶提高其凈資產(chǎn)水平的能力。就客戶個(gè)人而言，只有稅后收人才是真正可支配的收入，所以在測(cè)算結(jié)余比率時(shí)，應(yīng)采用客戶稅后收入作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。其計(jì)算公式如下：
 
　　結(jié)余比率=結(jié)余／稅后收入
 
　　與此相關(guān)的一個(gè)比率是月結(jié)余比率，即每月收支結(jié)余與月收入的比率，這一比率是通過衡量每月現(xiàn)金流狀況而細(xì)致反映客戶的財(cái)務(wù)狀況。月結(jié)余比率的參考數(shù)值一般是0．3左右。由于不同客戶家庭財(cái)務(wù)狀況不同，結(jié)余比率在不同城市，家庭分化比較明顯，但一般認(rèn)為保持在0．3較為適宜。其計(jì)算公式如下：
 
　　月結(jié)余比率=(月收入一月支出)／月收入
 
　　2.投資與凈資產(chǎn)比率
 
　　投資與凈資產(chǎn)比率是投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的比值，它反映客戶投資意識(shí)的強(qiáng)弱，是衡量客戶能否實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的重要指標(biāo)。  其計(jì)算公式如下：
 
　　投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)／凈資產(chǎn)
 
　　客戶的投資資產(chǎn)包括資產(chǎn)負(fù)債表中“其他金融資產(chǎn)”的全部項(xiàng)目和“實(shí)物資產(chǎn)”中的房地產(chǎn)方面的投資及客戶以投資為目的儲(chǔ)存的黃金和其他收藏品等。
 
　　除收支結(jié)余外，投資收益是提高凈資產(chǎn)水平的另一條重要途徑，甚至是主要途徑。然而，投資必然伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，投資規(guī)模越大，面臨的資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越高，因此，投資與凈資產(chǎn)比率必須保持在一個(gè)合理的水平，既不能過高也不能偏低。有研究認(rèn)為，投資與凈資產(chǎn)比率保持在0．5或稍高是較為適宜的水平，既可以保持合適的增長(zhǎng)率，又不至于面臨過多的風(fēng)險(xiǎn)。就年輕客戶而言，其投資規(guī)模受制于自身較低的投資能力，因此其投資與凈資產(chǎn)比率也相對(duì)較低，一般在0.2左右就屬正常。
 
　　3.清償比率
 
　　清償比率是客戶凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值，這一比率反映客戶綜合償債能力的高低。 其計(jì)算公式如下：
 
　　清償比率=凈資產(chǎn)／總資產(chǎn)
 
　　顯然，清償比率的數(shù)值變化范圍在O一1之間。一般來說，客戶的清償比率應(yīng)該高于0．5，保持在0．6～O．7較為適宜。如果客戶的清償比率太低，就說明對(duì)外債務(wù)是其擁有資產(chǎn)的主體。甚至其日常開支也依靠借債來解決。就該客戶而言，一旦出現(xiàn)債務(wù)到期或收入水平下降的情況，他就很容易面臨損失資產(chǎn)甚至資不抵債的困境，嚴(yán)重時(shí)便會(huì)迅速破產(chǎn)。另外，清償比率也不宜過高，過高的清償比率意味著客戶負(fù)債很少或幾乎沒有負(fù)債，這說明客戶沒有合理利用其應(yīng)債能力提高個(gè)人資產(chǎn)規(guī)模，其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)需要進(jìn)一步優(yōu)化。由于我國(guó)居民大多仍不習(xí)慣負(fù)債消費(fèi)或理財(cái)，因此國(guó)內(nèi)客戶的清償比率一般較高(但在部分發(fā)達(dá)城市，居民清償比率已呈現(xiàn)逐步降低趨勢(shì))。
 
　　4.負(fù)債比率
 
　　負(fù)債比率是客戶負(fù)債總額與總資產(chǎn)的比值，顯然這一比率與清償比率密切相關(guān)，同樣可以用來衡量客戶的綜合償債能力。其計(jì)算公式如下：
 
　　負(fù)債比率=負(fù)債總額／總資產(chǎn)
 
　　由于負(fù)債總額與凈資產(chǎn)之和同總資產(chǎn)相等，所以負(fù)債比率與清償比率為互補(bǔ)關(guān)系，其和為1。
 
　　負(fù)債比率的數(shù)值變化范圍同樣也在0～1之問。由清償比率相關(guān)分析可推知，理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)該建議客戶將負(fù)債比率控制在O．5以下，但也不應(yīng)低至接近0的程度。關(guān)注[華爾會(huì)]wallclub
 
　　5.財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)比率
 
　　這一比率亦稱為債務(wù)償還收入比率(Debt—Income Ratio)，是到期需支付的債務(wù)本息與同期收入的比值。它反映客戶在一定時(shí)期(如一年)財(cái)務(wù)狀況良好程度的指標(biāo)。其計(jì)算公式如下：
 
　　財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)比率=債務(wù)支出／稅后收入
 
　　對(duì)于負(fù)債收人比率來說，選定測(cè)算周期是一個(gè)重要步驟，這需要根據(jù)客戶的具體情況進(jìn)行判斷。對(duì)于收入和債務(wù)支出都相對(duì)穩(wěn)定的客戶來說，選用一年作為測(cè)算周期更有助于反映其財(cái)務(wù)狀況：而對(duì)于收入與債務(wù)數(shù)額變動(dòng)較大的客戶來說，選用較短的測(cè)算周期(如月、季)則更能準(zhǔn)確反映其財(cái)務(wù)狀況。
 
　　至于負(fù)債收入比率處于什么水平較為適宜，這需要理財(cái)規(guī)劃師根據(jù)客戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、信譽(yù)水平等因素進(jìn)行具體判定。有專家認(rèn)為，0．4是負(fù)債收入比率的臨界點(diǎn)，過高則容易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。
 
　　6.流動(dòng)性比率
 
　　流動(dòng)性比率是流動(dòng)資產(chǎn)與月支出的比值，它反映客戶支出能力的強(qiáng)弱。資產(chǎn)流動(dòng)性是指資產(chǎn)在保持價(jià)值不受損失的前提下變現(xiàn)的能力。流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)能夠迅速變現(xiàn)而價(jià)值不受減損，現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)；流動(dòng)性弱的資產(chǎn)不易變現(xiàn)或在變現(xiàn)過程中不可避免地要損失一部分價(jià)值，日常用品類資產(chǎn)的流動(dòng)性顯然較弱。其計(jì)算公式如下：
 
　　流動(dòng)性比率=流動(dòng)資產(chǎn)／每月支出
 
　　其中，流動(dòng)資產(chǎn)通常為資產(chǎn)負(fù)債表中“現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物”項(xiàng)目。
 
　　資產(chǎn)的流動(dòng)性與收益性通常成反比．即流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)收益性較低，而收益性較高的資產(chǎn)其流動(dòng)性則往往欠佳。因此，應(yīng)根據(jù)客戶的具體情況，兼顧考慮資產(chǎn)流動(dòng)性與收益性兩個(gè)方面，進(jìn)而提出有價(jià)值的理財(cái)建議。對(duì)于工作穩(wěn)定、收入有保障的客戶來說，資產(chǎn)的流動(dòng)性并非其首先要考慮的因素，因此可以保持較低的資產(chǎn)流動(dòng)性比率，而將更多的流動(dòng)性資產(chǎn)用于擴(kuò)大投資，從而取得更高的收益。而對(duì)于那些工作缺乏穩(wěn)定性、收入無保障的客戶來說，資產(chǎn)收益性的重要性倒在其次，因此理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)建議此類客戶保持較高的資產(chǎn)流動(dòng)性比率。通常情況下，流動(dòng)性比率應(yīng)保持在3左右。