惠理集團(tuán)(00806，HK)日前發(fā)布盈利警告，預(yù)告上半年純利同比大跌96%，僅為330萬港元。對(duì)此公司向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，業(yè)績(jī)下滑是因受到A股市場(chǎng)的影響。
　　謝清海是惠理集團(tuán)的創(chuàng)始人之一，被稱為“股壇金手指”、“東方巴菲特”，做出這樣的業(yè)績(jī)，的確出乎投資者意料。
 
　　“金手指”失手
　　惠理集團(tuán)的創(chuàng)始人之一是大名鼎鼎的謝清海，其現(xiàn)任惠理集團(tuán)主席兼聯(lián)席首席投資總監(jiān)。其曾于《亞洲華爾街日?qǐng)?bào)》及《遠(yuǎn)東經(jīng)濟(jì)評(píng)論》擔(dān)任財(cái)經(jīng)記者，后在時(shí)任摩根建富負(fù)責(zé)人的謝福華的邀請(qǐng)下，加入摩根任研究部門，側(cè)重于中小市值公司的研究。1993年，謝清海與合伙人葉維義共同創(chuàng)辦惠理基金管理公司，并一直管理公司的業(yè)務(wù)。
　　謝清海的“傳奇故事”一直被許多人津津樂道：從1993年僅管理幾百萬美元資產(chǎn)到管理資產(chǎn)超過40億美元，謝清海只用了14年時(shí)間，期間香港股市多次牛熊轉(zhuǎn)換，其管理的資產(chǎn)卻高速成長(zhǎng)。為此，謝清海成為了香港人眼中的“股壇金手指”和“東方巴菲特”。
　　記者注意到，截至今年6月末，惠理集團(tuán)管理的資產(chǎn)總值已達(dá)86億美元。而公司2012年的純利增長(zhǎng)幅度達(dá)125%，至3.76億港元。
　　但在7月25日晚，“金手指”謝清海管理下的惠理集團(tuán)卻發(fā)布了盈利警告，預(yù)告上半年純利大跌96%至330萬港元，公司稱“主要是由于本集團(tuán)的初投資本及旗下基金所作的投資虧損”。
　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就此詢問惠理集團(tuán)，公司巿場(chǎng)拓展及傳訊部在給記者的回復(fù)郵件中稱：“初投資本是本集團(tuán)對(duì)新成立基金注入初投資金，以有利于基金初期的推行。本集團(tuán)亦在適當(dāng)情況下進(jìn)一步投資于旗下基金，與投資客戶的利益更為一致，并以期提升投資回報(bào)。”對(duì)于記者詢問的具體哪一個(gè)項(xiàng)目虧損，公司稱“此等投資并非限于個(gè)別基金或投資項(xiàng)目。”
　　回顧2012年凈利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)，公司稱其主要原因?yàn)?ldquo;從公司資本衍生的投資回報(bào)”，即自營(yíng)投資，當(dāng)中大部分資本投資于惠理旗下的多項(xiàng)基金。去年火焰，今天海水，真是“成也自營(yíng)，敗也自營(yíng)”。
 
　　緣于A股拖累
　　對(duì)于謝清海此次“失手”，香港信報(bào)稱，惠理向來主打港股及B股，上半年港股跌8%，深圳B股升9%，上海B股跌2%，升跌幅都不大；以“金手指”功力，虧損“元兇”很可能是A股。
　　對(duì)此，惠理集團(tuán)對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，中國(guó)相關(guān)股票在今年顯著虧損，同時(shí)承認(rèn)“我們的基金與及本集團(tuán)在旗下基金的投資亦受影響。”
　　有投資者懷疑，惠理的虧損可能來自主要投資于A股的金元比聯(lián)基金，但惠理集團(tuán)對(duì)此予以否認(rèn)，稱“此等投資與金元比聯(lián)基金投入的資本并無關(guān)系。”
　　2012年年報(bào)顯示，惠理集團(tuán)旗下的21只基金投資總額為9.49億港元，其中，“惠理中華新星基金”公平值為1.33億港元，“中華匯聚基金”公平值為5767萬港元，“中國(guó)大陸焦點(diǎn)基金”公平值為1.34億港元，僅這三只與A股相關(guān)的基金，就超過了總投資額的1/3.
　　惠理集團(tuán)對(duì)記者表示，集團(tuán)旗下的中華匯聚基金即以投資內(nèi)地A股﹑B股及國(guó)企公司為主要投資目標(biāo)。截至今年6月底，基金有約10%至15%投在A股。該基金持股數(shù)排名前三的股票分別為萬科、中國(guó)石油和長(zhǎng)安汽車，三只股票的持股量合計(jì)占比超過15%。公司進(jìn)一步表示，集團(tuán)旗下管理30多只基金，視乎客戶的需求，集團(tuán)會(huì)考慮將來推出更多與A股相關(guān)的產(chǎn)品。
　　記者注意到，在2012年底取得1億美元的QFII額度后，惠理集團(tuán)于今年3月推出首只中國(guó)A股投資基金，并獲4500萬美元認(rèn)購(gòu)。
　　謝清海選股秘訣
　　和巴菲特一樣，謝清海主張價(jià)值投資，曾把自己的選股準(zhǔn)則總結(jié)為“好生意、好管理和好價(jià)格。”謝清海的成功投資中，一個(gè)眾所周知的例子就是比亞迪。在巴菲特持股比亞迪而吸引眾多香港投資者紛紛跟風(fēng)買入時(shí)，早在2006年入場(chǎng)的謝清海已經(jīng)以6.26億港元的豐厚獲利見好就收。此外還有華晨汽車，2010年首次披露基金持有超過5%后，不到5個(gè)月，股價(jià)即上漲兩倍，貢獻(xiàn)3800萬美元的收益。
　　謝清海號(hào)稱從不投資藍(lán)籌股，凡是投行推薦的熱門股也一概不予理會(huì)。但如今謝清海對(duì)中國(guó)石油青睞有加，這只股票頻繁出現(xiàn)在旗下多個(gè)基金的重倉(cāng)股名單中。不幸的是，中國(guó)石油A股上半年下跌14.58%，H股更是下跌24.86%。此外，萬科、申洲國(guó)際、中國(guó)平安、重慶長(zhǎng)安、中國(guó)銀行、四環(huán)醫(yī)藥等公司股票也普遍走弱。而2013年上半年A股狂瀉也影響到H股的表現(xiàn)，如中國(guó)平安A股上半年下跌22.74%，H股下跌19.57%。
　　記者注意到，惠理集團(tuán)每年要進(jìn)行2000余次公司調(diào)研，不可謂不努力，上半年卻鎩羽而歸。