中小企業(yè)私募債投資要求
　　中小企業(yè)私募債的投資者實行嚴格的投資者適當性管理。在風險控制措施方面，將采取嚴格的市場約束，同時，要求券商在承銷過程中進行核查，發(fā)行人按照發(fā)行契約進行信息披露?？梢宰灾鲄f(xié)商條款，采取提取一定資金作為償債資金、限制分紅等條款。
　　參與私募債券認購和轉讓的合格投資者，應符合下列條件：
　?。?）經(jīng)有關金融監(jiān)管部門批準設立的金融機構，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險公司等；
　　（2）上述金融機構面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等；
　?。?）注冊資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人；
　?。?）合伙人認繳出資總額不低于人民幣5000萬元，實繳出資總額不低于1000萬元的合伙企業(yè)。
　?。?）經(jīng)交易所認可的其他合格投資者。
　　另外，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可參與本公司發(fā)行私募債券的認購與轉讓。承銷商可參與其承銷私募債券的認購與轉讓。
　　合格投資者在首次認購或受讓私募債券前須簽署風險認知書。上海證券交易所合格個人投資者的條件包括個人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶的資產(chǎn)總額不低于人民幣500萬元；具有兩年以上的證券投資經(jīng)驗；理解并接受私募債券風險。深交所對合格個人投資者的要求沒有明確列示。
　　在保護投資者權益方面，兩所要求發(fā)行人設立償債保障金專戶，建立償債保障金機制，規(guī)定發(fā)行人應當在募集說明書中約定采取限制股息分配措施，以保障私募債券本息按時兌付，并承諾若未能足額提取償債保障金，不以現(xiàn)金方式進行利潤分配。
　　【多選題】
　　參與中小企業(yè)私募債券認購和轉讓的合格投資者包括（）。
　　A.商業(yè)銀行
　　B.商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品
　　C.注冊資本不低于人民幣2000萬元的企業(yè)法人
　　D.合伙人認繳出資總額不低于人民幣5000萬元，實繳出資總額不低于1000萬元的合伙企業(yè)
　　E.基金產(chǎn)品
　　【正確答案】ABDE
　　【答案解析】C應為注冊資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人。