在FRM的考試中，與利率相關的知識點占了很大的比重。在金融衍生品中，利率期貨也是考試的重點之一。而國債期貨也是利率期貨的其中一個種類。那么，國債期貨究竟是什么呢？高頓網(wǎng)校FRM小編接下來就為大家講一講國債期貨的相關知識點。
　　國債期貨（Treasury future）是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格并于未來特定時間內(nèi)進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬于金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩(wěn)定的背景下，為滿足投資者規(guī)避利率風險的需求而產(chǎn)生的。美國國債期貨是全球成交最活躍的金融期貨品種之一。2013年9月6日，國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。
　　基本特點：
　?、眹鴤谪浗灰撞粻可娴絺袡嗟霓D(zhuǎn)移，只是轉(zhuǎn)移與這種所有權有關的價格變化的風險。
　?、矅鴤谪浗灰妆仨氃谥付ǖ慕灰讏鏊M行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。
　?、?所有的國債期貨合同都是標準化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是一種杠桿交易。
　?、磭鴤谪浗灰讓嵭袩o負債的每日結算制度。
　　⒌國債期貨交易一般較少發(fā)生實物交割現(xiàn)象。
　　合約條款
　　1、交易單位（trading unit）：也稱合約規(guī)模（contract size），是指交易所對每份期貨合約規(guī)定的交易數(shù)量。
　　2、報價方式（price quotation）：是指期貨價格的表示方式。短期國債期貨合約的報價方式采取指數(shù)報價法，即100減去年收益率。
　　3、最小變動價位（minimum price change）：是指在期貨交易中價格每次變動的最小幅度。
　　4、每日價格波動限制：是指為了限制期貨價格的過度漲跌而設立的漲跌停板制度。
　　5、合約月份（contact months）：是指期貨合約到期交收的月份。
　　6、交易時間（trading hours）：是指由交易所規(guī)定的各種合約在每一交易日可以交易的某一具體時間。
　　7、最后交易日：在期貨交易中，絕大部分成交的合約都是通過反向交易而平倉的，但這種反向交易必須在規(guī)定的時間內(nèi)進行。這一規(guī)定的時間就是最后交易日。
　　8、交割安排：包括交割的時間、交割的地點、交割的方式，以及可用于交割的標的物的等級等。
　　9、部位限制：是指交易所規(guī)定的某一交易者在一定時間內(nèi)可以持有期貨合約的*5數(shù)量。
　　交易策略
　　國債期貨的交易策略根據(jù)目的的不同而不同，主要分為投機、套利和套期保值三種交易方式，每一種交易方式都具有不同的交易策略。