2016銀行從業(yè)《公司信貸》考點(diǎn)：資金結(jié)構(gòu)分析
借款人的全部資金來(lái)源于兩個(gè)方面：一是借入資金，包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債;二是自有資金，即所有者權(quán)益。資金結(jié)構(gòu)分析是指通過(guò)對(duì)借款人的全部資金中負(fù)債和所有者權(quán)益所占Lt重和相互關(guān)系的分析(參照表6—3)，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和償債能力。從理論上看，a1的資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價(jià)值*5時(shí)的資本結(jié)構(gòu)。
此外，在資產(chǎn)負(fù)債表中，合理的資金結(jié)構(gòu)還應(yīng)該滿(mǎn)足長(zhǎng)期資金能夠支持長(zhǎng)期資產(chǎn)，短期資金能夠支持短期資產(chǎn)。對(duì)銀行而言，公司客戶(hù)的資金結(jié)構(gòu)分析應(yīng)該考慮如下因素：
1.資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)
從資產(chǎn)負(fù)債表的合理結(jié)構(gòu)來(lái)看，長(zhǎng)期資產(chǎn)應(yīng)由長(zhǎng)期資金和所有者權(quán)益支持，短期資產(chǎn)則由短期資金支持。對(duì)短期資產(chǎn)不全由短期資金支持，長(zhǎng)期資產(chǎn)也不全由長(zhǎng)期資金支持的情況，如果處理不善，就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。
2.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)水平
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)從廣義上是指企業(yè)控制和管理的全部資產(chǎn)的不確定性。例如借款人不能全部收回其應(yīng)收賬款或固定資產(chǎn)提前報(bào)廢，這都會(huì)給借款人的資產(chǎn)帶來(lái)?yè)p失，從而增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果借款人的所有者權(quán)益在整個(gè)資金來(lái)源中所占比重過(guò)小，不能完全彌補(bǔ)其資產(chǎn)損失，那么債權(quán)人所投入的資金就會(huì)受到損害。由此可見(jiàn)，借款人的資金來(lái)源中，所有者權(quán)益的數(shù)額至少應(yīng)能彌補(bǔ)其資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)可能發(fā)生的損失。