2.現(xiàn)金償債能力分析

　　當業(yè)將資產(chǎn)變脫用以償還債務看做是資產(chǎn)負債表分析對企業(yè)償債能力分析的基礎(chǔ)時，這一點和企業(yè)經(jīng)營的常態(tài)是有差距的。通常來說，企業(yè)會使用現(xiàn)金償還債務，

　　這就引出了現(xiàn)金償債能力分析。現(xiàn)金償債能力分析的主要指標有現(xiàn)金流動債務比率、現(xiàn)會債務總額比率和利息現(xiàn)金保障倍數(shù)。
 

　　(1)現(xiàn)金流動負債比率

　　所謂現(xiàn)金流動負債比率，就是指經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與流動負債的比值.、企業(yè)最安全可靠的償債辦法是利用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金，而不是依賴變賣資產(chǎn)或借新債還舊債，該指標越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強.，其計算公式為：

　　現(xiàn)金流動負債比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債×100%

　　非凡股份的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為22 464 117元，流動負債總額為117 245 604元，現(xiàn)金流動負債比率為：224644 117/117 245 60×100%=19. 16%，這說明非凡股份只依靠經(jīng)營活動現(xiàn)金流最還不能夠償還流動負債。
 

　　(2)現(xiàn)金債務總額比率

　　所謂現(xiàn)金債務總額比率，是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與債務總額的比值，也稱債務保障率。該指標越高，說明食業(yè)的償偵能力越強。其計算公式為：

　　現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/負債總額×100%

　　非凡股份的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流饋為22 464 117元，負債總額為130 885 104元，現(xiàn)金債務總額比為：22 464 117/130 885 104%=17.1 6%，說明非凡股份的每1元負債有0. 1716元經(jīng)營活動現(xiàn)金流付作為保障。
 

　　(3)利息現(xiàn)金保障倍數(shù)

　　所謂利息現(xiàn)金保障倍數(shù)，是指以經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流墑為基礎(chǔ)分析長期償債能力的常用指標。利息現(xiàn)金保障倍數(shù)的結(jié)果主要反映以企業(yè)的現(xiàn)金償還短期債務利息的能力，以衡最企業(yè)債務本息由經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度。該指標越高，表明企業(yè)償債能力越強。其計算公式為：

　　利息現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/債務利息

　　非凡股份的利息費用為財務贊朋2 469 972元，構(gòu)建固定資產(chǎn)時資本化利息費用131 880元，非凡股份的利息費用為：2 469 972 +131 880 =2 601 852(元)，利息現(xiàn)金保障倍數(shù)為：22 464 117/2601 852 =8. 63，這說明非凡股份可以為每1元的債務利息提供8.63元的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量作為保障。因些，非凡股份的經(jīng)營活動對償還債務利息是有保障的。