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　　有兩種類型的企業(yè)管理大型多幣種組合：
　?。?）使用外匯市場(chǎng)的投資，以賺取利潤(rùn)的企業(yè);
       （2）使用它進(jìn)行套期保值，以保護(hù)基金公司。經(jīng)營(yíng)多種貨幣投資組合，無(wú)論是盈利或?qū)_，需要雙方的外匯風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的理解。
　　外匯風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)即期匯率的不確定性，而經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是暴露于匯率風(fēng)險(xiǎn)在時(shí)間t。上述兩種類型的企業(yè)使用外匯衍生工具來(lái)管理貨幣組合。完美的FX樹(shù)籬是經(jīng)歷值變化（+/-ΔH）在相反的方向，以該經(jīng)濟(jì)曝光（+/-ΔE），為在現(xiàn)場(chǎng)速率的變化的結(jié)果的（一個(gè)位置+/- ΔS） - 也就是說(shuō)，+ΔH（收益/資產(chǎn)）= - ΔE（損失/責(zé)任） 或 - ΔH（損失/負(fù)債）= +ΔE（增益/資產(chǎn)）一個(gè)完美的對(duì)沖是指其值（△H）在相等，方向相反的方向變化，從而導(dǎo)致在合并位置的企業(yè)價(jià)值（ΔV）的凈零影響。
　　對(duì)于給定的組合，這可以被表示為改變企業(yè)價(jià)值（ΔV）= +ΔH（增益/資產(chǎn)） - ΔE（損失/負(fù)債）= 0 或 改變企業(yè)價(jià)值（ΔV）= - ΔH（損失/負(fù)債）+ΔE（收益/資產(chǎn)）= 0經(jīng)濟(jì)曝光當(dāng)實(shí)際匯率出現(xiàn)意外變化都有其預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量非零效應(yīng)，堅(jiān)定了經(jīng)濟(jì)暴露于匯率。
　　更具有前瞻性的方法，需要了解基本的經(jīng)濟(jì)接觸的性質(zhì)，并估計(jì)公司的價(jià)值經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的真正價(jià)值。這種方法必須考慮到未來(lái)的現(xiàn)金流與貼現(xiàn)利率的預(yù)期和非預(yù)期的變化。
　　這些預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的背后打下了某種類型的概率分布可以解釋潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素。我們需要了解投資組合的特性和其穩(wěn)定性和收益相關(guān)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。
　　風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)大小可以通過(guò)擴(kuò)散或分散在該分布的量來(lái)定義，如標(biāo)準(zhǔn)偏差或方差。措施，如偏度和峰度可以被用來(lái)量化未獲得足夠的方差單獨(dú)描述的風(fēng)險(xiǎn)。
　　風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理應(yīng)該考慮的參數(shù)以及高斯分布的方法來(lái)識(shí)別和評(píng)估與貨幣組合所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。參數(shù)化方法要求預(yù)先指定的假設(shè)（參數(shù)），如確定的風(fēng)險(xiǎn)因素之間歸一化平均收益，標(biāo)準(zhǔn)差和相關(guān)性（均勻性）。
　　高斯分布的方法，在另一方面，更進(jìn)了一步，探索的可能性以下任一會(huì)出現(xiàn)：在其分布“肥尾”
　?。?）較高的利潤(rùn)/損失事件;
       （2）較長(zhǎng)的左/右尾非對(duì)稱分布（偏斜）;
       （3）投資組合的峰值/平整度（峰度）的程度;
       （4）組合的相比，一個(gè)完美的鐘形分布曲線的波動(dòng)。