QQ登錄
微博登錄
微信登錄
案例分析題
A公司是一家在上交所上市的國有大型鋼鐵企業(yè)。近年來，公司投入巨額資金，不斷強化研發(fā)和市場開拓，實現(xiàn)了年均50% 的快速增長。但在快速增長的背后也存在著隱憂，即近年來礦產(chǎn)資源的價格不穩(wěn)定導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的巨大風(fēng)險和經(jīng)營資金緊張導(dǎo)致職工薪酬水平低于同行業(yè)平均水平，已有部分優(yōu)秀職工流失。為解決目前所遇到的問題，A公司于2012 年12 月決定實施套期保值和股權(quán)激勵制度。主要內(nèi)容為：
資料一：
為充分利用期貨市場管理產(chǎn)品價格風(fēng)險，A公司決定開展套期保值業(yè)務(wù)。以下為其開展的一項關(guān)于螺紋鋼的套期保值業(yè)務(wù)資料：
?。?）2012 年7月22 日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格5 480元/ 噸，期貨市場價格5 600元/ 噸。為防范螺紋鋼下游需求減少而導(dǎo)致價格下跌，A公司決定對現(xiàn)貨螺紋鋼5 000 噸進行套期保值。于是，在期貨市場賣出期限為3個月的期貨主力合約1 000 手（1手5 噸）。
?。?）2012 年10月20日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格為5 320 元/ 噸，期貨市場價格為5 400 元/ 噸。當(dāng)日，A公司在現(xiàn)貨市場賣出螺紋鋼5 000 噸，同時在期貨市場買入1 000 手螺紋鋼合約平倉。
資料二：
A 公司于2012 年12 月決定實施股權(quán)激勵制度。主要內(nèi)容為：
?。?）激勵對象：高級管理人員5人和技術(shù)骨干15人，計20人。
?。?）激勵方式：股票期權(quán)。
2013 年共授予上述人員100萬份股票期權(quán)，規(guī)定這些人員必須從2013 年1月1日起在公司連續(xù)服務(wù)3 年，服務(wù)期滿時才能以每股5 元的價格購買規(guī)定數(shù)量的公司股票。
該股票期權(quán)在授予日（2013 年1月1日）的公允價值為每份8 元，在2013 年年末的公允價值為每份10 元。2013年沒有人員離開公司，估計2014 年至2015 年離開的高級管理人員為1人，技術(shù)骨干為2 人，所對應(yīng)的股票期權(quán)為10萬份。
假定不考慮其他因素。
要求：
1.根據(jù)資料一，回答以下問題。
?。?）判斷A公司采用的套期保值方式是買入套期保值還是賣出套期保值，并簡要說明理由。
?。?）簡述套期保值的作用。
?。?）假定該套期被指定為公允價值套期，簡要說明會計處理的基本原則。
?。?）計算A公司開展套期保值業(yè)務(wù)在現(xiàn)貨和期貨兩個市場盈虧相抵后的凈值（要求列出計算過程）。
2.根據(jù)資料二，回答以下問題。
?。?）判斷A 公司采用股票期權(quán)激勵方式是否適當(dāng)，并簡要說明理由。
（2）簡述股票期權(quán)激勵方式的特征。
?。?）指出股票期權(quán)行權(quán)價格的確定原則。
?。?）指出股票期權(quán)標(biāo)的股票的一般來源方式。
?。?）請判斷股票期權(quán)激勵方式在會計核算中屬于權(quán)益結(jié)算的股份支付還是現(xiàn)金結(jié)算的股份支付；說明其會計確認和計量的原則；并說明2013 年的會計處理方法（要求列出計算過程）。
?。?）假設(shè)2014年A 公司被甲公司以換股方式吸收合并，換股比例為1股A公司股票換取0.5 股甲公司股票，請判斷合并后股權(quán)激勵計劃是否繼續(xù)有效；如果有效，指出調(diào)整后該股票期權(quán)的標(biāo)的股票、數(shù)量和行權(quán)價格。
?。?）假設(shè)2014 年6月10 日A 公司實施了權(quán)益分派，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增2股，并每10股派息0.5元，計算調(diào)整后的股票期權(quán)數(shù)量和行權(quán)價格。
【答案與解析】
1.（1）屬于賣出套期保值。
理由：賣出套期保值指套期保值者為了歸避價格下跌的風(fēng)險，先在期貨市場上賣出與其將在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等、交割日期相同或相近的、以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的期貨合約，以對該套期保值者在現(xiàn)貨市場上賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易進行保值。
（2）套期保值的作用有：①有效規(guī)避風(fēng)險；②參與資源的配置；③實現(xiàn)成本戰(zhàn)略；④提升核心競爭力。
?。?）假定該套期被指定為公允價值套期，應(yīng)按照如下原則進行會計處理：①套期工具的公允價值變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益；②被套期項目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。
2. （1）A 公司采用股票期權(quán)激勵方式適當(dāng)。理由：公司高速增長，資金壓力會比較大，采用股票期權(quán)方式，一方面可以避免公司因股權(quán)激勵產(chǎn)生現(xiàn)金流出，另一方面，激勵對象行權(quán)時，公司還會產(chǎn)生現(xiàn)金流入。
?。?）股票期權(quán)的特征為：①公司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價格（行權(quán)價）和條件購買公司一定數(shù)量股票的權(quán)利；②最終價值體現(xiàn)為行權(quán)時的價差（或：獲得股票的資本利得）；③風(fēng)險高回報也高；④適合于成長初期或擴張期的企業(yè)。
?。?）股票期權(quán)行權(quán)價格的確定原則：上市公司在授予激勵對象股票期權(quán)時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公平市場價原則確定授予價格（即行權(quán)價格）或其確定方法。授予價格不應(yīng)低于下列價格較高者：①股權(quán)激勵計劃草案摘要公布前一個交易日公司標(biāo)的股票收盤價；②股權(quán)激勵計劃草案摘要公布前30 個交易日內(nèi)公司標(biāo)的股票平均收盤價。
?。?）標(biāo)的股票的一般來源方式主要有向激勵對象發(fā)行股票和回購公司的股份兩種。
?。?）股票期權(quán)激勵方式在會計核算中屬于權(quán)益結(jié)算的股份支付。其確認和計量的原則是：企業(yè)應(yīng)在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，以對可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的a1估計為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具在授予日的公允價值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費用，同時計入資本公積中的其他資本公積。
2013 年的會計處理方法是：將取得職工提供的服務(wù)計入成本費用，同時確認所有者權(quán)益（資本公積--其他資本公積），其金額為240萬元。計算過程為：（100－10）×8×1/3＝240（萬元）。
?。?）繼續(xù)有效。理由：根據(jù)規(guī)定，公司合并時，激勵計劃繼續(xù)實施。股票期權(quán)數(shù)量和行權(quán)價格根據(jù)公司合并時股票的轉(zhuǎn)換比例調(diào)整，標(biāo)的股票變更為合并后公司的股票。調(diào)整后的數(shù)量為：100×0.5=50（萬份）。調(diào)整后的行權(quán)價格為：5/0.5=10（元/股）。
（7）調(diào)整后的股票期權(quán)數(shù)量=100×（1+20%）=120（萬份）。調(diào)整后的行權(quán)價格=（5－0.05）/1.2=4.125（元/股）。
高頓網(wǎng)校溫馨提示：為了讓您及時掌握高頓網(wǎng)校高級會計職稱考試*7資訊，輕松掃描下方二維碼下載高頓網(wǎng)校APP，獲取最絕密的內(nèi)部資料，*9時間為您推送精選考題、*7考試動態(tài)、高清網(wǎng)課免費在線體驗，高頓網(wǎng)?？蛻舳耍b在您口袋的貼心服務(wù)，對學(xué)習(xí)進行全程跟蹤、專家權(quán)威解析與指導(dǎo)，幫助考生全面提升會計職稱備考效果。 題庫Iphone客戶端 |  題庫Android客戶端 |
高級職稱精彩推薦：
