多選題
假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為56.26元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為是62元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升42.21%，或者降低29.68%。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%，則利用風(fēng)險(xiǎn)中性原理所確定的相關(guān)指標(biāo)正確的有（ ）。
A.期權(quán)價(jià)值為7.78元
B.期權(quán)價(jià)值為5.93元
C.上行概率為0.4407
D.上行概率為0.5593
【答案】AC
【解析】上行股價(jià)Su=56.26×1.4221=80（元）
下行股價(jià)Sd=56.26×（1-29.68%）=40（元）
股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值Cu=上行股價(jià)-執(zhí)行價(jià)格=80-62=18（元）
股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值Cd=0
期望回報(bào)率=2%=上行概率×42.21%+下行概率×（-29.68%）
2%=上行概率×42.21%+（1-上行概率）×（-29.68%）
上行概率=0.4407
下行概率=1-0.4407=0.5593
期權(quán)6月后的期望價(jià)值=0.4407×18+0.5593×0=7.9326（元）
期權(quán)的現(xiàn)值=7.9326/1.02=7.78（元）。
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