2016年注冊會計師《財管》：現(xiàn)金和有價證券管理

知識點：現(xiàn)金和有價證券管理
（一）企業(yè)置存現(xiàn)金的原因
1.交易性需要
 
含義
成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找使持有成本最低的現(xiàn)金持有量。
假設
假設不存在現(xiàn)金與有價證券之間的轉(zhuǎn)換。
——交易成本無關(guān)
相關(guān)成本
在成本分析模式下，企業(yè)持有的現(xiàn)金有三種成本：（1）機會成本。（2）管理成本。（3）短缺成本。
決策原則
a1現(xiàn)金持有量是使上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量。

 
2.預防性需要
 
假設
不允許現(xiàn)金短缺，即短缺成本為無關(guān)成本
相關(guān)成本
（1）機會成本；（2）交易成本
含義
所謂的a1現(xiàn)金持有量，也就是能使機會成本和交易成本之和最小的現(xiàn)金持有量。

 
3.投機性需要
 
含義
隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預知的情況下進行現(xiàn)金持有量控制的方法。
計算公式　
下限L受企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員風險承受傾向等因素的影響。
現(xiàn)金返回線：
b——每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換資本
i——有價證券的日利息率
δ——預期每日現(xiàn)金余額變化的標準差
L——現(xiàn)金存量的下限
上限H：H＝3R－2L　　等價轉(zhuǎn)化形式：H－R＝2（R－L）
適用范圍
隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預知的情況下進行現(xiàn)金持有量控制的方法，其預測結(jié)果比較保守。

 
（二）現(xiàn)金收支管理
1.力爭現(xiàn)金流量同步
2.使用現(xiàn)金浮游量
3.加速收款
4.推遲應付賬款的支付
（三）a1現(xiàn)金持有量
1.成本分析模式
2.存貨模式
3.隨機模式