有關(guān)β系數(shù)的知識(shí)點(diǎn)總結(jié)：
　　β系數(shù)是度量一項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，被定義為某個(gè)資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)組合之間的相關(guān)性。其計(jì)算公式為：
　　單個(gè)證券的β系數(shù)
　　=該證券與市場(chǎng)組合收益之間的協(xié)方差÷市場(chǎng)組合的方差
　　=該證券與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)×該證券的標(biāo)準(zhǔn)差÷市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差
 
　　即-種證券的β系數(shù)的大小取決于三個(gè)因素：
　　(1)該證券與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)；
 
　　(2)該證券的標(biāo)準(zhǔn)差；
 
　　(3)市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差。
 
　　【溫馨提示】：
　　(1)市場(chǎng)組合收益率與其本身收益率是同方向同比例變動(dòng)的，因此市場(chǎng)組合與其本身的相關(guān)系數(shù)=1，所以，市場(chǎng)組合的β系數(shù)等于1；
 
　　(2)如果一項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)=0.5，表明它的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)-是市場(chǎng)組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的0.5倍，其收益率的變動(dòng)性只及一般市場(chǎng)變動(dòng)性的-半；
 
　　(3)投資組合的β系數(shù)等于組合中各證券β值的加權(quán)平均數(shù)；
 
　　(4)由于相關(guān)系數(shù)可能為負(fù)數(shù)，所以，β系數(shù)也可能為負(fù)數(shù)。

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