注會(huì)《戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)》第九章科目輔導(dǎo)(2)

三、企業(yè)可能面對的風(fēng)險(xiǎn)種類

　　在商業(yè)活動(dòng)的層面上，企業(yè)可能面對的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩大類：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
 

　　(一)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

　　行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指在特定行業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。在考慮企業(yè)可能面對的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，以下幾個(gè)因素是非常關(guān)鍵的：

　　1.生命周期階段。行業(yè)有生命周期。企業(yè)會(huì)經(jīng)歷起步期、成長期、成熟期及最后的衰退期。顯然，處于成長的行業(yè)會(huì)比處于成熟或衰退的行業(yè)有利的多。

　　2.波動(dòng)性。這是與變化相關(guān)的一個(gè)指標(biāo)。波動(dòng)性行業(yè)會(huì)涉及較大的不確定性，使計(jì)劃和決策變得更難。

　　3.集中程度。
 

　　(二)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

　　經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)可簡單定義為經(jīng)營企業(yè)時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的廣義標(biāo)準(zhǔn)定義是指由于采取的戰(zhàn)略不當(dāng)，資源不足，或經(jīng)濟(jì)環(huán)境或競爭環(huán)境發(fā)生變化而不能達(dá)成經(jīng)營目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。
 

　　1.市場風(fēng)險(xiǎn)

　　市場風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)也稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，它指由于市價(jià)的變化而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指因利率提高或降低而產(chǎn)生預(yù)期之外損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)或貨幣風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動(dòng)的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的可能性導(dǎo)致的。

　　(3)商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。主要商品的價(jià)格出人意料地上漲或下跌，可能使業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險(xiǎn)。提供商品的公司，比如石油公司和農(nóng)產(chǎn)品公司，會(huì)直接受到價(jià)格變動(dòng)的影響。

　　(4)股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)影響企業(yè)股票或其他資產(chǎn)的投資者，其表現(xiàn)是與股票價(jià)格相聯(lián)系。
 

　　2.政治風(fēng)險(xiǎn)

　　政治風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上取決于企業(yè)運(yùn)營的所在國家的政治穩(wěn)定性，及當(dāng)?shù)氐恼沃贫?，政府的更迭，有時(shí)會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)出現(xiàn)重大變化。
 

　　3.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施或技術(shù)或運(yùn)作有影響的類似因素(包括欺詐活動(dòng))的失誤而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

　　操作風(fēng)險(xiǎn)可組合成以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：

　　(1)員工。包括員工的雇傭、培訓(xùn)和解雇所涉及的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)技術(shù)。

　　(3)舞弊。企業(yè)是否有保護(hù)企業(yè)自身不受舞弊影響的方法。

　　(4)外部依賴。企業(yè)越來越依賴基礎(chǔ)設(shè)施、電話、交通系統(tǒng)和能源供應(yīng)商。如果這些供應(yīng)商出現(xiàn)問題，企業(yè)如何保護(hù)各部門運(yùn)作不會(huì)受到影響?

　　(5)過程/程序。企業(yè)未能制定程序操作要求，可能會(huì)導(dǎo)致員工在運(yùn)營操作時(shí)采取不正確的行動(dòng)。

　　(6)外包。外包通常被看作是減少成本和將企業(yè)資源集中在“核心業(yè)務(wù)”的方法。
 

　　4.法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

　　法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)指不符合法律或法規(guī)要求的風(fēng)險(xiǎn)。與法規(guī)有關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)并不是指法規(guī)存在的事實(shí)，而是指法規(guī)突然發(fā)生了變化。由于法規(guī)都是強(qiáng)制性的，很多企業(yè)意識到最重要的是要及時(shí)應(yīng)對這些法規(guī)變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
 

　　5.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

　　在企業(yè)中，有很多的項(xiàng)目需要進(jìn)行日常管理，例如建立新的業(yè)務(wù)線，開發(fā)新的市場。由于項(xiàng)目的流動(dòng)性，項(xiàng)目管理的一個(gè)重要組成部分就是風(fēng)險(xiǎn)管理。
 

　　6.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對方在賬款到期時(shí)不予支付的風(fēng)險(xiǎn)。
 

　　7.產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

　　所有銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)的企業(yè)都會(huì)涉及到產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。
 

　　8.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于缺乏可用資金而產(chǎn)生的到期無法支付應(yīng)付款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。
 

　　9.環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

　　環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要源于“綠色行動(dòng)”的環(huán)保者提高了公眾的環(huán)保意識，并使其更加關(guān)心人類行為有意無意造成的環(huán)境破壞。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的環(huán)境破壞而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。
 

　　10.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

　　聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)聲譽(yù)會(huì)受到負(fù)面影響的風(fēng)險(xiǎn)。
 

　　典型例題：

　　1、[多選題]下列屬于企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的是(   )

　　A. 市場風(fēng)險(xiǎn) B. 信用風(fēng)險(xiǎn) C. 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) D. 政治風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】：ABCD

　　【解析】：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
 

　　2、[單選題](    )不包括在市場風(fēng)險(xiǎn)中。

　　A. 利率風(fēng)險(xiǎn) B. 匯率風(fēng)險(xiǎn) C. 操作風(fēng)險(xiǎn) D. 商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】：C

　　【解析】：市場風(fēng)險(xiǎn)被稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是指由于市價(jià)的變化而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。主要市場風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。