2015CPA考試《財(cái)務(wù)成本與管理》預(yù)習(xí)考點(diǎn)：營運(yùn)資本的管理目標(biāo)
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知識(shí)點(diǎn)：營運(yùn)資本的管理目標(biāo)
營運(yùn)資本管理的目標(biāo)有以下三個(gè)：
(1)有效地運(yùn)用流動(dòng)資產(chǎn)，力求其邊際收益大于邊際成本;
(2)選擇最合理的籌資方式，*5限度的降低流動(dòng)資金的資本成本;
(3)加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，以盡可能少的流動(dòng)資金支持同樣的營業(yè)收入并保持公司支付債務(wù)的能力。
營運(yùn)資本管理與營業(yè)現(xiàn)金流有密切關(guān)系。由于營業(yè)現(xiàn)金流的時(shí)間和數(shù)量具有不確定性，以及現(xiàn)金流入和流出在時(shí)間上不匹配，使得公司經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流的缺口。公司配置較多的凈營運(yùn)資本(流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額)，有利于減少現(xiàn)金流的缺口，但會(huì)增加資本成本;如果公司配置較少的凈營運(yùn)資本，有利于節(jié)約資本成本，但會(huì)增加不能及時(shí)償債的風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司需要根據(jù)具體情況權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，制定適當(dāng)?shù)臓I運(yùn)資本政策。
