上周三，以現(xiàn)金貸為主營業(yè)務的金融科技公司趣店在納斯達克成功上市。今年下半年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融圈內(nèi)掀起了赴美上市的熱潮，先有宜人貸、信而富，后有融360、拍拍貸也在計劃上市或表現(xiàn)出上市意向。
縱觀這些互金企業(yè)，可以發(fā)現(xiàn)他們的業(yè)務甚至主營業(yè)務中都包含現(xiàn)金貸。作為消費金融的一支，現(xiàn)金貸以其暴利屬性成了許多人眼中的香餑餑。
一、看得見摸得著：現(xiàn)金貸就在我們的生活中
現(xiàn)金貸即小額現(xiàn)金貸款業(yè)務，向用戶提供現(xiàn)金借貸服務以滿足其日常消費需求?，F(xiàn)金貸具有如下三個特點：1、借款與還款方式方便靈活；2、審批實時、快速到賬；3、無擔保、無抵押、無指定用途。
1）現(xiàn)金貸解決了“金融長尾”的融資難問題
現(xiàn)金貸起源于國外的發(fā)薪日貸款（Payday loan）。發(fā)薪日貸款自上世紀90年代起在北美大規(guī)模興起，借款人以個人信用為擔保，無須抵押，以工作及薪資記錄為信用依據(jù)，承諾于發(fā)薪日償還貸款及相關利息與費用。
在國內(nèi)，現(xiàn)金貸有著更為多元而寬泛的業(yè)務形式，嚴格來說，也包括一些周期更長、額度更高的純信用貸款品種。大數(shù)金融創(chuàng)始人兼CEO柳博分析到，國內(nèi)現(xiàn)金貸一般可分兩類：第一類嚴格遵循美國原版模式，主打小額、高利、短期；另一類利率相對較低，利率區(qū)間基本在20%-36%間，更像是小額的信用卡。
第二類現(xiàn)金貸一定程度上解釋了現(xiàn)金貸盛行的原因：在中國，未被持牌金融機構(gòu)覆蓋的人群保守估計約有5億人。我們也得以從趣店的理念介紹中窺見這一因素：趣店集團是面向5億非信用卡人群的金融科技公司。
 
2）誰在重度參與現(xiàn)金貸業(yè)務？
現(xiàn)金貸自2015年下半年進入中國市場后，兩年間國內(nèi)出現(xiàn)了上千家公司。根據(jù)第三方監(jiān)測機構(gòu)盈燦咨詢的測算，現(xiàn)金貸市場的保守測算規(guī)模突破6000億，甚至很大概率達到了1萬億。
目前國內(nèi)的消費金融公司可以分為三大類：銀行系、產(chǎn)業(yè)系和互聯(lián)網(wǎng)系。銀行系和產(chǎn)業(yè)系依托傳統(tǒng)，以招聯(lián)消費金融和蘇寧消費金融最為典型；互聯(lián)網(wǎng)系主要依托互聯(lián)網(wǎng)巨頭的流量，發(fā)展出規(guī)模龐大的網(wǎng)絡借貸平臺：百度金融、微粒貸、螞蟻金服、京東白條等等，還有數(shù)不勝數(shù)的網(wǎng)絡小貸。
二、暴力游戲：有人借款1萬輸進去1套房
現(xiàn)金貸業(yè)內(nèi)有不少聳人聽聞的暴利故事，最慘的莫過于這個借款1萬、賠掉一套房的小伙子。這位男士向某現(xiàn)金貸平臺借款1萬，一年后，本金、利息和滯納金共計4萬。催款人給他出了個“好”主意：向別的平臺借錢來償還這4萬。很快，4萬滾成了8萬。小伙子更加沒有能力償還這筆巨款了，新平臺的催款人也故技重施將8萬滾成了20萬。至第四次時，1萬已經(jīng)變成了40萬，小伙子父母沒有辦法，把家中唯一的房子出售，償還了巨款。
本質(zhì)上，現(xiàn)金貸與銀行短期消費貸、信用卡取現(xiàn)相似——用戶想平臺借用現(xiàn)金滿足短期資金需要——不同的借款利率。大多數(shù)現(xiàn)金貸平臺的最高借款年利率并沒有突破法定紅線，小部分在灰色地帶賺取著高額利潤。
數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸投行
高利率加上高逾期罰金，是部分現(xiàn)金貸平臺暴利的秘密。
1）異化：借貸利率遠超法定上限(年利率36%)
我國法律對于借貸有著嚴格的規(guī)定：年利率超過36%即為高利貸，超過部分不受到法律保護。但不少現(xiàn)金貸公司認為：不受法律保護，也沒說超了就是違法。
這些異化成高利貸的現(xiàn)金貸，利用了大眾的“利率幻覺”，能夠輕松地賺得盆缽滿盈。以小額現(xiàn)金貸為例，借1000元，一周后償還時支付1100元，雖然用戶會感覺只多了100元，但若借一月、借一年呢？1000元該滾成多么龐大的數(shù)字？現(xiàn)金貸平臺也“聰明”地以日息、月息為宣傳入口，充分利用消費者的心理誤區(qū)，進行著一筆筆利率畸高的交易。
數(shù)據(jù)顯示：縱觀市面較為知名的78家現(xiàn)金貸平臺，平均利率達到了158%，其中最高的年化利率高達598%。
2）陷阱：逾期罰金越滾越多
除了支付畸高的利息，用戶還會面臨滯納金、逾期罰息等高昂費用，甚至還有提前還款的罰息。某現(xiàn)金貸平臺的數(shù)據(jù)顯示，超過還款日1周以內(nèi)的，每天的滯納金為借款金額的1%；超過1周的，逾期費率升至2%/天。剛剛上市的趣店也曾曝出每天1%的“天價滯納金”——只需一百天，逾期罰金便可滾至與本金相當。
三、“吸血鬼”現(xiàn)金貸背后是怎樣的市場？
計劃赴美上市的和信貸招股書中披露：國內(nèi)正興起的中產(chǎn)階級有著日益增長的消費需求，需求帶動了對應的消費貸款市場。奧緯咨詢也在報告中預測：到2020年，中國的消費貸款市場將達到4.1萬億元，與四年前相比復合增長率(CAGR)達到49%。
這些中產(chǎn)階級有著龐大的消費需求，且在貸款的鼓勵下需求不斷擴大：涵蓋生活必需品與奢侈品，教育產(chǎn)品與旅游產(chǎn)品，醫(yī)藥服務與家裝服務。由于他們?nèi)鄙賯鹘y(tǒng)銀行借貸必須的征信記錄，或者是有著不達標的信用記錄，現(xiàn)金貸滿足了他們?nèi)找嬖鲩L的消費融資需求。
除此之外，年輕藍領、低收入白領以及職場新人也是現(xiàn)金貸的主要目標群體。
1）一二線城市以線上為主，三四線城市以線下為主
數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)金貸在國內(nèi)已呈現(xiàn)燎原之勢，其中，一二線城市以線上交易方式為主，三四線城市以線下交易為主。
根據(jù)Trustdata于上月底發(fā)布的《2017年中國消費金融行業(yè)發(fā)展分析報告》，四線城市的現(xiàn)金貸覆蓋率顯著高于一、二、三線城市。
2）年輕人是現(xiàn)金貸的主要用戶
報告顯示，現(xiàn)金貸業(yè)務以年輕人為主要用戶，70%以上的用戶處于23-40歲之間，其中三分之二以上為男性。報告還發(fā)現(xiàn)：現(xiàn)金貸用戶使用分類信息服務與交友服務軟件的比例為全網(wǎng)用戶的三倍以上。
另外，在相關政策的監(jiān)管下，用戶中的學生比例急劇下降，已跌至5%以下。
3）為什么選擇現(xiàn)金貸？是傻還是天真？
面對畸高的利率，為什么用戶還要選擇現(xiàn)金貸呢？一方面自然是因為現(xiàn)金貸平臺熟稔地利用了用戶的“利率幻覺”，這是消費金融行業(yè)的原罪所在；另一方面，傳統(tǒng)借貸模式未向他們伸出橄欖枝，不斷膨脹的資金需求自然把他們逼向了新型借貸平臺。
四、行業(yè)的血色陰影呼喚更為嚴厲的監(jiān)管
早在今年4月，銀監(jiān)會已經(jīng)開始著手整頓現(xiàn)金貸業(yè)務，《關于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》中指出：做好‘現(xiàn)金貸’業(yè)務活動的清理整頓工作。監(jiān)管利劍高懸下，卻依舊有如此的血色亂象。我們期待著現(xiàn)金貸強監(jiān)管時代的加快來臨。
現(xiàn)金貸表面繁榮的背后，實為抬高金融風險、破壞市場穩(wěn)定的異形“高利貸”。一邊是居高不下的借貸利率，一邊是龐大的消貸需求，任由現(xiàn)金貸乖乖“吸血”的卻是維護現(xiàn)金貸市場的老實人們。廣大用戶也呼喚著更為健康的現(xiàn)金貸業(yè)務。

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