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2015注冊會計師《會計》：公允價值計量

高頓網(wǎng)校2015-10-26 09:08Bella.zhang

　　一、公允價值初始計量

　　相關資產(chǎn)或負債的公允價值是脫手價格，即出售該資產(chǎn)所能收到的價格或者轉移該負債所需支付的價格。在大多數(shù)情況下，相關資產(chǎn)或負債的進入價格等于其脫手價格。但在下列情況中，企業(yè)以公允價值對相關資產(chǎn)或負債進行初始計量的，不應將取得資產(chǎn)或者承擔負債的交易價格作為該資產(chǎn)或負債的公允價值：

　　(1)關聯(lián)方之間的交易;(2)被迫進行的交易，或者資產(chǎn)出售方(或負債轉移方)在交易中被迫接受的交易;(3)交易價格所代表的計量單元不同于以公允價值計量的相關資產(chǎn)或負債的計量單元。例如，以公允價值計量的相關資產(chǎn)或負債僅是交易(例如，企業(yè)合并)中的一部分，而交易除該資產(chǎn)或負債外，還包括按照其他會計準則應單獨計量但未確認的無形資產(chǎn);(4)進行交易的市場不是該資產(chǎn)或負債的主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)。

　　二、估值技術

　　企業(yè)以公允價值計量相關資產(chǎn)或負債，應當使用在當前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術。

　　估值技術通常包括市場法、收益法和成本法。

　　(一)市場法

　　市場法是利用相同或類似的資產(chǎn)、負債或資產(chǎn)和負債組合的價格以及其他相關市場交易信息進行估值的技術。企業(yè)應用市場法估計相關資產(chǎn)或負債公允價值的，可利用相同或類似的資產(chǎn)、負債或資產(chǎn)和負債的組合(例如，一項業(yè)務)的價格和其他相關市場交易信息進行估值。

　　(二)收益法

　　收益法是企業(yè)將未來金額轉換成單一現(xiàn)值的估值技術。企業(yè)使用收益法時，應當反映市場參與者在計量日對未來現(xiàn)金流量或者收入費用等金額的預期。企業(yè)使用的收益法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法、期權定價模型等估值方法。

　　1.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法是企業(yè)在收益法中最常用到的估值方法，包括傳統(tǒng)法(即折現(xiàn)率調整法)和期望現(xiàn)金流量法。

　　為避免重復計算或忽略風險因素的影響，折現(xiàn)率與現(xiàn)金流量應當保持一致。例如，企業(yè)使用了合同現(xiàn)金流量的，應當采用能夠反映預期違約風險的折現(xiàn)率;使用概率加權現(xiàn)金流量的，應當采用無風險利率;使用包含通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量的，應當采用名義折現(xiàn)率;使用排除通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量的，應當采用實際利率;使用稅后現(xiàn)金流量的，應當采用稅后折現(xiàn)率;使用稅前現(xiàn)金流量的，應當采用稅前折現(xiàn)率;使用人民幣現(xiàn)金流量的，應當使用與人民幣相關的利率等。

　　根據(jù)對風險的調整方式和采用現(xiàn)金流量類型，可以將現(xiàn)金流量折現(xiàn)法區(qū)分為兩種方法，傳統(tǒng)法和期望現(xiàn)金流量法。

　　(1)傳統(tǒng)法。傳統(tǒng)法是使用在估計金額范圍內(nèi)最有可能的現(xiàn)金流量和經(jīng)風險調整(市場觀察)的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。

　　(2)期望現(xiàn)金流量法。是使用風險調整的期望現(xiàn)金流量和無風險利率，或者使用未經(jīng)風險調整的期望現(xiàn)金流量和包含市場參與者要求的風險溢價的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。

　　企業(yè)應當以概率為權重計算的期望現(xiàn)金流量反映未來所有可能的現(xiàn)金流量。企業(yè)在期望現(xiàn)金流量法中使用的現(xiàn)金流量是對所有可能的現(xiàn)金流量進行了概率加權，最終得到的期望現(xiàn)金流量不再以特定事項為前提條件，這不同于企業(yè)在傳統(tǒng)法中所使用的現(xiàn)金流量。

　　企業(yè)在應用期望現(xiàn)金流量法時，有兩種方法調整相關資產(chǎn)或負債期望現(xiàn)金流量的風險溢價：

　　*9種方法是，企業(yè)從以概率為權重計算的期望現(xiàn)金流量中扣除風險溢價，得到確定等值現(xiàn)金流量，并按照無風險利率對確定等值現(xiàn)金流量折現(xiàn)，從而估計出相關資產(chǎn)或負債的公允價值。當市場參與者對于以確定的現(xiàn)金流量交換期望現(xiàn)金流量無偏好時，該確定的現(xiàn)金流量即為確定等值現(xiàn)金流量。

　　2.期權定價模型。企業(yè)可以使用布萊克斯科爾斯模型、二叉樹模型、蒙特卡洛模擬法等期權定價模型估計期權的公允價值。其中，布萊克—斯科爾斯期權定價模型可以用于認股權證和具有轉換特征的金融工具的簡單估值。布萊克—斯科爾斯期權定價模型中的輸入值包括：即期價格、行權價格、合同期限、預計或內(nèi)含波動率、無風險利率、期望股息率等。

　　(三)成本法

　　成本法，是反映當前要求重置相關資產(chǎn)服務能力所需金額的估值技術，通常是指現(xiàn)行重置成本法。在成本法下，企業(yè)應當根據(jù)折舊貶值情況，對市場參與者獲得或構建具有相同服務能力的替代資產(chǎn)的成本進行調整。折舊貶值包括實體性損耗、功能性貶值以及經(jīng)濟性貶值。企業(yè)主要使用現(xiàn)行重置成本法估計與其他資產(chǎn)或其他資產(chǎn)和負債一起使用的有形資產(chǎn)的公允價值。

　　(四)估值技術的選擇

　　企業(yè)應當運用更多職業(yè)判斷，確定恰當?shù)墓乐导夹g。企業(yè)至少應當考慮下列因素：

　　1.根據(jù)企業(yè)可獲得的市場數(shù)據(jù)和其他信息，其中一種估值技術是否比其他估值技術更恰當;

　　2.對其中一種估值技術所使用的輸入值是否更容易在市場上觀察到或者只需作更少的調整;

　　3.對其中一種估值技術得到的估值結果區(qū)間是否在其他估值技術的估值結果區(qū)間內(nèi);

　　4.按市場法和收益法結果存在較大差異的，進一步分析存在較大差異的原因，例如其中一種估值技術可能使用不當，或者其中一種估值技術所使用的輸入值可能不恰當?shù)取?/div>

　　(五)輸入值

　　企業(yè)以公允價值計量相關資產(chǎn)或負債，應當考慮市場參與者在對相關資產(chǎn)或負債進行定價時所使用的假設，包括有關風險的假設，例如，所用特定估值技術的內(nèi)在風險等。市場參與者所使用的假設即為輸入值，可分為可觀察輸入值和不可觀察輸入值。

　　企業(yè)使用估值技術時，應當優(yōu)先使用可觀察輸入值，僅當相關可觀察輸入值無法取得或取得不切實可行時才使用不可觀察輸入值。

　　1.公允價值計量中相關的溢價和折價

　　企業(yè)應當選擇與市場參與者在相關資產(chǎn)或負債交易中會考慮的、并且與該資產(chǎn)或負債特征相一致的輸入值。大宗持有因素是與交易相關的特定因素，因企業(yè)交易相關資產(chǎn)的方式不同而有所不同。該因素與企業(yè)持有規(guī)模，不是相關資產(chǎn)的特征，企業(yè)在選擇輸入值時不予考慮。

　　2.以出價和要價為基礎的輸入值

　　出價是經(jīng)紀人或做市商購買一項資產(chǎn)或處置一項負債所愿意支付的價格，要價是經(jīng)紀人或做市商出售一項資產(chǎn)或承擔一項負債所愿意收取的價格。

　　企業(yè)可使用出價計量資產(chǎn)頭寸、使用要價計量負債頭寸，也可使用市場參與者在實務中使用的在出價和要價之間的中間價或其他定價慣例計量相關資產(chǎn)或負債。其他方法可作為權宜之計使用。但是，企業(yè)不應使用與公允價值計量假定不一致的權宜之計，如對資產(chǎn)使用要價，對負債使用出價。

　　(六)公允價值層次

　　為提高公允價值計量和相關披露的一致性和可比性，企業(yè)應當將估值技術所使用的輸入值劃分為三個層次，并*3先使用活躍市場上相同資產(chǎn)或負債未經(jīng)調整的報價(*9層次輸入值)，最后使用不可觀察輸入值(第三層次輸入值)。

　　1.*9層次輸入值

　　*9層次輸入值是企業(yè)在計量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負債在活躍市場上未經(jīng)調整的報價。

　　2.第二層次輸入值

　　第二層次輸入值是除*9層次輸入值外相關資產(chǎn)或負債直接或間接可觀察的輸入值。對于具有特定期限(如合同期限)的相關資產(chǎn)或負債，第二層次輸入值必須在其幾乎整個期限內(nèi)是可觀察的。

　　第二層次輸入值包括：

　　(1)活躍市場中類似資產(chǎn)或負債的報價;

　　(2)非活躍市場中相同或類似資產(chǎn)或負債的報價;

　　(3)除報價以外的其他可觀察輸入值，包括在正常報價間隔期間可觀察的利率和收益率曲線等;

　　(4)市場驗證的輸入值等。

　　3.第三層次輸入值

　　第三層次輸入值是相關資產(chǎn)或負債的不可觀察輸入值。第三層次輸入值包括不能直接觀察和無法由可觀察市場數(shù)據(jù)驗證的利率、股票波動率、企業(yè)合并中承擔的棄置義務的未來現(xiàn)金流量、企業(yè)使用自身數(shù)據(jù)作出的財務預測等。

　　4.公允價值計量結果所屬的層次

　　公允價值計量結果所屬的層次，由對公允價值計量整體而言重要的輸入值所屬的最低層次決定。

　　公允價值計量結果所屬的層次，取決于估值技術的輸入值，而不是估值技術本身。

　　企業(yè)在確定公允價值計量結果所屬的層次時，不應考慮為取得基于公允價值的其他計量所做的調整，例如計量公允價值減去處置費用時的處置費用。

　　5.第三方報價機構的估值

　　企業(yè)使用第三方報價機構(例如經(jīng)紀人、做市商等)提供的出價或要價計量相關資產(chǎn)或負債公允價值的，應當確保該第三方報價機構提供的出價或要價遵循準則要求。

　　三、非金融資產(chǎn)的公允價值計量

　　(一)非金融資產(chǎn)的a1用途

　　企業(yè)以公允價值計量非金融資產(chǎn)，應當考慮市場參與者通過直接將該資產(chǎn)用于a1用途產(chǎn)生經(jīng)濟利益的能力，或者通過將該資產(chǎn)出售給能夠用于a1用途的，其他市場參與者產(chǎn)生經(jīng)濟利益的能力。

　　a1用途，是指市場參與者實現(xiàn)一項非金融資產(chǎn)或其所屬的一組資產(chǎn)和負債的價值*5化時該非金融資產(chǎn)的用途。a1用途是評估行業(yè)在非金融資產(chǎn)(例如，房地產(chǎn)等)評估中所使用的估值概念，也稱為*6a1使用。企業(yè)判定非金融資產(chǎn)的a1用途，應當考慮該用途是否為法律上允許、實物上可能以及財務上可行的使用方式。

　　通常情況下，企業(yè)對非金融資產(chǎn)的當前用途可視為a1用途，除非市場因素或者其他因素表明市場參與者按照其他用途使用該非金融資產(chǎn)可以實現(xiàn)價值*5化。

　　(二)非金融資產(chǎn)的估值前提

　　企業(yè)以公允價值計量非金融資產(chǎn)，應當在a1用途的基礎上確定該非金融資產(chǎn)的估值前提，即單獨使用該非金融資產(chǎn)還是將其與其他資產(chǎn)或負債組合使用。

　　(1)通過單獨使用實現(xiàn)非金融資產(chǎn)a1用途的，該非金融資產(chǎn)的公允價值應當是將該資產(chǎn)出售給同樣單獨使用該資產(chǎn)的市場參與者的當前交易價格。

　　(2)通過與其他資產(chǎn)或負債組合使用實現(xiàn)非金融資產(chǎn)a1用途的，該非金融資產(chǎn)的公允價值應當是將該資產(chǎn)出售給以同樣組合方式使用資產(chǎn)的市場參與者的當前交易價格，并且假定市場參與者可以取得組合中的其他資產(chǎn)或負債。

　　四、負債和企業(yè)自身權益工具的公允價值計量

　　(一)確定負債或企業(yè)自身權益工具公允價值的方法

　　1.具有可觀察市場報價的相同或類似負債或企業(yè)自身權益工具

　　如果存在相同或類似負債或企業(yè)自身權益工具可觀察市場報價，企業(yè)應當以該報價為基礎確定負債或企業(yè)自身權益工具的公允價值。

　　2.被其他方作為資產(chǎn)持有的負債或企業(yè)自身權益工具

　　對于不存在相同或類似負債或企業(yè)自身權益工具報價，但其他方將其作為資產(chǎn)持有的負債或企業(yè)自身權益工具，企業(yè)應當根據(jù)下列方法估計其公允價值：

　　(1)如果對應資產(chǎn)存在活躍市場的報價，并且企業(yè)能夠獲得該報價，企業(yè)應當以對應資產(chǎn)的報價為基礎確定該負債或企業(yè)自身權益工具的公允價值。