ESG是什么？ESG體系包括哪些方面？

ESG是什么？ESG體系包括哪些方面？近年來(lái)，ESG成為一個(gè)熱門(mén)詞，頻頻出現(xiàn)于各大媒體，尤其是在投資領(lǐng)域。隨著節(jié)能減排和可持續(xù)發(fā)展已成全球共識(shí)，ESG的“必備”屬性日益凸顯。那么，到底什么是ESG？

一、ESG是什么？
ESG代表環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）和治理（Governance）。公司披露環(huán)境、社會(huì)和治理數(shù)據(jù)，提高了對(duì)利益相關(guān)方的透明度，有利于降低風(fēng)險(xiǎn)并發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)。
ESG涵蓋了財(cái)務(wù)分析一般不會(huì)考慮的系列商業(yè)維度，這些商業(yè)維度通常又與公司財(cái)務(wù)績(jī)效具有一定相關(guān)性。良好的ESG表現(xiàn)可以在公司的整個(gè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生巨大的、持久的甚至可量化的價(jià)值，而未能衡量ESG風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致重大財(cái)務(wù)損失。
ESG是衡量公司長(zhǎng)期成功潛力的指標(biāo)，已成為投資者建立可持續(xù)投資組合所依賴的關(guān)鍵因素。

二、ESG體系包括哪些方面？
ESG體系包含3個(gè)方面，分別是ESG信息披露、ESG評(píng)價(jià)和ESG投資。其中ESG信息披露是開(kāi)展ESG評(píng)價(jià)和ESG投資的基礎(chǔ)。
1．ESG信息披露：參照一定的標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)體系，對(duì)企業(yè)在ESG方面的實(shí)施情況進(jìn)行披露；
2．ESG評(píng)價(jià)：由國(guó)際主導(dǎo)或國(guó)內(nèi)相關(guān)的ESG評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)ESG實(shí)施情況進(jìn)行打分評(píng)級(jí)，過(guò)程一般包括：ESG數(shù)據(jù)搜集（主要來(lái)源ESG信息披露）、相關(guān)責(zé)任議題的衡量、關(guān)鍵指標(biāo)的評(píng)分、ESG評(píng)級(jí)最終結(jié)果的確定；
3．ESG投資：投資者在投資決策過(guò)程中既考慮財(cái)務(wù)因素、又考慮ESG因素，對(duì)ESG評(píng)級(jí)良好的公司予以特別的關(guān)注。
三、ESG應(yīng)用路徑
1.ESG信息披露
企業(yè)通過(guò)對(duì)外披露財(cái)務(wù)信息以外的績(jī)效表現(xiàn)，包括ESG維度下相關(guān)影響及應(yīng)對(duì)措施，以幫助利益相關(guān)方了解自身的可持續(xù)發(fā)展水平，提升市場(chǎng)整體ESG信息質(zhì)量與透明度，具體包含強(qiáng)制性披露和自愿性披露兩種形式。
其中，強(qiáng)制披露是指在政府或者監(jiān)管部門(mén)的相關(guān)法律法規(guī)及披露框架下，企業(yè)必須向社會(huì)公眾披露ESG信息；自愿披露則指企業(yè)自主采納其他組織和機(jī)構(gòu)所制定的框架，主動(dòng)向社會(huì)公眾披露ESG信息。
2.ESG評(píng)級(jí)
第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在國(guó)際通用政策及標(biāo)準(zhǔn)文件的基礎(chǔ)上，結(jié)合自研的ESG指標(biāo)方法學(xué)，設(shè)置較為規(guī)范和統(tǒng)一的ESG評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，并根據(jù)公開(kāi)來(lái)源信息，對(duì)企業(yè)的ESG表現(xiàn)進(jìn)行打分評(píng)級(jí)，為ESG投資提供參考。
此外，部分評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)選擇ESG表現(xiàn)較好的企業(yè)編制形成ESG相關(guān)指數(shù)，并根據(jù)固定周期內(nèi)的企業(yè)ESG表現(xiàn)進(jìn)行標(biāo)的池的更新。
3.ESG投資
將環(huán)境、社會(huì)和治理三因素整合，實(shí)現(xiàn)整體風(fēng)險(xiǎn)降低，以獲得更高的投資收益為主要目標(biāo)的投資實(shí)踐方式。
作為與可持續(xù)理念高度相似的國(guó)際化表達(dá)公式，ESG能夠科學(xué)衡量企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)中黑天鵝事件的外部沖擊時(shí)，其相關(guān)主題指數(shù)能夠在資本市場(chǎng)上表現(xiàn)出一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，甚至在長(zhǎng)期維度下獲取超額收益。
因此，ESG投資具備充分的理論依據(jù)，能夠?qū)?biāo)的公司的ESG表現(xiàn)以及可持續(xù)治理方式以量化手段納入常規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品中，為外部投資者提供穩(wěn)定、科學(xué)的ESG應(yīng)用渠道，將資本與可持續(xù)實(shí)踐進(jìn)行有機(jī)融合。