【讀者來(lái)信 】
　　尊敬的理財(cái)師，你們好：
　　現(xiàn)將我的家庭基本情況介紹如下，并敬請(qǐng)理財(cái)師們給我一個(gè)比較完善的養(yǎng)老理財(cái)方案。謝謝！
　　沈先生，49歲，2004年從國(guó)營(yíng)單位病退，經(jīng)過(guò)幾年的休養(yǎng)，身體狀況在逐步恢復(fù)。退養(yǎng)金每月600元，現(xiàn)兼職做一些弱電工程的技術(shù)咨詢(xún)和現(xiàn)場(chǎng)管理工作，年收入3萬(wàn)~10萬(wàn)元不等。
　　杜女士，43歲，月收入6500元，年終獎(jiǎng)2萬(wàn)元。夫妻二人除“三險(xiǎn)一金”外未購(gòu)買(mǎi)其他商業(yè)保險(xiǎn)。無(wú)小孩。
　　家庭現(xiàn)有定期存款25萬(wàn)元(1年~3年期)，活期存款一般在1萬(wàn)元左右。
　　現(xiàn)有住房?jī)商?，一套自?100平方米)，在東二環(huán)；一套出租，在一品天下附近，租金每月1100元。無(wú)房貸(退休時(shí)可將該套出租房出售，作為養(yǎng)老資金)。
　　家庭月平均支出3000元(包括生活費(fèi)、水電氣費(fèi)、通訊費(fèi)、交通費(fèi)、置裝費(fèi)等)，每月零存整取2000元。
　　因夫妻二人現(xiàn)從事工程項(xiàng)目管理和咨詢(xún)工作，職業(yè)前景看好。計(jì)劃60歲退休，并希望在退休時(shí)有一筆旅游資金(預(yù)計(jì)50萬(wàn)元)。
　　【工商銀行理財(cái)師蘇博簡(jiǎn)介】
　　蘇博，工商銀行春熙天順路支行貴賓理財(cái)經(jīng)理，國(guó)際金融理財(cái)師(CFP)持證人，中國(guó)金融理財(cái)師大賽(2012)優(yōu)秀金融理財(cái)師，擅長(zhǎng)投資規(guī)劃、綜合理財(cái)規(guī)劃。
　　家庭狀況與財(cái)務(wù)診斷
　　1.從家庭保障角度來(lái)看，沈先生家庭僅購(gòu)買(mǎi)社保三險(xiǎn)一金，保障不足，缺乏商業(yè)保險(xiǎn)。沈先生因?yàn)樯眢w原因提前病退，更應(yīng)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃，將風(fēng)險(xiǎn)和意外帶來(lái)的損失降到最低。
　　2.從家庭資產(chǎn)狀況分析看，沈先生的資產(chǎn)配置比較單一，定期存款收益過(guò)低；無(wú)流動(dòng)性強(qiáng)的收益性相對(duì)較高的資產(chǎn)，無(wú)法抵御通貨膨脹。
　　3.從家庭收支結(jié)構(gòu)看，沈先生家庭支出相對(duì)較少，家庭儲(chǔ)蓄率非常高，但是選擇的儲(chǔ)蓄方式過(guò)于落后，不能提高儲(chǔ)蓄回報(bào)。
　　理財(cái)目標(biāo)及產(chǎn)品配置
　　1.流動(dòng)性規(guī)劃
　　家庭資產(chǎn)流動(dòng)性不強(qiáng)，備用金不足，一般來(lái)講3~6個(gè)月的支出作為緊急備用金，所以按照沈先生的家庭狀況，我們安排16000元。
　　2.退休規(guī)劃
　　零存整取轉(zhuǎn)化為基金定投，每月1000元定投股票基金，另1000元定投黃金投資基金，分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。假設(shè)年回報(bào)率為4%，到沈先生60歲退休時(shí)，基金定投預(yù)計(jì)共積累資產(chǎn)32萬(wàn)元左右。
　　將定期存款進(jìn)行資產(chǎn)配置優(yōu)化。其中，60%可選擇短期理財(cái)產(chǎn)品，資金可保持一定流動(dòng)性，并獲得穩(wěn)健收益，預(yù)期年化收益率4.5%左右；剩余40%可購(gòu)買(mǎi)業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)定的債券型基金，預(yù)期年化收益率7%左右。投資組合回報(bào)率在5.5%左右。
　　沈先生25萬(wàn)元現(xiàn)有資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)化為該資產(chǎn)配置，每年還可儲(chǔ)蓄10.5萬(wàn)元。到沈先生60歲時(shí)，假設(shè)收益率不發(fā)生變化，投資性資產(chǎn)預(yù)計(jì)為198萬(wàn)元左右。
　　3.保險(xiǎn)規(guī)劃
　　家庭現(xiàn)有資產(chǎn)中，將其中3萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)終身型年金兩全保險(xiǎn)。杜女士是家庭主要收入支柱，年紀(jì)較輕，每年繳費(fèi)2萬(wàn)，繳費(fèi)15年，同時(shí)附加高額意外險(xiǎn)。沈先生因年紀(jì)較大，又有疾病史，配置每年1萬(wàn)元保費(fèi)，繳費(fèi)10年，附加高額意外險(xiǎn)。沈先生和杜女士互為受益人，這樣可以在一方發(fā)生意外時(shí)，對(duì)另一方有充分的生活保障。
　　理財(cái)目標(biāo)評(píng)測(cè)
　　沈先生家庭無(wú)子女，為了讓退休生活寬裕，應(yīng)做好退休養(yǎng)老規(guī)劃。假設(shè)通貨膨脹率為5%，投資組合回報(bào)率5.5%不變，沈先生60歲退休時(shí)所需的生活費(fèi)為一年6.2萬(wàn)元左右。假設(shè)夫妻雙方退休后的壽命為30年，為保證夫妻雙方維持該水平的生活支出，預(yù)計(jì)在60歲時(shí)需174萬(wàn)元左右投資理財(cái)性資產(chǎn)。沈先生希望60歲時(shí)預(yù)計(jì)有50萬(wàn)的旅游資金，所以在退休時(shí)預(yù)計(jì)共需224萬(wàn)元左右。
　　根據(jù)沈先生的資金需求及理財(cái)收益預(yù)測(cè)，投資性資產(chǎn)能夠覆蓋退休資金需求。而夫妻二人職業(yè)前景看好，沈先生身體狀況在逐步恢復(fù)，夫妻二人的工作收入預(yù)計(jì)以后會(huì)有所增加。再加上有一套投資性住房在退休時(shí)可出售作為養(yǎng)老資金，所以該理財(cái)規(guī)劃預(yù)計(jì)是可行的。
　　【招商銀行理財(cái)師劉奕簡(jiǎn)介】
　　劉奕，招商銀行私人銀行高級(jí)經(jīng)理，國(guó)際金融理財(cái)師(CFP)持證人。
　　家庭財(cái)務(wù)狀況分析
　　沈先生家庭以工資收入為主，無(wú)保障支出和債務(wù)支出。家庭消費(fèi)支出較少，結(jié)余較高，且結(jié)余部分只做了儲(chǔ)蓄，對(duì)醫(yī)療保障、人身安全、養(yǎng)老準(zhǔn)備等尚未做出安排。
　　家庭收支情況分析：
　　沈先生家庭總資產(chǎn)116萬(wàn)元，無(wú)負(fù)債。其中固定資產(chǎn)90萬(wàn)元，占總資產(chǎn)77.6%，屬合理范圍。金融資產(chǎn)只有銀行存款，投資結(jié)構(gòu)單一，收益偏低。
　　理財(cái)建議及養(yǎng)老方案
　　1.保險(xiǎn)及財(cái)務(wù)安全保障
　　建議夫妻分別購(gòu)買(mǎi)保額30萬(wàn)元的重疾險(xiǎn)和50萬(wàn)元的定期壽險(xiǎn)，每年支出3萬(wàn)元左右，當(dāng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不會(huì)對(duì)家庭經(jīng)濟(jì)造成重大影響；如未發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，重疾險(xiǎn)到期時(shí)能領(lǐng)回一筆錢(qián)用于養(yǎng)老。
　　2.理財(cái)建議及投資規(guī)劃
　　建議沈先生將25萬(wàn)元定期存款轉(zhuǎn)換為15萬(wàn)元純債基金(獲取穩(wěn)定收益)、5萬(wàn)元滬深300指數(shù)基金(追求適度成長(zhǎng))和5萬(wàn)元銀行1~3個(gè)月短期理財(cái)產(chǎn)品(與銀行定存收益相當(dāng)，流動(dòng)性更好)。每年較高的收入結(jié)余，建議按照7.5：2.5的比例進(jìn)行債券基金和指數(shù)基金的定投，每年投資金額在10萬(wàn)元左右。
　　3.現(xiàn)金管理建議
　　沈先生一家目前月支出3000元，準(zhǔn)備活期存款1萬(wàn)元用作應(yīng)急準(zhǔn)備金是比較合適的，但仍可以?xún)?yōu)化。建議沈先生活期存款保持5000元即可，另投資1萬(wàn)元貨幣基金，如有需要工作日均可贖回，收益率相當(dāng)于定存。同時(shí)，申請(qǐng)一張5萬(wàn)元額度的信用卡，急用時(shí)先刷卡。
　　4.養(yǎng)老規(guī)劃及建議
　　沈先生目前離退休還有11年，按目前家庭資產(chǎn)及收支情況，退休時(shí)準(zhǔn)備50萬(wàn)元的旅游資金問(wèn)題不大，無(wú)需出售房產(chǎn)。如按投資規(guī)劃中構(gòu)建的債券和指數(shù)基金組合實(shí)現(xiàn)年均7%的預(yù)期增長(zhǎng)，沈先生退休時(shí)將積累200萬(wàn)元的基金資產(chǎn)。減去50萬(wàn)元旅游開(kāi)支后，若不考慮基金繼續(xù)增值或虧損，安排每月基金定贖5000元，可提供25年的養(yǎng)老金補(bǔ)充。
　　此時(shí)，由社保退休金、房屋租金和定贖基金形成的三股持續(xù)現(xiàn)金流，將為沈先生夫妻二人的養(yǎng)老生活提供穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)支持。如未發(fā)生重疾及身故理賠，兩人75歲時(shí)還將分別領(lǐng)取數(shù)十萬(wàn)元的保險(xiǎn)滿(mǎn)期金。若二人年邁后入住養(yǎng)老院，還可將兩套房產(chǎn)出售，或者抵押給銀行做倒按揭(如提供該項(xiàng)業(yè)務(wù))，便可享受更好的醫(yī)療及護(hù)理?xiàng)l件直至終身。
　　如未來(lái)幾年夫妻二人因職業(yè)發(fā)展較好，每年結(jié)余更多時(shí)，一方面可考慮提高生活品質(zhì)和消費(fèi)水平；另一方面，考慮到房屋年限和折舊原因，在收入結(jié)余足以負(fù)擔(dān)的情況下，也可考慮出售出租房，將售房款作為首付再按揭購(gòu)入新房(不限購(gòu)的情況下)，并將現(xiàn)住房出租獲取更高租金收入。

 
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