天舟文化（300148.SZ）2012年年報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入27990.78萬元，同比增長0.83%；營業(yè)利潤2908.13萬元，同比減少34.18%；歸屬于母公司所有者的凈利潤1900.10萬元，比上年同期減少42.74%。

對于業(yè)績下滑，天舟文化解釋是“公司加大了當期的成本、費用負擔，導致了公司當期利潤的下降；另外，2012年湖南省的“農(nóng)家書屋”建設已近尾聲，公司中標金額為4975萬元，比上年度下降了36.1%，導致當期利潤下降”。但《紅周刊》記者仔細閱讀公司公告發(fā)現(xiàn)，該理由并不足夠充分。

營收確認之謎

天舟文化2012年半年報顯示，當期公司實現(xiàn)營業(yè)利潤2054萬元，同比下降28.58%，歸屬于上市公司股東的凈利潤1617萬元，同比下降26.15%。當期公司把凈利潤下滑的主要原因歸結于2012年“湖南省農(nóng)家書屋”的招標時間遲于2011年，故2012年上半年沒有確認任何收入。但統(tǒng)觀2012年年報發(fā)現(xiàn)，在公司前五名客戶中，“湖南省農(nóng)家書屋”的主辦方湖南省新聞出版局以3523萬元排在第二位。

根據(jù)天舟文化2011年年報得知，公司2011年3月30日與湖南省新聞出版局簽訂了《政府采購合同》，涉及金額為2807.82萬元，2011年6月30日，公司確認收入為2360.56萬元。在3個月的時間內(nèi)確認收入比例為84.07%。再看公司2012年年報，2012年6月28日與湖南省新聞出版局簽訂采購合同，中標金額為4975萬元，在過去的5個月里，公司只確認了3523萬元的營收，確認營收比例為70.81%。而且此次確認周期要遠長于2011年半年報的確認周期，那么是公司在2011年上半年提前確認了收入？還是公司隱瞞了2012年對湖南省新聞出版局的營收？或者中標金額不及年報中所述的4975萬元？（2012年年報與半年報，在中標金額上存在1萬元差額，但從湖南省相關網(wǎng)站上無法查實中標金額）。

可疑的存貨跌價準備

2012年天舟文化主營業(yè)務收入“圖書出版發(fā)行”較2011年有近60萬元的下滑。與主營業(yè)務下滑對應的是公司存貨激增，公司2012年的存貨期末余額為5272萬元，較2011年的2907萬元增加2364.2萬元，增幅81.32%。這并不是公司存貨出現(xiàn)首次激增情況，早在2011年和2010年，公司存貨就分別出現(xiàn)了47.41%和40.02%的增幅。

但公司在存貨跌價準備中做了另外一種處理，根據(jù)2011年年報顯示，公司2011年庫存商品賬面余額為1809萬元，計提跌價準備為267萬元。2012年年報顯示，公司庫存商品賬面余額為2468萬元，計提跌價準備為288萬元。2012年計提跌價準備僅比2011年增加了21萬元，這遠趕不上庫存商品的增長幅度。從報告中可知，公司近幾年的庫存商品呈現(xiàn)明顯增加態(tài)勢，但是公司在計提跌價準備的時候，計提比例卻出現(xiàn)了大幅下跌的走勢。

根據(jù)公司對存貨跌價準備的說明，對紅魔語法閱讀詞匯系列圖書、少兒及經(jīng)典名著系列圖書等常銷書1年內(nèi)不計提存貨跌價準備；1~2年按圖書總定價計提3%存貨跌價準備；2~3年以上按圖書總定價計提5%存貨跌價準備；3年以上按圖書總定價計提10%存貨跌價準備。在非暢銷書中對當年出版的過季同步教輔和紙質(zhì)期刊扣除圖書總定價3%全額計提存貨跌價準備。對社科類、青春類等非暢銷書類圖書按庫齡不同，庫齡1~2年庫存社科類、青春類等暢銷圖書按圖書總定價的10%計提存貨跌價準備，圖書庫齡超過2年的按圖書總定價的20%計提存貨跌價準備。

由此得知，公司2011年庫存商品的平均年限均為2年以上，到了2012年該類商品的庫存年限隨之增長，相應的計提比例也應該有所增加，跌價準備金額將大幅超過2011年。但在2012年年報計提的跌價準備金額僅比2011年略有增加。難道2011年之前的庫存商品比2012年的新書更暢銷嗎？或者2012年的庫存商品數(shù)量出現(xiàn)了倍增，從而拉低了整體跌價準備計提比例，如果是這樣，那么2013年的跌價準備將是多少呢？本刊將繼續(xù)關注。