FRM考試中的信用風(fēng)險(xiǎn)部分，違約損失率是個(gè)比較重要的內(nèi)容。講到違約損失率，就不得不提到違約風(fēng)險(xiǎn)暴露了。它又有什么含義呢？跟著高頓網(wǎng)校FRM小編一起來看看吧。
　　違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（Exposure at Default,EAD）是指債務(wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額，包括已使用的授信余額、應(yīng)收未收利息、未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量以及可能發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用等。
　　根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的要求，內(nèi)部評級法（Internal Ratings Based Approaches，IRB）對國家、銀行和公司風(fēng)險(xiǎn)暴露采用相同的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算方法。該方法依靠四方面的數(shù)據(jù)：一是違約概率（Probability of Default, PD），二是違約損失率（Loss Given Default, LGD），三是違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（Exposure at Default, EAD），四是有效期限（Maturity, M）。
　　含義：
　　違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是對某項(xiàng)貸款承諾而言，發(fā)生違約時(shí)可能被提取的貸款額。對于信用風(fēng)險(xiǎn)而言，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）與借款人應(yīng)償還銀行而尚未償還的余額部分密切相關(guān)，所以即使假定挽回率為一個(gè)常數(shù)，則在信貸余額的變化為一個(gè)隨機(jī)過程的情況下，挽回為一個(gè)與信貸余額服從相同分布的隨機(jī)過程。
　　風(fēng)險(xiǎn)暴露的總額都以法律意義上借款人欠銀行的數(shù)量來計(jì)量，不考慮專項(xiàng)準(zhǔn)備或部分沖銷。這一規(guī)則也適用于以和法律上所欠數(shù)量不同的價(jià)格從外部購買的資產(chǎn)。對購入資產(chǎn)暴露和記錄在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的凈額之間的差異，如果風(fēng)險(xiǎn)暴露大于凈額，則計(jì)作減值。如果風(fēng)險(xiǎn)暴露小于凈額，則計(jì)作增值。
　　相關(guān)內(nèi)容：
　?。ㄒ唬┍韮?nèi)項(xiàng)暴露的計(jì)量
　　與標(biāo)準(zhǔn)法一樣，貸款和存款表內(nèi)項(xiàng)目凈扣的條件相同。表內(nèi)凈扣存在幣種或期限錯(cuò)配的情況，處理方式遵循標(biāo)準(zhǔn)法。
　　（二）表外項(xiàng)暴露的計(jì)量(外匯、利率、股票、與商品相關(guān)的衍生產(chǎn)品除外)
　　對表外項(xiàng)目，暴露按照已承諾但未提數(shù)量乘以信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)來計(jì)算。估計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)有兩個(gè)方法：初級法和高級法。
　?。ㄈ┏跫壏ǖ倪`約風(fēng)險(xiǎn)暴露
　　工具的類型及適用的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)法相同，承諾、票據(jù)發(fā)行便利(Note Issuance Facilities，NIF)、循環(huán)授信便利(Revolving Underwriting Facilities，RUF)及短期貿(mào)易信用證除外。無論這些工具的期限如何，承諾、票據(jù)發(fā)行便利、循環(huán)授信便利的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)是75%。按照IRB初級法規(guī)定，對其他表外暴露的承諾銀行使用信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)中較低的值。
　?。ㄋ模└呒壏ǖ倪`約風(fēng)險(xiǎn)暴露
　　如果初級法違約風(fēng)險(xiǎn)暴露不適用100%的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)，能夠滿足自己估計(jì)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露最低要求的銀行就可以對不同的產(chǎn)品類別使用內(nèi)部估計(jì)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)。
　?。ㄎ澹ν鈪R、利率、股票、信用和商品衍生產(chǎn)品暴露的計(jì)量
　　按照IRB法的規(guī)定，對此類工具的暴露按照計(jì)算信貸等值數(shù)量的規(guī)則來計(jì)算，即根據(jù)重置成本加上不同產(chǎn)品類別和不同期限潛在暴露附加值來計(jì)算。