2016年注冊會計師《財管》：現金和有價證券管理

知識點：現金和有價證券管理
（一）企業(yè)置存現金的原因
1.交易性需要
 
含義
成本分析模式是通過分析持有現金的成本，尋找使持有成本最低的現金持有量。
假設
假設不存在現金與有價證券之間的轉換。
——交易成本無關
相關成本
在成本分析模式下，企業(yè)持有的現金有三種成本：（1）機會成本。（2）管理成本。（3）短缺成本。
決策原則
a1現金持有量是使上述三項成本之和最小的現金持有量。

 
2.預防性需要
 
假設
不允許現金短缺，即短缺成本為無關成本
相關成本
（1）機會成本；（2）交易成本
含義
所謂的a1現金持有量，也就是能使機會成本和交易成本之和最小的現金持有量。

 
3.投機性需要
 
含義
隨機模式是在現金需求量難以預知的情況下進行現金持有量控制的方法。
計算公式　
下限L受企業(yè)每日的最低現金需要量、管理人員風險承受傾向等因素的影響。
現金返回線：
b——每次有價證券的固定轉換資本
i——有價證券的日利息率
δ——預期每日現金余額變化的標準差
L——現金存量的下限
上限H：H＝3R－2L　　等價轉化形式：H－R＝2（R－L）
適用范圍
隨機模式是在現金需求量難以預知的情況下進行現金持有量控制的方法，其預測結果比較保守。

 
（二）現金收支管理
1.力爭現金流量同步
2.使用現金浮游量
3.加速收款
4.推遲應付賬款的支付
（三）a1現金持有量
1.成本分析模式
2.存貨模式
3.隨機模式