盡管從目前來(lái)看，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)整體可控，但風(fēng)險(xiǎn)的總量和性質(zhì)都在不斷演變，并呈現(xiàn)出一些新的趨勢(shì)和特點(diǎn)，這給銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)更為嚴(yán)峻、復(fù)雜的挑戰(zhàn)。內(nèi)蒙古銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家苑德軍提醒稱，與傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)制相比，現(xiàn)實(shí)情況下，金融風(fēng)險(xiǎn)生成途徑、表現(xiàn)形式越來(lái)越多樣化，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和關(guān)聯(lián)性都在明顯上升。
　　記者楊洋“防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)”可謂老生常談。雖然業(yè)內(nèi)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和管理能力逐步提高，銀行業(yè)的整體實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力也已明顯提升，但考慮到今年以來(lái)，銀行業(yè)一方面要面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)；另一方面還要面對(duì)逐漸聚集或已暴露的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。因此，監(jiān)管部門(mén)近日對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控的再次強(qiáng)調(diào)，將有助于避免銀行業(yè)“履險(xiǎn)”。
　　接受記者采訪的一些專家表示，盡管從目前來(lái)看，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)整體可控，但風(fēng)險(xiǎn)的總量和性質(zhì)都在不斷演變，并呈現(xiàn)出一些新的趨勢(shì)和特點(diǎn)，這給銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)更為嚴(yán)峻、復(fù)雜的挑戰(zhàn)。內(nèi)蒙古銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家苑德軍提醒稱，與傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)制相比，現(xiàn)實(shí)情況下，金融風(fēng)險(xiǎn)生成途徑、表現(xiàn)形式越來(lái)越多樣化，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和關(guān)聯(lián)性都在明顯上升。
　　信用風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)新變化
　　受經(jīng)濟(jì)減速、銀行業(yè)業(yè)務(wù)不斷演變、流動(dòng)性問(wèn)題顯現(xiàn)、同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模上升等因素影響，信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的領(lǐng)域、主體和表現(xiàn)形式出現(xiàn)了新的變化。
　　首先從行業(yè)看，信用風(fēng)險(xiǎn)正在從傳統(tǒng)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)向新興行業(yè)蔓延。
　　一直以來(lái)，產(chǎn)能過(guò)剩都是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展面臨的主要問(wèn)題，而受到我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩和外需疲弱等因素影響，近年來(lái)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題已愈發(fā)突出。值得注意的是，目前，我國(guó)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)已從鋼鐵、建材、有色金屬、造船、化工等傳統(tǒng)行業(yè)擴(kuò)展到光伏、風(fēng)電等新興領(lǐng)域。
　　中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所研究員李佩珈就此表示，從相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，部分新興行業(yè)產(chǎn)能利用率不足75%。產(chǎn)能過(guò)剩已呈現(xiàn)出“覆蓋行業(yè)廣、過(guò)剩程度高、需求不足和供給過(guò)剩矛盾加劇”等新特點(diǎn)。
　　同時(shí)，這些新特點(diǎn)給銀行信貸質(zhì)量帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。央行就曾明確指出，光伏、鋼貿(mào)、造船、鋼鐵、煤化工、水泥等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)成為導(dǎo)致銀行不良貸款反彈的主要行業(yè)。
 
　　其次，從信用風(fēng)險(xiǎn)主體看，風(fēng)險(xiǎn)從中小企業(yè)向房地產(chǎn)、融資平臺(tái)等領(lǐng)域不斷擴(kuò)展。
　　有專家表示，經(jīng)濟(jì)增速放緩使得部分出口導(dǎo)向型中小企業(yè)遭受更嚴(yán)重的沖擊，信用風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。與此同時(shí)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)遇冷的背景下，房地產(chǎn)市場(chǎng)卻“逆市增長(zhǎng)”，房地產(chǎn)引發(fā)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性增加，更使得金融風(fēng)險(xiǎn)和地方政府債務(wù)問(wèn)題相互交織，政府債務(wù)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張。有報(bào)道稱，全國(guó)四級(jí)政府債務(wù)超過(guò)14萬(wàn)億元，新增債務(wù)規(guī)模增幅較大。
　　最后，從表現(xiàn)形式看，形式更加隱蔽，風(fēng)險(xiǎn)也更容易在貨幣市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)和資本市場(chǎng)傳遞。苑德軍表示，一些銀行業(yè)務(wù)形式上計(jì)在表外，實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)卻仍留在表內(nèi)。金融產(chǎn)品更加復(fù)雜，透明度降低，一些產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)越來(lái)越令人難以理解。
　　對(duì)此，李佩珈也持相同看法。他認(rèn)為，2013年以來(lái)，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，相互持有的敞口風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。同時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等不同類別風(fēng)險(xiǎn)相互轉(zhuǎn)化的渠道增加，風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性顯著提升。
　　平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)痼疾難除
　　苑德軍向記者表示，地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)急劇上升。同時(shí)，考慮到銀行信貸資金在其融資中占據(jù)相當(dāng)大的比重，因此應(yīng)予以高度關(guān)注。
　　也有專家認(rèn)為，融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的積聚過(guò)程從目前來(lái)看，或許不單是簡(jiǎn)單的數(shù)量疊加，在局部地區(qū)甚至可能帶來(lái)由量變到質(zhì)變的可能。
　　應(yīng)該看到的是，從今年年初各地方政府工作報(bào)告來(lái)看，各地在提出“實(shí)實(shí)在在、沒(méi)有水分的增長(zhǎng)”的同時(shí)，依然強(qiáng)調(diào)投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用。一些地方政府更是明確提出通過(guò)積極推動(dòng)金融創(chuàng)新，有效拓展融資渠道，這也進(jìn)一步導(dǎo)致財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)性上升。
　　李佩珈認(rèn)為，地方政府貸款風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生由多重經(jīng)濟(jì)、制度根源等因素引起，單靠金融監(jiān)管力度的增強(qiáng)顯然難以取得明顯效果。
　　事實(shí)上，在投資為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式下，地方政府始終有投資沖動(dòng)，而GDP考核導(dǎo)向進(jìn)一步加劇了地方政府的投資沖動(dòng)。同時(shí)，在現(xiàn)行稅制下，存在地方政府過(guò)度依賴土地所帶來(lái)的相應(yīng)稅費(fèi)和融資收入的非正?，F(xiàn)象。也就是說(shuō)，一方面，地方政府以“招、拍、掛”方式獲得土地出讓收入；另一方面，以協(xié)議出讓土地等方式，招商引資，帶來(lái)“營(yíng)業(yè)稅”等稅收收入的增加。這種“土地財(cái)政”模式成為地方政府重要的財(cái)政預(yù)算外收入來(lái)源，規(guī)模龐大，同時(shí)也成為高房?jī)r(jià)的重要推手之一。
　　李佩珈分析說(shuō)，在防范政府融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上，銀行機(jī)構(gòu)存在一定困難。這是因?yàn)榈胤饺谫Y平臺(tái)擴(kuò)張的根源在于政府和市場(chǎng)的邊界不清晰以及政府過(guò)度干預(yù)微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行；同時(shí)，由于部分地方金融機(jī)構(gòu)的人事任命權(quán)受到當(dāng)?shù)卣挠绊懀虼?，這部分機(jī)構(gòu)很難按照“完全市場(chǎng)化”的原則進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。
　　對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，要防范地方政府貸款風(fēng)險(xiǎn)，最關(guān)鍵的是要按照市場(chǎng)化原則，根據(jù)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)承受能力決定是維持、擴(kuò)大還是收縮對(duì)地方融資平臺(tái)領(lǐng)域的貸款規(guī)模。同時(shí)，還要按照“審慎靈活、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)”的原則，調(diào)整融資平臺(tái)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。對(duì)那些經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁、債務(wù)負(fù)擔(dān)率低的地區(qū)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)保持合理的信貸增長(zhǎng)。同時(shí)，通過(guò)“組團(tuán)貸款”等方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān)。
　　新風(fēng)險(xiǎn)需高度警惕
　　2013年，在關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的新變化之外，還尤其需要關(guān)注新的風(fēng)險(xiǎn)。
　　首先是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，各類理財(cái)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等發(fā)展迅速。此類業(yè)務(wù)的資金大多通過(guò)銀行集中流入流出，給商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理帶來(lái)新困難。
　　2013年6月份及10月末，上海同業(yè)拆借利率都出現(xiàn)了明顯波動(dòng)，波動(dòng)幅度為近年來(lái)所罕見(jiàn)。這種異常波動(dòng)反映了市場(chǎng)流動(dòng)性緊張情況。
　　有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，導(dǎo)致流動(dòng)性緊張的因素，與外部資金流入更加復(fù)雜多變有關(guān)，也與財(cái)政存款周期性上繳、央行暫停逆回購(gòu)等措施有關(guān)，但最主要的原因還在于同業(yè)業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張。李佩珈說(shuō)，這類業(yè)務(wù)存在“穩(wěn)定性差、波動(dòng)性較大”的不足。當(dāng)外部流動(dòng)性發(fā)生改變的情況下，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速在不同市場(chǎng)蔓延和傳染，對(duì)整個(gè)系統(tǒng)流動(dòng)性形成沖擊。
　　其次是互聯(lián)網(wǎng)金融可能存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。近兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速崛起，有效地解決了對(duì)小微企業(yè)的信息不對(duì)稱問(wèn)題，提高了支付的便捷性，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式發(fā)生了深刻的影響。但是，其潛在風(fēng)險(xiǎn)，如網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)接連倒閉以及虛擬貨幣亂象問(wèn)題等也不容忽視，也需要高度關(guān)注。
　　苑德軍表示，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及業(yè)務(wù)類型多樣，參與主體眾多，目前關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體和監(jiān)管規(guī)則等都尚未明確，而互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的資金管理、風(fēng)險(xiǎn)防范和信息安全保護(hù)等問(wèn)題需引起重視。
　　李佩珈則表示，對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)的防范，需要加強(qiáng)流動(dòng)性預(yù)期管理，將隔夜拆借利率穩(wěn)定在合理水平；還需要加強(qiáng)各部門(mén)之間的協(xié)調(diào)配合，有效的跨部門(mén)協(xié)調(diào)是應(yīng)對(duì)交叉性業(yè)務(wù)發(fā)展的必要途徑；最后還需要推進(jìn)政府職能轉(zhuǎn)變、財(cái)稅體制改革等，消除各種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的制度根源。
　　
　　　　
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