昨日，中國保監(jiān)會召開保險行業(yè)風(fēng)險防范工作會議，研究分析新形勢下保險行業(yè)發(fā)展面臨的風(fēng)險和問題，并推多個舉措防范保險資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險，拉響預(yù)警信號。
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保監(jiān)會警示險企防范五類風(fēng)險
保監(jiān)會主席項俊波昨天在會上表示，保險業(yè)應(yīng)該防范五大類風(fēng)險：一是股票市場的系統(tǒng)性波動。面對股市震蕩，保險公司應(yīng)該把握時機。二是巨災(zāi)風(fēng)險。今年以來，災(zāi)害頻發(fā)，對保險業(yè)產(chǎn)生了一定影響。三是聲譽風(fēng)險。一些營銷員已經(jīng)離開保險業(yè)，但依然打著保險公司的旗號，利用手中的資源售賣一些理財產(chǎn)品。四是金融業(yè)交叉感染風(fēng)險。證券、信托業(yè)的風(fēng)險可能會傳遞到保險業(yè)，如一些信用債的兌付問題。五是資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險。目前，一些保險公司存在“長險短賣“、”短錢長配”的問題。
據(jù)悉，今年1-11月，全國保費收入2.2萬億元，行業(yè)利潤2685億元。截至11月底，保險業(yè)總資產(chǎn)12.1萬億元，保險業(yè)凈資產(chǎn)1.6萬億元。保險業(yè)發(fā)展達(dá)到歷史*4水平，極大增強了行業(yè)抵御風(fēng)險的能力。
焦點
批評部分“舉牌”保險公司
保監(jiān)會*7披露的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前11月，保險資金投資股票和證券投資基金15271.44億元，已占險資運用余額的14.07%。
據(jù)了解，針對短短5個月之內(nèi)，多家險企參與“舉牌”近30家上市公司，引發(fā)各界對險資風(fēng)險的擔(dān)憂的問題，保監(jiān)會副主席陳文輝昨天表示，目前，保險資產(chǎn)負(fù)債管理面臨著一些風(fēng)險和問題，如資本市場波動風(fēng)險加大，具體表現(xiàn)為股票投資浮盈流動劇烈；一些投資較為激進(jìn)的保險公司面臨償付能力不足的考驗。部分舉牌上市公司股票的保險公司面臨集中度和流動性風(fēng)險。
陳文輝表示，部分保險公司存在公司治理缺陷和內(nèi)控不足風(fēng)險。少數(shù)控股股東或內(nèi)部控制人把保險公司定位為“融資平臺”，利用信托計劃等各種方式，作為通道為相關(guān)企業(yè)融資，進(jìn)行不正當(dāng)利益輸送，凸顯出投資管理能力不足；內(nèi)部控制存在缺陷，制度執(zhí)行難以到位，大股東或董事長凌駕于內(nèi)控之上。
追訪
險企難覓高回報資產(chǎn)
短短5個月之內(nèi)，相繼有安邦、前海、國華、中融人壽等近10家險企參與舉牌近30家上市公司，涉及金額超過1300億，主要涵蓋地產(chǎn)、銀行、商貿(mào)零售等行業(yè)。被舉牌公司的共同點主要包括：低估值藍(lán)籌、股權(quán)分散、有穩(wěn)定的資本回報率和分紅、有良好的現(xiàn)金流，或者是對保險公司有協(xié)同的戰(zhàn)略意義。
為何險企突然青睞在二級市場“舉牌”？有分析人士指出，在連續(xù)的降息降準(zhǔn)后，貨幣供應(yīng)比較寬松，高回報資產(chǎn)難以尋覓，保險機構(gòu)拓展新的投資標(biāo)的和投資渠道不多。險資在二級市場舉牌可快速發(fā)現(xiàn)價值并體現(xiàn)出來。
關(guān)注“舉牌上市公司股票信息披露”已運行
近一個月來，保監(jiān)會連續(xù)發(fā)文規(guī)范保險公司舉牌上市公司的信息披露行為。12月23日，保監(jiān)會發(fā)布《保險公司資金運用信息披露準(zhǔn)則第3號：舉牌上市公司股票》，明確規(guī)定保險公司必須披露舉牌資金來源，若涉及保費資金，還應(yīng)列明相關(guān)賬戶和產(chǎn)品投資余額、可運用資金余額、平均持有期及現(xiàn)金流情況。
北京青年報記者在中國保險行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站看到，“舉牌上市公司股票信息披露”欄目已正式運行，各保險公司信息披露機構(gòu)管理員須及時完成該公司“舉牌上市公司股票信息披露”欄目的披露用戶賬號設(shè)置以及欄目綁定工作，并在行業(yè)協(xié)會信息披露系統(tǒng)上自行進(jìn)行披露。
多位業(yè)內(nèi)人士指出，從已披露的情況看，保險公司舉牌上市公司并未出現(xiàn)明顯的違法違規(guī)行為。監(jiān)管層正在加大對保險公司舉牌上市公司的監(jiān)管力度。保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，保監(jiān)會還將在“償二代”框架下，堅持保險資金運用為保險主業(yè)服務(wù)不動搖，進(jìn)一步采取提高資本約束、完善比例監(jiān)管政策等措施，推動保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理由軟約束向硬約束轉(zhuǎn)變。
預(yù)測
高現(xiàn)金價值產(chǎn)品新年將受更大資本約束
2016年是保監(jiān)會償二代體系實施的首年，在“償二代”中，反映公司量化風(fēng)險的資本充足狀況的指標(biāo)變?yōu)楹诵膬敻赌芰Τ渥懵屎途C合償付能力充足率。因此，此次征求意見稿中關(guān)于償付能力充足率的相關(guān)規(guī)定變?yōu)?ldquo;保險公司銷售高現(xiàn)金價值產(chǎn)品的，應(yīng)保持綜合償付能力充足率不低于100%且核心償付能力充足率不低于50%”。
在償二代的監(jiān)管體系下，對于中小險企倚重高現(xiàn)金價值產(chǎn)品將會施加更大的資本約束，但是由于保監(jiān)會在《關(guān)于規(guī)范高現(xiàn)金價值產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》中對于2013年度高現(xiàn)金價值產(chǎn)品保費收入高于當(dāng)年末資本金2倍的公司，從2014年1月1日起給予5年的過渡期，因此資本約束要想發(fā)揮作用，還要有一段時間。