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期權(quán)定價(jià)以套利理論為基礎(chǔ)
當(dāng)期權(quán)的價(jià)值不等于價(jià)格時(shí)，通過(guò)套利活動(dòng)，使得兩者相等。
1、期權(quán)市價(jià)＜期權(quán)價(jià)值（低估）：
?。?）買(mǎi)入期權(quán)；（獲得在未來(lái)以固定價(jià)格“買(mǎi)入”標(biāo)的股票的選擇權(quán)）
?。?）“賣(mài)出”標(biāo)的股票；（數(shù)量為套期保值比率）
?。?）“借出”剩余資金。（金額為套期保值原理中的借款額）
2、期權(quán)市價(jià)＞期權(quán)價(jià)值（高估）：
（1）賣(mài)出期權(quán)；（承擔(dān)在未來(lái)以固定價(jià)格“賣(mài)出”標(biāo)的股票的潛在義務(wù)）
?。?）“買(mǎi)入”標(biāo)的股票；（數(shù)量為套期保值比率）
（3）“借入”剩余資金。（金額為套期保值原理中的借款額）
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