CFA和FRM證書在金融行業(yè)都屬于高含金量證書,很多考友都是雙證一起拿下,那么CFA和FRM有哪些重合的知識點,下面一起具體來瞧瞧。》》【Frm一二級資料匯總(視頻+公式表+Frm一二級習題+學習筆記)】
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CFA和FRM有哪些重合的知識點?
雖說CFA考試側(cè)重證券投資分析,F(xiàn)RM側(cè)重風險管理,但是,兩者竟然有非常大范圍的內(nèi)容是重合的。
資本市場(債券,衍生品),數(shù)學統(tǒng)計,以及資產(chǎn)組合管理。對于相同的知識點,F(xiàn)RM的深度和廣度介于CFA1級與2級之間。
在CFA三個級別的學習中,與FRM一級知識點重合率約達到80%左右。特別是在數(shù)量分析和衍生品這一塊。學過CFA的同學再去學FRM一級會輕松很多。
另外FRM二級和CFA的知識點重合率也能達到30%左右,特別是在投資分析管理這一科目中重合率約能達到90%左右。
風控畢竟要有控制的主體,而FRM本身特別側(cè)重的是銀行風控,F(xiàn)RM雖然分成兩個Part,就是兩個級別,但是其最終的目的,就是讓你能夠讀懂巴塞爾協(xié)議,而巴塞爾協(xié)議就是銀行風控的圣經(jīng)。
而銀行所面對的風險來自于銀行的業(yè)務,銀行的最核心也是最傳統(tǒng)的業(yè)務就是信貸業(yè)務,以及債券投資業(yè)務。畢竟銀行賬上的閑錢要么放貸放出去,要么投資投出去,要么存在別的銀行那里,否則趴在賬上就都是成本。但是畢竟銀行的資金不是自己的錢,這個錢所能承擔的風險有限,于是,固定收益類的產(chǎn)品就是銀行最主要的資產(chǎn)。
于是FRM要學大量的知識跟固定收益有關(guān),而這些固定收益的知識,比如債券定價,債券久期、凸度等風險衡量指標、資產(chǎn)證券化等,都是既在CFA考試里面出現(xiàn),又在FRM里面出現(xiàn)的。
而風控最重要的工具就是衍生產(chǎn)品,衍生品是啥,衍生品如何定價,有啥策略可以用衍生品回避風險等,這些內(nèi)容也是既在CFA考試又在FRM里面出現(xiàn)的。
而銀行或者金融機構(gòu)做業(yè)務本質(zhì)就是組合管理,如何構(gòu)建組合,組合風險如何衡量,如何利用馬克維茨有效前沿去構(gòu)建組合,也是交叉的知識點。
更搞笑的是,F(xiàn)RM里面還當不當正不正的有個Ethics,考過CFA的小伙伴基本上考FRM的職業(yè)倫理是不用復習的。
所以,考了CFA二級考試,去考FRM一級你會發(fā)現(xiàn)差不多有2/3以上的內(nèi)容你基本上是不用學的,內(nèi)容基本一樣的。而考完FRM之后,會學到很對風控的計量方法,比如VAR等,以及期權(quán)組合策略,再去考CFA三級考試,里面的風控部分以及衍生品的問題就不用再學了。
同時FRM對于知識點的掌握程度要求比較高,F(xiàn)RM一級的知識點對應的可能是CFA二級或者三級里面的內(nèi)容,而一些CFA中泛泛而談的知識點,在FRM中會用長篇大論去介紹。這也是兩個考試的特點,一個全面,一個有深度。
也可以這么說 FRM中定量分析這一科目和CFA一二級數(shù)量科目幾乎達到100%的相似度。FRM二級和CFA知識點的重合率達到30%左右,其中投資風險重合率能達到90%左右。
綜合,如果說FRM一級是對CFA一二級的鞏固性學習,那么完成FRM二級的學習則是對CFA整體學習的進階和升華。
正因為CFA考試和FRM有很多內(nèi)容是高度重合的,不考白不考,類似買一送一,于是便出現(xiàn)了很多人同時考兩個證書的現(xiàn)象。
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