高頓網(wǎng)校友情提示,*7揭陽會計網(wǎng)首頁上公布相關商業(yè)銀行套期保值動因分析會計實務等內容總結如下:
  商業(yè)銀行是經營風險的營利組織。這種本質特性,決定了商業(yè)銀行具有運用包括套期保值在內的各種有效手段,對風險進行管理和控制的天然動機。隨著全球經濟一體化程度不斷加深,國內金融市場競爭日益加劇,所面臨的利率、匯率等風險不斷增多,我國商業(yè)銀行開始逐漸重視套期保值業(yè)務的開展及管理。
 ?。ㄒ唬﹨R率風險
  商業(yè)銀行面臨的匯率風險與我國的匯率政策是緊密相關的。目前的匯率機制下,匯率波動性增強。作為國家指定的外匯經營機構,商業(yè)銀行持有的外匯頭寸必然面臨較高的匯率風險。在匯率風險增加的情況下,其利用套期工具管理風險的動機也必然越來越強。
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  與西方成熟的利率市場相比,我國利率市場還處于初始建立階段。2006年我國中央銀行開始推動建立上海銀行間同業(yè)拆放利率(即Shibor)基準體系,根據(jù)信用等級較高的銀行自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算出算術平均利率。Shibor基準利率體系的建立,使我國利率市場化程度進一步提高。在利率市場化程度逐步深化的環(huán)境下,商業(yè)銀行面臨的利率風險也逐漸增強。如何管理好自身資產和負債利率風險,使風險與收益相匹配,是關系商業(yè)銀行未來發(fā)展的一個重要問題。
 ?。ㄈ┬庞蔑L險
  金融資產信用風險,是指商業(yè)銀行業(yè)務活動中,由于交易對手違約或信用狀況發(fā)生不利變化而帶來的潛在風險。在金融產品品種紛繁復雜的環(huán)境下,某種金融產品一旦出現(xiàn)信用風險,很有可能出現(xiàn)骨牌效應,不僅會影響一家商業(yè)銀行,更可能對整個金融體系帶來嚴重沖擊。這種情況下,商業(yè)銀行運用各類衍生工具對金融產品信用風險進行管理的動機也越來越強。民生銀行、興業(yè)銀行與中信銀行在其年報中披露已開展了信用衍生金融工具交易,如信用違約掉期(CDS)交易等。
  (四)境外經營凈投資風險
  隨著全球經濟一體化不斷發(fā)展,更多的國內企業(yè)走出國門,在境外大力拓展市場。為了給境外中資企業(yè)提供金融服務,積極參與全球金融市場交易,在全球金融市場中占領一席之地,國內商業(yè)銀行今后將加大境外業(yè)務開展力度。目前國內上市商業(yè)銀行大都在國外開辦了分支機構。為保障境外經營凈投資收益,避免由于匯率波動導致境外經營凈投資受損,商業(yè)銀行需采用各種手段對作為境外經營資本金的外匯投資頭寸進行風險管理,產生了境外經營凈投資套期的強烈需要。
  從上述分析可看出,隨著外部環(huán)境的不斷變化,商業(yè)銀行面臨的外部風險不斷增強。為管理各類風險,將風險報酬水平控制在管理層確定的范圍內,商業(yè)銀行采用了多種有效的風險控制手段,包括額度控制、信用等級評估控制以及風險套期等。其中,套期作為一種有效的風險對沖手段,正越來越多地被商業(yè)銀行所采用。
     
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