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第二章 個人理財基礎(chǔ)
2.1 生命周期與個人理財規(guī)劃2.1.1 生命周期理論
1. 生命周期概念
生命周期理論是由F.莫迪利尼亞與賓夕法尼亞大學(xué)的R. 布倫博格，A.安多共同創(chuàng)造的。該理論指出，一個人是在相當(dāng)長的時間內(nèi)計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生命周期內(nèi)實現(xiàn)消費的a1配置。
在理財領(lǐng)域，個人的生命周期與家庭的生命周期緊密相連。家庭的生命周期是指家庭形成期，家庭成長期，家庭成熟期和家庭衰老期的整個過程。
2. 家庭生命周期在金融理財方面的運用
(1) 金融理財師可以幫助客戶根據(jù)其家庭生命周期設(shè)計適合客戶的保險，信托，信貸理財套餐。
(2) 金融理財師可以幫助客戶根據(jù)其家庭生命周期的流動性，收益性和獲利性需求給予資產(chǎn)配置建議。
2.1.2 個人理財規(guī)劃
1. 個人理財規(guī)劃的范疇
個人理財規(guī)劃就是根據(jù)在個人不同生命周期的特點，針對學(xué)業(yè)、職業(yè)的選擇到家庭、居住、退休所需的財務(wù)狀況，綜合使用銀行產(chǎn)品、證券、保險產(chǎn)品等金融工具，來進行理財活動和財務(wù)安排。
2. 個人生命周圍各階段的理財活動
(1) 探索期
每個人未來的財務(wù)狀況從學(xué)生時代尤其是步入大學(xué)時就應(yīng)開始準備。
(2) 建立期
自完成學(xué)業(yè)走入社會開始*9份工作并領(lǐng)取*9份報酬開始，真正意義上的個人理財生涯才開始。
(3) 穩(wěn)定期
成家立業(yè)之后，兩人的事業(yè)開始進入穩(wěn)定的上升階段，這一時期要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等風(fēng)險。
(4) 維持期
這一時期是事業(yè)發(fā)展的黃金時期，收入和財富積累都處于人生的a1時期，更是個人財務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵時期。這一時期，財務(wù)投資尤其是高風(fēng)險的組合投資成為主要手段。
(5) 高原期
這個時期基本上沒有什么支出，也沒有債務(wù)負擔(dān)，財務(wù)積累到了高峰期。主要財務(wù)任務(wù)是妥善管理好積累的財富，積極調(diào)整投資組合，降低風(fēng)險投資，多配置資金、債務(wù)、儲蓄、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值。
(6) 退休期
主要的人生目標就是安享晚年，這一時期的主要理財任務(wù)就是穩(wěn)健投資保住財產(chǎn)，合理支出積蓄的財富以保障退休期間的正常支出，*5的一塊就是醫(yī)療保健支出。
2.2.1 理財價值觀的含義
理財價值觀就是客戶對不同理財目標的優(yōu)先順序的主要評價。客戶在個人理財過程中的兩種支出：義務(wù)性支出和選擇性支出。義務(wù)性支出也成強制性支出，是收入中必須優(yōu)先滿足的支出;選擇性支出也成任意性支出，對于任意性支出的順序選擇會有所不同。
2.2.2 四種典型的理財價值觀
后享受型、先享受型、購房型和以子女為中心型
2.3 客戶的風(fēng)險屬性
2.3.1 影響客戶投資風(fēng)險承受能力的因素
1. 年齡
客戶年齡越大，所能夠承受的投資風(fēng)險越低。
2. 資金的投資期限
如果用于投資的一項資金可以長時間持續(xù)進行投資而無須考慮短時間內(nèi)變現(xiàn)，那么這項投資可承受的風(fēng)險能力就較強。影響投資風(fēng)險的主要有以下幾點因素。
(1) 景氣循環(huán)
(2) 復(fù)利效益
(3) 投資期限，投資期限越長，平均報酬率越穩(wěn)定。
3. 理財目標的彈性
理財目標的彈性越大，可承受的風(fēng)險也越高。
4. 投資者主觀的風(fēng)險偏好
個人的性格、閱歷、膽識、意識等主觀因素所決定的個人態(tài)度，直接決定了一個人對不同風(fēng)險程度的產(chǎn)品的選擇與決策。
5. 學(xué)歷與知識水平
掌握專業(yè)技能和擁有高學(xué)歷的人，對風(fēng)險的認識更清晰，管理風(fēng)險的能力越強，往往能從事高風(fēng)險的投資。
6. 財富
絕對風(fēng)險承受能力隨財富的增加而增加，而相對風(fēng)險承受能力未必隨財富的增加而增加。
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