有關(guān)證券組合的機(jī)會集和有效集知識點(diǎn)總結(jié)
1.兩種證券組合的機(jī)會集和有效集
(1)相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)兩種證券組合的機(jī)會集是-條直線，此時(shí)不具有風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)；相關(guān)系數(shù)小于1時(shí)，兩種證券組合的機(jī)會集是-條曲線，表明具有風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)，相關(guān)系數(shù)越小，機(jī)會集曲線越彎曲，分散化效應(yīng)越強(qiáng)，相關(guān)系數(shù)小到-定程度后，機(jī)會集曲線會出現(xiàn)向后的凸起，此時(shí)存在無效集；相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，機(jī)會集曲線變成了-條折線。
(2)機(jī)會集曲線最左端的組合稱為最小方差組合，從最小方差組合點(diǎn)到*6預(yù)期報(bào)酬率組合點(diǎn)的那段曲線稱為有效集。
【提示】：
(1)在機(jī)會集曲線上，風(fēng)險(xiǎn)最小、報(bào)酬率*6的組合是不存在的；
(2)無論資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)如何，投資組合的預(yù)期收益率都不會低于所有單個(gè)資產(chǎn)中的最低預(yù)期收益率，也不會高于單個(gè)資產(chǎn)的*6預(yù)期收益率；投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差都不會高于所有單個(gè)資產(chǎn)中的*6標(biāo)準(zhǔn)整，但卻有可能低于單個(gè)資產(chǎn)的最低標(biāo)準(zhǔn)差。
2.多種證券組合的機(jī)會集和有效集
多種證券組合的機(jī)會集不同于兩種證券組合的機(jī)會集，它不是-條曲線，而是-個(gè)平面。不過其有效集仍然是-條曲線，仍然是從最小方差組合點(diǎn)到*6預(yù)期報(bào)酬率組合點(diǎn)的那段曲線，也稱為有效邊界。
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