三、跨期套利
　　所謂跨期套利，是指在同一市場(chǎng)（即同一交易所）買人（或賣出）某一交割月份期貨合約的同時(shí)，賣出（或買人）另一交割月份的同種商品期貨合約，以期在兩個(gè)不同月份的期貨合約價(jià)差出現(xiàn)有利變化時(shí)對(duì)沖平倉(cāng)獲利。
　　1.事件沖擊型套利
　　事件沖擊型套利主要是由于某一事件的發(fā)生對(duì)近月和遠(yuǎn)月的價(jià)格波動(dòng)影響不同，從而出現(xiàn)月間價(jià)差變化，依據(jù)事件的發(fā)生建立買近賣遠(yuǎn)或買遠(yuǎn)賣近的跨期套利交易就是事件沖擊型套利。細(xì)分為擠倉(cāng)、庫(kù)存變化和進(jìn)出口問(wèn)題，后兩者反應(yīng)中短期供求關(guān)系的差異變化。
　　2.結(jié)構(gòu)型跨期套利
　　結(jié)構(gòu)型跨期套利一部分反映的是供求關(guān)系的影響，但更多是反映市場(chǎng)中參與者，尤其是投機(jī)者的偏好對(duì)價(jià)差的影響。
　　3.正向可交割跨期套利
　　正向可交割跨期套利，是指同一期貨品種，當(dāng)其遠(yuǎn)期和近期合約的價(jià)差大于其持有成本時(shí)，出現(xiàn)的買近期拋遠(yuǎn)期的套利機(jī)會(huì)?？赡苊媾R財(cái)務(wù)、交割規(guī)則和增值稅風(fēng)險(xiǎn)。
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